Denní report - pondělí 16.05.2011

16.5.2011 22:15

ČR: Burza začátkem týdne oslabila, SRN: Německo uzavřelo v červeném, USA: Zámořské trhy kolísaly, uzavřely v mínusu

Pražská burza

Očekávané události

Výsledky společností

VIG - před trhem

Hlavní události

Běžný účet platební bilance vykázal za březen přebytek 2,66 mld. Kč, očekával se schodek 6,65 mld. Kč při hodnotě 15,95 mld. Kč z minulého období.

Index cen výrobců se v dubnu meziročně zvýšil o 0,8 % (m-m), respektive o 6,4 % (r-r), očekávalo se 0,6 % (m-m) a 6,2 % (r-r). Předchozí hodnoty byly 1 % (m-m), 6,3 % (r-r).

Index vývozních cen se v březnu meziročně zvýšil o 1,6 %, předchozí hodnota byla 0,2 %.
Index dovozních cen se v březnu meziročně zvýšil o 5,3 %, předchozí hodnota byla 4,3 %.

Popis trhu

Pražská burza začátkem týdne oslabovala, když následovala slabší otevření evropských trhů. Index PX zakončil na 1256,5 bodech (-0,7%). Při objemu 375 mil. Kč byla nejvyšší aktivita na ČEZu, který zároveň lehce oslabil na 956 Kč (-0,6%). Znovu se červenalo na akciích Komerční banky, která pošesté v řadě zakončila v záporu. Od denních minim poblíž 4100 Kč se akcie KB nakonec „polepšily" na 4150 Kč (-0,34%). Akcie Erste odrážely slabost sektoru s obchody poblíž 820 Kč (-1%). Vybíráním zisků prošly akcie NWR (-1,13%). Telefonica 02 se tlačila na 415 Kč (-0,35%). Ostatní akcie zůstaly objemově daleko za zmíněnými tituly, nedařilo se CME (-1,5%) či KITD (-2,9%).

Podnikové zprávy

Ministerstvo životního prostředí plánuje pro české energetické společnosti pro rok 2013 53 % až 58 % emisních povolenek CO2 zdarma. Do roka 2020 by se toto číslo mělo snížit na nulu.

Německo

Hlavní zprávy

Eurozóna

Index spotřebitelských cen v dubnu vzrostl o 0,6 % (m-m), respektive o 2,8 % (r-r) při stejných odhadech. Hodnoty z předchozího období byly 1,4 % (m-m) a 2,8 % (r-r).

Jádrový index spotřebitelských cen v dubnu vzrostl o 1,6 % při odhadech 1,5 %, předchozí hodnota byla 1,3 %.
Sezónně očištěná obchodní bilance v březnu poklesla o 0,9 mld. EUR. Předchozí hodnota -2,4 mld. EUR byla revidována na -2,1 mld. EUR.
Obchodní bilance v březnu vzrostla o 2,8 mld. EUR při odhadech 2,0 mld. EUR. Předchozí hodnota -1,5 mld. EUR byla revidována na -3,0 mld. EUR.

Očekávané události

11:00 ZEX Index aktuální situace (květen): odhady: 87,5 b., předchozí: 87,1 b.
11:00 ZEW Index ekonomického sentimentu (květen): odhady: 4,5 b., předchozí: 7,6 b.

Eurozóna
11:00 ZEW průzkum ekonomického sentimentu (květen): odhady: 17,3 b., předchozí: 19,7 b.

Popis trhu

V době obchodování panovaly mezi investory obavy z dluhové krize v evropském prostoru a společně s horšími daty ze zámoří způsobily, že DAX v průběhu dne výrazně ztrácel. Před mírné posilování odpoledne nedokázaly akcie ztráty smazat a DAX uzavřel o 0,21 % níže na 7387,54 b. Nejlépe se dařilo Deutsche Boerse (DB1, +3,77 %, 56,40 EUR), která prudce vzrostla poté, co Nasdaq a ICE oznámily stažení nabídky na převzetí pro NYSE. Dařilo se také Adidasu (ADS, + 1,14 %, 52,26 EUR) a K+S (SDF, +1,17 %, 52,70 EUR), který po zveřejnění výsledků za první kvartál v minulém týdnu obdržel i několik lepších doporučení.
Na druhém konci indexu uzavřela Commerzbank (CBK, -3,46 %, 3,85 EUR), druhý finanční titul Deutsche Bank (DBK) nakonec dokázal obavám z dluhové krize více odolat a ztratil pouze 0,83 % na 41,90 EUR.

