Denní report - pondělí 02.05.2011

2.5.2011 22:25

ČR: Pražská burza v úvodu týdne se sentimentem ve světě posiluje SRN:Německé akcie znovu posílily, po osmé v řadě USA:V zámoří se lehce červenalo

Pražská burza

Hlavní zprávy

Schodek státního rozpočtu dosáhl v dubnu 67,5 mld. Kč. O měsíc dříve se jednalo o 25,2 mld. Kč.

Očekávané události

9:30 Index nákupních manažerů v průmyslu

Popis trhu

Pražská burza v úvodu týdne posílila o 1,12% na 1275 bodů, když část zisků získala až v závěrečné aukci. Využila tak pozitivního sentimentu ve světě, kde trhy stoupaly v reakci na dopadení bin Ládina. Kurzové zisky zaznamenala většina spadových titulů (mimo nelikvidního ECM), nicméně za nízké aktivity, jelikož negativně působil volný den ve Velké Británii. Největší přírůstek si připsaly akcie Fortuny (113 Kč +2,49%), které se tak dostaly na nejvyšší úroveň od IPO. K hranici 200 Kč se přiblížil Unipetrol (198 Kč +2%). Po dopoledním nevýrazném vývoji nakonec dokázala Erste Bank posílit o 1,44% (843 Kč). Další posun nahoru si připsal Čez (945 Kč +0,96%) a Telefonica (421 Kč +0,69%)

Podnikové zprávy

Německo

Hlavní zprávy

Konečný údaj pro index nákupních manažerů ve zpracovatelském sektoru za duben je 62 b., tržní konsensus byl 61,7 b. a předchozí 61,7 b.

Eurozóna:

Konečný údaj pro index nákupních manažerů ve zpracovatelském sektoru za duben je 58,0 b. při odhadu 57,7 b. a hodnotě 57,7 b. z předchozího období.

Očekávané události

Eurozóna:

11:00 Index cen výrobců PPI (březen): odhad 0,7 % (m/m) a 6,6 % (y/y), předchozí 0,8 % (m/m) a 6,6 % (y/y)

Popis trhu

Německé akcie dokázaly posílit po osmé v řadě a zažívají tak nejdelší růstovou sérii od července 2009. Dnešní optimismus pramenil zejména ze zprávy o likvidaci nejhledanějšího světového teroristy Usáma bin Ládina. Index DAX si ještě během dopoledne sáhl na 7 600 bodů, které však nedokázal překonat a po zbytek seance již spíše ztrácel. Krátce před koncem obchodování se pohybuje v okolí 7 550 bodů (+0,5%). V čele růstového peletonu stojí, poněkud netypicky Commerzbank (CBK +3,4%), která v uplynulém čtvrtletí dosáhla rekordního zisku. Dobře si vede také K+S (SDF +3,1%) a BMW (BMW 1,8%). Opačným směrem míří zejména Bayer (BAYN -1,6%), BASF (BAS -0,7%) a Fresenius Medical (FME -0,7%).

Podnikové zprávy

Deutsche Bank zvyšuje cíl pro Fresenius Medical Care na 56 EUR z 51 EUR, doporučení však mění z „kupovat" na „držet".

DZ Bank snižuje cílovou cenu pro společnost Bayer na „držet" z předchozího „prodat", cíl ponechává na 62 EUR.

Německá Commerzbank dosáhla v prvním čtvrtletí o 41 % vyššího zisku než o rok dříve.Banka, ve které německá vláda drží 25% podíl oznámila, že předběžný čistý zisk za první kvartál dosáhne 1 mld. EUR oproti 708 mil. EUR ze stejného období v loňském roce. To výrazně předčí očekávání ve výši 751 mil. EUR.

Výrobce luxusních vozů Audi, který spadá pod automobilový koncern Volkswagen (VOW3) svým zákazníkům v prvním čtvrtletí tohoto roku 2011 dodal 370 293 vozů a dosáhl tak historického rekordu. Tržby ve stejném období vzrostly na 10,5 mld. EUR V prvním kvartálu roku 2010 činil počet dodaných vozů pouze 322 820 vozů. Audi plánuje zvýšit prodej automobilů své značky za rok 2011 na zhruba 1,2 mil. kusů.

USA

Hlavní zprávy

Stavební výdaje se v březnu zvýšily o 1,4 % (odhad 0,4 %). Hodnota z předchozího období činí -1,4 % (revize na -2,4 %).

Index aktivity v průmyslu ISM v dubnu dosáhl 60,4 b. (odhad 59,6 b.). V předchozím období index dosáhl hodnoty 61,2 b.

Cenový index ISM ve stejném období dosáhl 85,5 b. (odhad 83,0 b.). Hodnota z předchozího období činí 85,0 b.

Očekávané události

16:00 Podnikové objednávky (březen): odhad 2,0 %, předchozí -0,1 %

23:00 Prodané automobily (duben): odhad 13 mil., předchozí 13,06 mil.

