Denní report - středa 03.09.2025

3.9.2025 22:21

ČR: Pražská burza lehce posílila, SRN: Frankfurtská burza uprostřed týdne vzrostla o téměř 0,5 %, USA:Index Dow Jones se drží v červených úrovních.

Pražská burza

Hlavní zprávy

Průměrná reálná měsíční mzda (y-y) (2Q):
aktuální hodnota: 5,3 %
očekávání trhu: 4,3 %
předchozí hodnota: 3,9 % / revize: 3,8 %

Očekávané události

09:00 CPI (m-m) (srpen - předběžný): očekávání trhu: 0,1 %, předchozí hodnota: 0,5 %

09:00 CPI (y-y) (srpen - předběžný): očekávání trhu: 2,5 %, předchozí hodnota: 2,7 %

Popis trhu

Pražská burza během dne oscilovala okolo včerejšího závěru a nakonec měřeno indexem PX posílila o mírných 0,03% na 2 259 bodů. Akcie Colt CZ se zvedly o 0,41% na 733 Kč a emise Doosan Škoda Power se zvedla o 1,45% na 385 Kč. Index PX těžil především z nárůstu titulu Moneta Money Bank o 1,05% s oceněním pod 155 Kč. Čez stagnoval na 1 301 Kč při zobchodovaném objemu 218 mil. Kč. Naopak Kofola po včerejším výsledkovém reportu oslabila o -0,77% na 516 Kč. Erste Bank klesla o -0,15% na 1 992 Kč a Komerční banka ztratila -0,10% na 1 018 Kč. Pojišťovna Vig potom ubrala -0,74% na 1 070 Kč.

Podnikové zprávy

Kofola na hovoru s analytiky nastínila plán, jak dosáhnout celoročního cíle EBITDA

Mmcité ve 2Q meziročně zvýšila tržby o 13 %, EBITDA o 87 % a potvrdila výhled pro rok 2025

Kofola ČeskoSlovensko: výsledky hospodaření za 2Q 2025

Německo

Hlavní zprávy

Index nákupních manažerů PMI ve službách (HCOB) (srpen - konečný):
aktuální hodnota: 49,3 b.
očekávání trhu: 50,1 b.
předchozí hodnota: 50,1 b.

Index nákupních manažerů PMI - kompozitní (HCOB) (srpen - konečný):
aktuální hodnota: 50,5 b.
očekávání trhu: 50,9 b.
předchozí hodnota: 50,9 b.

Popis trhu

Frankfurtská burza uprostřed týdne vzrostla, když index DAX přidal 0,46 %. Největší denní přírůstek zaznamenaly akcie Adidas (+4,8 %) po zvýšení doporučení od Jefferies, dále Zalando (+4,1 %) a Airbus (+3,1 %). Naopak nejvíce odepsaly akcie Infineon Technologies (-4,8 %) a Continental (-2,5 %) poté, co společnost Bernstein snížila doporučení na underperform. Podle analytiků je hodnota z plánovaného spin-offu již plně započítána v ceně akcie a existuje riziko, že firma nenaplní slibovaný růst marží. Výrazněji ztratily také akcie Heidelberg Materials (-2,3 %). Evropský index STOXX Europe 600 přidává 0,63 %. Nejvíce rostou sektory zdravotní péče (+1,71 %), průmyslu (+1,02 %) a IT (+0,97 %), zatímco pod tlakem jsou energie (-1,15 %) a komunikační služby (-0,38 %).

Podnikové zprávy

Frankfurtská burza nepatrně roste v čele s akciemi Adidas

Eurozóna

Hlavní zprávy

Index nákupních manažerů PMI ve službách (HCOB) (srpen - konečný):
aktuální hodnota: 50,5 b.
očekávání trhu: 50,7 b.
předchozí hodnota: 50,7 b.

