Denní report - pondělí 24.11.2025

24.11.2025 22:16

ČR: Pražská burza v úvodu týdne rostla, SRN: Frankfurtská burza v pondělí rostla, akcie Bayeru posílily téměř o 11 %, USA: Wall Street končí v zeleném, S&P 500 +1,55%

Pražská burza

Hlavní zprávy

Index spotřebitelské důvěry (listopad):
aktuální hodnota: 111,7 b.
očekávání trhu: 106,6 b.
předchozí hodnota: 107,4 b.

Spotřebitelská a podnikatelská důvěra (listopad):
aktuální hodnota: 101,9 b.
očekávání trhu: 104,1 b.
předchozí hodnota: 104 b.

Podnikatelská důvěra (listopad):
aktuální hodnota: 99,9 b.
očekávání trhu: 103,6 b.
předchozí hodnota: 103,4 b.

Popis trhu

Akcie na pražské burze v úvodu týdne převážně rostly, dařilo se akciím Gevorkyan (+2,5 %), které rostly na 246 Kč, byť s denním objemem 5 mil. Kč, dále se dařilo akciím společností Philip Morris (+2,21 %), Komerční banka (+1,39 %), Moneta (+0,98 %), Colt (+0,83 %), Erste (+0,65 %) či Kofola (+0,52 %). V červených číslech zakončily akcie ČEZ (-0,93 %), VIG (-0,89 %) a Doosan Power (-0,82 %). Největší denní obrat byl dnes na bankovních titulech Komerční banka (537 mil. Kč) a Moneta (388 mil. Kč) či na ČEZu 466 mil. Kč. Index PX připsal 0,4 %.

Podnikové zprávy

Firemní výsledky pro tento týden: VIG, Doosan, Kofola, Dell Technologies, Alibaba

Erste: Morgan Stanley zvyšuje cílovou cenu na 108 EUR a ponechává doporučení na „Overwt/Attractive“

Německo

Hlavní zprávy

Index IFO podnikatelského klimatu (listopad):
aktuální hodnota: 88,1 b.
očekávání trhu: 88,5 b.
předchozí hodnota: 88,4 b.

Index IFO hodnocení současných podmínek (listopad):
aktuální hodnota: 85,6 b.
očekávání trhu: 85,5 b.
předchozí hodnota: 85,3 b.

Index IFO očekávání (listopad):
aktuální hodnota: 90,6 b.
očekávání trhu: 91,6 b.
předchozí hodnota: 91,6 b.

Očekávané události

08:00 Vládní výdaje (q-q) (3Q): očekávání trhu: 0,7 %, předchozí hodnota: 0,8 %

08:00 HDP (sezónně očištěno) (q-q) (3Q - konečný): očekávání trhu: 0, předchozí hodnota: 0

08:00 HDP (bez sezónního očištění) (y-y) (3Q - konečný): očekávání trhu: 0,3 %, předchozí hodnota: 0,3 %

08:00 HDP (očištěno o počet pracovních dní) (y-y) (3Q - konečný): očekávání trhu: 0,3 %, předchozí hodnota: 0,3 %

08:00 Osobní spotřeba (q-q) (3Q): očekávání trhu: 0,2 %, předchozí hodnota: 0,1 %

08:00 Kapitálové investice (q-q) (3Q): očekávání trhu: 0,4 %, předchozí hodnota: -1,4 %

Popis trhu

Německé akcie měřené indexem DAX na úvod týdne posílily o 0,64 % na 23 239,18 b.

Výrazný růst zaznamenaly akcie agrochemické a farmaceutické společnosti Bayer (+10,9 %) po oznámení, že její experimentální lék asundexian, určený k prevenci mrtvice, vykázal pozitivní výsledky v pozdní fázi klinické studie. Podle analytika Thibaulta Boutherina z Morgan Stanley je úspěch asundexianu „pozitivním překvapením", přičemž potenciál v oblasti sekundární prevence mrtvice odhaduje u asundexianu zhruba na 2 mld. EUR. Dařilo se také akciím Siemens Energy (+5,6 %), které korigovaly páteční ztrátu, kdy odepsaly více než 10 %. Analytik Nikolas Demeter z Bankhaus Metzler zvýšil doporučení pro akcie z „hold“ na „buy“ a cílovou cenu stanovil na 130 EUR. V zelených číslech také zakončily akcie polovodičové společnosti Infineon Technologies (+3,7 %).

Naopak oslabovaly akcie zbrojaře Rheinmetall (-5,0 %) s tím, jak se vyvíjejí mírové rozhovory o Ukrajině. V mírných ztrátách zakončily také akcie Deutsche Telekom (-1,5 %) a tvůrce trhu Deutsche Boerse (-1,3 %).