Popis trhu

Zámořské indexy otvíraly na nových tříletých maximech podpořeny zprávou o usmrcení nejhledanějšího teroristy světa O.bin Ladena. Po hodině obchodování však kupcům došel dech a vybírání zisků po nedávných růstech poslalo indexy k nule. Převaha prodejních pokynů byla patrná v energetickém komplexu, technologiích a rovněž na finančních titulech. Na makroúrovni potěšil report ISM, který ukázal slušnou a lepší než očekávanou aktivitu ve výrobním sektoru (60,4). Akcie Cephalon poskočily o více než +4% po zprávě o záměru izraelské společnosti TEVA koupit zmíněnou společnost za 81,5 USD na akcii (6,8 mld. USD). Na poli akvizic se blýsklo také v uhelném sektoru, kde Arch Coal nakupuje International Coal (+31%) v přepočtu za 14,60 USD za akcii. Nakonec indexy utržily lehké poklesy, když nejhůře si vedl technologický Nasdaq, který ztratil -0,33%. SP500 udržel hladinu 1360 bodů (-0,2%) a Dow Jones končil červenou nulou na 12807 bodech.

Podnikové zprávy

CME, americká burza s future kontrakty, zvýšila povinnou marži množství hotovosti, kterou musí investoři vložit při obchodování future kontraktu se stříbrem, o 13 %. Future na stříbro tak zažil 13 % intradenní pád, což je nejvíce od října 2008.

Osmdesátiletý miliardář Warren Buffet na valné hromadě potvrdil, že příští CEO společnosti bude pocházet z vnitra společnosti. Po nedávné aféře je však o kandidáta méně - dosavadní „korunní princ" David Sokol je ze hry, na miliardářově seznamu zřejmě zbývají tři jména. David Sokol se podle Buffeta provinil proti mravnímu kodexu společnosti, když nakoupil akcie Lubrizolu v hodnotě 9 ml. USD před tím, než doporučil Buffetovi jejich nákup. Akcie po oznámení možné akvizice vyskočily o 28 % a Sokol v březnu rezignoval na svůj post ve společnosti. Ještě před tímto incidentem Warren Buffet uvedl, že na jeho seznamu na potenciální nástupce ve společnosti jsou čtyři jména, aniž by odhalil, o koho se jedná.
Po Buffetově odchodu do důchodu bude společnost pravděpodobně řízena nejméně třemi lidmi. Nový CEO bude mít na starosti operační jednotku a jeden či dva invetiční manažeři budou mít na starosti firemní portfolio. Baffetův syn Howard by měl převzít pouze křeslo čestného předsedy. Buffetovo impérium, sestávající se z více než 70 poboček a 250 000 zaměstnanců po celém světě, je řízeno jím samotným a jeho dvacetičlenným týmem z centrály z Omahy. Na valné hromadě minulý týden tam Buffet ujistil investory, že ačkoli může mít nový CEO trošku jiné metody, na firemní kultuře se nebude nic měnit. Bershire minulý týden zveřejnilo výsledky za první kvartál letošního roku. Zisk společnosti meziročně poklesl o 58 %, hlavně kvůli ztrátám v pojišťovnictví způsobeným zemětřesením v Japonsku. Buffet na valné hromadě hovořil o dalších akvizicích v příštím roce, a to jak v USA, tak v zahraničí. Konkrétně hovořil o Thajsku, Číně, Japonsku a Indii. Také zvažuje „malou" akvizici v Kanadě pro jednotku Marmon Holding, vyrábějící průmyslové výrobky.

Uhelná společnost Arch Coal (ACI) kupuje konkurenční International Coal Group (ICO).Celková cena transakce činí 3,4 mld. USD. Nabídnutá cena za akcii ICO je 14,60 USD. Akviziční prémie tak činí 32 % oproti ceně akcií ze závěru pátečního obchodování. Akvizice bude většinově financována dluhovou cestou.Podnikatelské aktivity obou společností se nacházejí výhradně na území USA. Tato konsolidace amerického uhelného sektoru bude mít za následek vznik druhého největšího dodavatele metalurgického uhlí v USA. Předpokládaný synergický efekt má mít hodnotu mezi 70 a 80 mil. USD. Obě firmy očekávají, že pozitivní vliv spojení se na zisku projeví již v roce 2012.

Teva Pharmaceutical Industries Ltd. (TEVA) se rozhodla koupit Cephalon Inc. (CEPH) za 6,8 mld. USD při snaze naplnit cíle tržeb stanovené pro rok 2015. Vedení Tevy naznačilo již dříve, že je „hladové" po akvizicích a bude mít zájem koupit několik společností. Cephalon mezitím odolával nepřátelskému převzetí ze strany Valeant Pharmaceuticals International Inc. (VRX). Kanadský Valeant oslabuje v předobchodní fázi o 7,9 % na 48,5 USD. Cephalon čelí významným obchodním výzvám, přičemž se nachází uprostřed dlouhodobého plánu na zvýšení tržeb. Společnost se také potýká se změnou ve vedení po smrti zakladatele a dlouhodobého ředitele Cephalonu. Největší světový výrobce léčiv Teva řekl v únoru, že chce v roce 2015 dosáhnout tržeb ve výši 31 mld. USD. Největší akvizicí společnosti v posledních letech byla koupě Barr Pharmaceuticals za 7,46 mld. USD v roce 2008.

Goldman Sachs zvyšuje své investiční doporučení pro Alcoa (AA) na „koupit" z původního „neutral." Cílová cena byla zvýšena na 22 USD ze 17 USD.

Miloslav Veselý
Fio banka, a.s.
Prohlášení