Index nákupních manažerů PMI - kompozitní (HCOB) (srpen - konečný):
aktuální hodnota: 51,0 b.
očekávání trhu: 51,1 b.
předchozí hodnota: 51,1 b.

PPI (m-m) (červenec):
aktuální hodnota: 0,4 %
očekávání trhu: 0,3 %
předchozí hodnota: 0,8 %

PPI (y-y) (červenec):
aktuální hodnota: 0,2 %
očekávání trhu: 0,1 %
předchozí hodnota: 0,6 %

Očekávané události

11:00 Maloobchodní tržby (m-m) (červenec): očekávání trhu: -0,3 %, předchozí hodnota: 0,3 %

11:00 Maloobchodní tržby (y-y) (červenec): očekávání trhu: 2,3 %, předchozí hodnota: 3,1 %

USA

Hlavní zprávy

Index žádostí o hypotéky MBA (29. srpna):
aktuální hodnota: -1,2 %
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: -0,5 %

Nové pracovní pozice JOLTs (červenec):
aktuální hodnota: 7181 tis.
očekávání trhu: 7382 tis.
předchozí hodnota: 7437 tis. / revize: 7357 tis.

Průmyslové objednávky (červenec):
aktuální hodnota: -1,3 %
očekávání trhu: -1,3 %
předchozí hodnota: -4,8 %

Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby (červenec - konečný):
aktuální hodnota: -2,8 %
očekávání trhu: -2,8 %
předchozí hodnota: -2,8 %

Zakázky na kapitálové statky bez zbraní a letadel (červenec - konečný):
aktuální hodnota: 1,0 %
očekávání trhu: 1,1 %
předchozí hodnota: 1,1 %

Očekávané události

13:30 Index propuštěných zaměstnanců Challenger (y-y) (srpen): očekávání trhu: --, předchozí hodnota: 139,8 %

14:15 Změna zaměstnanosti ADP (srpen): očekávání trhu: 70 tis., předchozí hodnota: 104 tis.

14:30 Produktivita mimo zemědělství (2Q - konečný): očekávání trhu: 2,7 %, předchozí hodnota: 2,4 %

14:30 Jednotkové náklady na práci (2Q - konečný): očekávání trhu: 1,2 %, předchozí hodnota: 1,6 %

14:30 Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti (30. srpna): očekávání trhu: 230 tis., předchozí hodnota: 229 tis.

14:30 Pokračující žádosti o podporu v nezaměstnanosti (23. srpna): očekávání trhu: 1960 tis., předchozí hodnota: 1954 tis.

14:30 Obchodní bilance (červenec): očekávání trhu: -$77,9 mld., předchozí hodnota: -$60,2 mld.

15:45 Index nákupních manažerů PMI ve službách (S&P Global) (srpen - konečný): očekávání trhu: 55,4, předchozí hodnota: 55,4

15:45 Index nákupních manažerů PMI - kompozitní (S&P Global) (srpen - konečný): očekávání trhu: 55,3, předchozí hodnota: 55,4

16:30 Změna zásob plynu podle EIA (29. srpna): očekávání trhu: --, předchozí hodnota: 18

18:00 Změna zásob surové ropy podle EIA (29. srpna): očekávání trhu: --, předchozí hodnota: -2392 tis.

Popis trhu

Ve středeční seanci index Dow Jones ztrácí -0,06%, ale naopak širší index S&P 500  se pohybuje v zelených úrovních a přidává 0,51% a pozadu nezůstává také technologický Nasdaq Composite , který si připisuje 1,02%. U investorů však stále přetrvává nejistota ohledně trajektorie rozsáhlých amerických cel, zejména po rozhodnutí amerického odvolacího soudu z konce minulého týdne, že většina dovozních cel prezidenta Trumpa je nezákonná. Rozhodnutí, proti kterému se Trumpova administrativa slíbila odvolat k Nejvyššímu soudu, vrhá pochybnosti na schopnost Bílého domu využívat cla, jako nástroj v mezinárodní hospodářské politice a toto přichází zrovna v době, kdy se  soud pravděpodobně vyjádří k samotnému Trampovu úsilí o odvolání guvernérky FEDu Lisy Cookové. Fed má také dnes vydat svou nejnovější „Béžovou knihu“, která nabídne jeden z posledních reportů tzv. momentů ekonomiky před zářijovým zasedáním centrální banky o měnových otázkách. Jedná se o první zprávu od července, kdy ukazatele z několika odvětví varovaly, že očekávají, že tlak na náklady v nadcházejících měsících zůstane zvýšený. Dolar na páru s eurem dnes ztrácí 0,32 tj. 1,1677 USD/EUR.

