Denní report - čtvrtek 22.05.2025

22.5.2025 22:15

ČR: Pražská burza klesala , SRN: Frankfurtská burza ve čtvrtek oslabila, USA: S&P 500 uzavírá na červené nule

Pražská burza

Popis trhu

Akcie na pražské burze dnes klesaly, nedařilo se bankám, v čele stála Komerční banka (-2,85 %), dále v pořadí Erste (-1,25 %) a Moneta (-0,8 %). Po včerejším čtvrtletním reportu výsledků trh reagoval na neuspokojivá čísla Doosan Power, načež akcie odepsaly 2,81 % na 328,5 Kč. Výsledky dnes reportoval i Colt, ty však vyzněly spíše pozitivně, a akcie po závěrečné aukci zakončily o 2,59 % silnější při 712 Kč. Nedařilo se dále akciím ČEZ (-0,17 %) a Philip Morris (-0,22 %). Zisky pak připsaly akcie VIG (+0,53 %) a Kofola (+3,09 %). Index PX klesnul o 0,72 %.

Podnikové zprávy

Kofola zveřejnila kompletní čísla za rok 2024 a navrhuje dividendu 21 Kč na akcii

Colt CZ Group: výsledky hospodaření za 1Q 2025 (+komentář analytika)

Valná hromada Erste zvolila Gottfrieda Habera novým předsedou dozorčí rady a schválila dividendu

Colt CZ: konferenční hovor s managementem

Německo

Hlavní zprávy

Index nákupních manažerů PMI ve výrobě (HCOB) (květen - předběžný):
aktuální hodnota: 48,8 b.
očekávání trhu: 48,8 b.
předchozí hodnota: 48,4 b.

Index nákupních manažerů PMI ve službách (HCOB) (květen - předběžný):
aktuální hodnota: 47,2 b.
očekávání trhu: 49,5 b.
předchozí hodnota: 49 b.

Index nákupních manažerů PMI - kompozitní (HCOB) (květen - předběžný):
aktuální hodnota: 48,6 b.
očekávání trhu: 50,3 b.
předchozí hodnota: 50,1 b.

Index IFO podnikatelského klimatu (květen):
aktuální hodnota: 87,5 b
očekávání trhu: 87,3 b.
předchozí hodnota: 86,9 b.

Index IFO hodnocení současných podmínek (květen):
aktuální hodnota: 86,1 b.
očekávání trhu: 86,6 b.
předchozí hodnota: 86,4 b.

Index IFO očekávání (květen):
aktuální hodnota: 88,9 b.
očekávání trhu: 88,0 b.
předchozí hodnota: 87,4 b.

Očekávané události

08:00 Vládní výdaje (q-q) (1Q): očekávání trhu: --, předchozí hodnota: 0,4 %

08:00 HDP (sezónně očištěno) (q-q) (1Q - konečný): očekávání trhu: 0,2 %, předchozí hodnota: 0,2 %

08:00 HDP (očištěno o počet pracovních dní) (y-y) (1Q - konečný): očekávání trhu: -0,2 %, předchozí hodnota: -0,2 %

08:00 HDP (bez sezónního očištění) (y-y) (1Q - konečný): očekávání trhu: -0,4 %, předchozí hodnota: -0,4 %

08:00 Osobní spotřeba (q-q) (1Q): očekávání trhu: 0,2 %, předchozí hodnota: 0,1 %

08:00 Kapitálové investice (q-q) (1Q): očekávání trhu: --, předchozí hodnota: 0,4 %

Popis trhu

Frankfurtská burza ve čtvrtek oslabila, když měřeno indexem DAX odepsala 0,51 %. Nejvíce oslabily akcie Porsche (-4,3 %), Merck KGaA (-2,9 %) a Heidelberg Materials (-2,4 %). Naopak nejvíce posílily akcie Siemens Energy (+3,2 %), Bayer (+2,7 %) a Commerzbank (+1,3 %). Evropský index STOXX 600 odepisuje 0,78 %. Nejvíce oslabují sektory zbytné spotřeby (-1,57 %), energií (-1,47 %) a nemovitostí (-1,41 %). Žádný sektor neposiluje.

Eurozóna

Index nákupních manažerů PMI ve výrobě (HCOB) (květen - předběžný):
aktuální hodnota: 49,4 b.
očekávání trhu: 49,2 b.
předchozí hodnota: 49 b.

Index nákupních manažerů PMI ve službách (HCOB) (květen - předběžný):
aktuální hodnota: 48,9 b.
očekávání trhu: 50,5 b.
předchozí hodnota: 50,1 b.

Index nákupních manažerů PMI - kompozitní (HCOB) (květen - předběžný):
aktuální hodnota: 49,5 b.
očekávání trhu: 50,6 b.
předchozí hodnota: 50,4 b.