Celoevropský index STOXX Europe 600 mírně posiluje o 0,15 % na 562,94 b. Sektorově se nejvíce daří IT (+2,07 %), základním materiálům (+0,96 %) a financím (+0,32 %). Nedaří se sektorům komunikačních služeb (-0,69 %), nezbytné spotřeby (-0,73 %) a energií (-0,59 %). Z tohoto indexu se také dnes nedařilo akciím dánské farmaceutické společnosti Novo Nordisk (-5,8 %) poté, co pilulkový Ozempic neuspěl ve zpomalení progrese Alzheimerovy choroby.

Podnikové zprávy

Makroekonomický výhled pro tento týden: HDP (ČR, Německo), index CPI (Německo)

Eurozóna

Očekávané události

06:00 Registrace nových aut (EU27) (říjen): očekávání trhu: --, předchozí hodnota: 0,1

USA

Hlavní zprávy

Index výrobní aktivity dallaského Fedu (listopad):
aktuální hodnota: - 10,4 b.
očekávání trhu: -2 b.
předchozí hodnota: -5 b.

Očekávané události

14:30 Maloobchodní tržby (m-m) (předběžný) (září): očekávání trhu: 0,4 %, předchozí hodnota: 0,6 %

14:30 Index výrobních cen (m-m) (září): očekávání trhu: 0,3 %, předchozí hodnota: -0,1 %

14:30 Jádrový PPI (m-m) (září): očekávání trhu: 0,2 %, předchozí hodnota: -0,1 %

15:00 Index cen domů FHFA (m-m) (září): očekávání trhu: 0,2 %, předchozí hodnota: 0,4 %

16:00 Podnikové zásoby (srpen): očekávání trhu: 0, předchozí hodnota: 0,2 %

16:00 Index výrobní aktivity richmondského Fedu (listopad): očekávání trhu: -5, předchozí hodnota: -4

16:00 Spotřebitelská důvěra podle Conference Board  (listopad): očekávání trhu: 93,3, předchozí hodnota: 94,6

16:00 Pokračující prodeje domů (m-m) (říjen): očekávání trhu: 0,4 %, předchozí hodnota: 0

Popis trhu

Americké akcie dnes rostou, zejména technologický sektor, který se zotavuje po minulém týdnu. S&P 500 přidává přes 1,5 % a Nasdaq 100 přes 2 %, zatímco volatilita zůstává zvýšená. Výnos 10letých amerických dluhopisů mírně klesá k 4,04 %. Bitcoin i ropa slabě rostou a nálada na trzích je po předchozí volatilitě stabilnější. Investoři vstupují do týdne s mírným optimismem i s vědomím, že konec týdne je zkrácený vzhledem k Díkůvzdání. Celkově dnes převažuje opatrné risk-on naladění. Vedle toho se pozornost soustředí na prosincové zasedání Fedu, kde trhy dávají 70% pravděpodobnost na snížení sazeb. K tomu výrazně přispěly komentáře Johna Williamse z NY FEDu, naznačující prostor pro další uvolnění politiky kvůli slábnoucímu trhu práce. Nadcházející sada makrodat bude sice opožděná kvůli předchozímu shutdownu, ale investoři je budou sledovat jako vodítko pro další kroky centrální banky. Již doznívá výsledková sezóna, zítra reportuje Alibaba (BABA +5,23 %), ve středu pak Deer & Company (DE +1,32 %). 

Mezi nejvýraznější tržní pohyby patří růst technologických titulů ze sektorů komunikačních služeb a informačních technologií, které vedou pondělní rally. Zaostává nezbytná spotřeba a energie. Širší MSCI World posiluje o 1,3 %.

Z jednotlivých titulů zaujaly akcie Morgan Stanley (MS +3,90%) , které posílily po zvýšení doporučení od Wolfe Research. Biogen (BIIB +0,7 %) předvedl horskou dráhu poté, co Novo Nordisk (NOV +0,87 %) oznámil neúspěch pilulkové verze Ozempicu v testech na Alzheimerovu chorobu. Naopak Performance Food (PFGC -1,2 %) oslabuje poté, co US Foods (USFD +9,09 %) ukončil snahu o fúzi.

Podnikové zprávy

Wall Street v úvodu obchodování roste

Novo Nordisk: Pilulkový Ozempic neuspěl ve zpomalení progrese Alzheimerovy choroby

Michal Šnobl
Fio banka, a.s.
Prohlášení