 

V centru zájmu investorů je také lehká ropa WTI a i když dolar oslabuje tak WTI dnes ztrácí cca 2,6% a dostává se k úrovni lehce nad 63,9 USD/barel. Tato situacenehraje do karet akciím v těžebním sektoru černého zlata a tak akcie ropného obra Exxon Mobil ( XOM ) dnes korigují předchozí růst o 2,5% a hned v závěsu se v červených pohybují akcie Occidentalu Petroleum ( OXY ), jež ztrácí 3,7%  a také akcie těžaře Baker Hughes ( BKR ) se pohybují se ztrátou více než 0,9%. Do nižších pater směřují také akcie britské skupiny BP ( BP ), které oslabují o cca 2,2% a také akcie brazilského těžaře Petrobrasu ( PBR ) si dnes ukrajují z tržní ceny cca 0,9%. Nedaří se také společnosti Transocean ( RIG ), která těží ropu z věží v oceánu a její akcie oslabují o 2,6%. Za zmínku stojí také akcie francouzského výrobce a dodavatele těžního zařízení Schlumbergeru ( SLB ), kde akcie ztrácí na tržní ceně více než 2,4% a také akcie amerického konkurenta Halliburtonu ( HAL ) si  dnes odepisují z tržní ceny více než 4,6%.

 

Poměrně slušně si dnes vedou akcie Alphabetu ( GOOG ), které se posouvají výš na tržní ceně o 8,5% a to poté, co federální soud včera rozhodl, že technologický konglomerát nemusí v rámci antimonopolního sporu prodat svůj internetový prohlížeč Google Chrome ani operační systém Android. Firma ale bude muset sdílet část dat z vyhledávání s konkurenty a ukončit exkluzivní dohody, které ji zvýhodňovaly jako výchozí vyhledávač. Akcie se tak dnes těší přízni investorů.

 

Za pozornost investorů stojí také akcie potravinářské společnosti  The Campbells  Soup ( CPB ), když potravinářská společnost za 2Q. překonala očekávání analytiků na úrovni očištěného zisku na akcii a tržby byly  ve srovnání v souladu s odhady. Akcie Campbells  Soup ( CPB ) se tak těší přízni investorů a přidávají na tržní ceně cca 7,1%.

 

S oslabením dolaru si dnes slušně vede žlutý kov, který přidává 0,7% a zlato se tak dostává k úrovni 3 619USD/Troy. unci. Z této situace tak těží akcie těžařů zlata a tak akcie největšího kanadského těžaře Barrick Mining ( B ) přidávají cca 0,9% a také akcie známého těžaře Eldorado Gold ( EGO ) si dnes připisují zisk na tržní ceně o cca  0,5% a také  akcie amerického těžaře  Newmontu ( NEM ) se obrátily do červených čísel a již oslabují o   cca necelých 0,5%.

 

Podnikové zprávy

Americké akcie v úvodu obchodování rostou, Alphabet přidává téměř 8 % po rozhodnutí soudu

Řetězec diskontních obchodů Dollar Tree reportoval výsledky za 2Q a zvýšil celoroční výhled

Alphabet nemusí prodat Chrome, rozhodl federální soud

Michal Šnobl
Fio banka, a.s.
Prohlášení