USA

Hlavní zprávy

Index aktivity Chicago Fed (duben):
aktuální hodnota: -0,25 b.
očekávání trhu: -0,25 b.
předchozí hodnota: -0,03 b.

Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti (17. května):
aktuální hodnota: 227 tis.
očekávání trhu: 230 tis.
předchozí hodnota: 229 tis.

Pokračující žádosti o podporu v nezaměstnanosti (10. května):
aktuální hodnota: 1 903 tis.
očekávání trhu: 1883 tis.
předchozí hodnota: 1881 tis.

Index nákupních manažerů PMI ve výrobě (S&P Global) (květen - předběžný):
aktuální hodnota: 52,3 b.
očekávání trhu: 49,9 b.
předchozí hodnota: 50,2 b.

Index nákupních manažerů PMI ve službách (S&P Global) (květen - předběžný):
aktuální hodnota: 52,3 b.
očekávání trhu: 51,0 b.
předchozí hodnota: 50,8 b.

Index nákupních manažerů PMI - kompozitní (S&P Global) (květen - předběžný):
aktuální hodnota: 52,1 b.
očekávání trhu: 50,3 b.
předchozí hodnota: 50,6 b.

Prodeje existujících domů (duben):
aktuální hodnota: 4,00 mil.
očekávání trhu: 4,10 mil.
předchozí hodnota: 4,02 mil.

Prodeje existujících domů (m-m) (duben):
aktuální hodnota: -0,5 %
očekávání trhu: 2,0 %
předchozí hodnota: -5,9 %

Změna zásob plynu podle EIA (16. května):
aktuální hodnota: 120 mld. kubických stop
očekávání trhu: 119 mld. kubických stop
předchozí hodnota: 110 mld. kubických stop

Index výrobní aktivity kansaského Fedu (květen):
aktuální hodnota: -3 b.
očekávání trhu: -5 b.
předchozí hodnota: -4 b.

Očekávané události

16:00 Prodeje nových domů (duben): očekávání trhu: 695 tis., předchozí hodnota: 724 tis.

16:00 Prodeje nových domů (m-m) (duben): očekávání trhu: -0,04, předchozí hodnota: 7,4 %

Popis trhu

Americké trhy po dvou ztrátových seancích hledají směr. I nadále mezi investory rezonuje včerejší nepodařená aukce státních dluhopisů, která při malém zájmu vynesla 30letý dluhopis k výnosu nad 5% a 10letý narostl k 4,6%. Značí to do budoucna výrazný problém s refinancováním amerického dluhu. O něco "dál" jsou v této problematice japonci, kterým referenční bond vyskočil na historické 3%, což předlužené asijské zemi přinese výrazně vyšší úrokové náklady v budoucnu. V USA se zatím jen pohoršeně kouká, ale v Japonsku už bije na poplach. Americká sněmovna reprezentantů dnes odhlasovala zvýšení deficitu o 2,3 bilionu dolarů, které musí ještě projít senátem. Tento Trumpův víceletý balíček prodlužuje daňové úlevy a vůbec nepočítá s úsporami programu DOGE. I proto je o americké dluhopisy menší zájem. Dluh je dobrý sluha, ale špatný pán.

Na programu dnes byla obvyklá dávka makrodat. Index výrobní aktivity kansaského Fedu mírně potěšil, prodeje existujících domů klesly, ale čekal se růst. Index nákupních manažerů PMI ve výrobě rostl více než se čekalo. Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti byly dle očekávání. 

Sektorovým pohledem vidíme pokles utilit a zdravotní péče. Naopak rostou komunikační služby a zbytná spotřeba. 

Po úspěšné konferenci Google I/O 2025 rostou akcie Alphabet (GOOGL +2,46 %), kde společnost ukázala, že krok s vývojem v oblasti stěžejního fenoménu AI drží. Úvodní propad se již podařilo umazat provozovateli platformy Zoom (ZM +0,5%), která ve výsledcích potěšila ziskovostí a mírným navýšení výhledu. Kryptoměnová burza Coinbase (COIN +3,68 %) se řadí mezí nejrůstovější tituly dne díky dalšímu růstu ceny bitcoinu. Prodejce sportovního oblečení Nike (NKE +2,01 %) se po letech vrací na platformu Amazon od čehož si slibuje obnovení růstu prodejů. 

Podnikové zprávy

Zoom v 1Q oznámil zisk na akcii nad odhady trhu a navýšil jeho výhled

Target v 1Q zaznamenal pokles porovnatelných tržeb a snížil výhled na rok 2025

Petr Veselý
Fio banka, a.s.
Prohlášení