Podnikové zprávy

Nomura zvyšuje doporučení pro Commerzbank na „neutrální" z předchozího „redukovat", cílovou cenu ponechává na 4,5 EUR.

Výrobce motorů Tognum podpoří vyšší nabídku na převzetí společným podnikem společností Daimler a Rolls-Royce za 3,4 mld. EUR. Původní nabídka počítala s částkou okolo 3,2 mld. EUR. První náznaky o nabídce na převzetí přišly v první polovině března, kdy Daimler a Rolls-Royce potvrdily spekulace o nabídnutém převzetí Tognumu s nabídkou 24 EUR za akcii. Vzhledem k uzavírací hodnotě akcií společnosti Tognum z předešlého dne se jednalo o 30 % prémii. Tognum považovalo nabídku za strategicky smysluplnou, nabízená cenu mu však přišla příliš nízká. Daimler a Rolls-Royce nabídli akcionářům 24 euro za akcii začátkem dubna, od té doby se jim však podařilo získat pouze 0,02 % akciového kapitálu. Nabídka by navíc měla vypršet tuto středu. Společnosti nyní s navýšením nabízené ceny o 2 EUR na 26 EUR prodlužují nabídku o dva týdny. Konsorcium chce dohromady získat 50 % a jednu akcii, Daimler dosud vlastní 28,43 % akcií, management Tognumu 6 %.

Jefferies zvyšuje cílovou cenu pro Allianz na 105 EUR z předchozích 97 EUR, doporučení ponechává na „držet".

Kepler Capital Markets zvyšuje cílovou cenu pro ThyssenKrupp na 40 EUR z předchozích 30 EUR, doporučení zvyšuje na „kupovat" z předchozího „držet".
Credit Suisse zvyšuje cíl pro ThyssenKrupp na 40 EUR z předchozích 38 EUR, doporučení ponechává na „outperform".
Nomura zvyšuje cíl pro ThyssenKrupp na 40 EUR z předchozích 35 EUR, doporučení ponechává na „kupovat".

USA

Hlavní zprávy

Index podnikatelské nálady NY Fedu (Empire State) v květnu překvapivě poklesl na 11,9 b. při odhadovaném poklesu pouze na 19,75 b. z předchozí hodnoty 21,70 b.

Čistý příliv dlouhodobého kapitálu v březnu poklesl na 24,0 mld. USD při očekávání 33,0 mld. USD.

Předchozí hodnota 26,9 mld. USD byla revidována na 27,2 mld. USD.

Čistý příliv kapitálu v březnu vzrostl na 116,0 mld. USD z předchozích 95,6 mld. USD (rev. z 97,7 mld. USD).

Index trhu rezidenčních nemovitostí NAHB v květnu stagnoval na předchozích 16 b. při očekávaném růstu na 17 b.

Očekávané události

14:30 Započatá výstavba domů (duben): odhady: 570 tis., předchozí: 549 tis.
14:30 Počet vydaných stavebních povolení (duben): 589 tis., předchozí: 594 tis., revize: 585 tis.
14:30 Započatá výstavba domů (duben, m-m): odhady: 3,8 %, předchozí: 7,2 %
14:30 Počet vydaných stavebních povolení (duben, m-m): 0,7 %, předchozí:
15:15 Průmyslová produkce (duben): odhady: 0,4 %, předchozí: 0,8 %
15:15 Využití kapacit (duben): odhady: 77,6 %, předchozí: 77,4 %

Výsledky společností:
13:00 Wal-Mart Stores
Dell - po trhu
Home Depot - bez časového upřesnění

Popis trhu

Index S&P 500 otevřel mírným poklesem. Hodinu před zahájením obchodování na Wall Street přišla zpráva o prudkém zhoršení podnikatelské nálady NY Fedu, která je měřena indexem Empire Manufacturing. Index se však dostal do kladných čísel, aby se následně opět vrátil pod hodnotu ze včerejšího závěru.
Růst cen některých komodit pomáhal především těžařským společnostem. Růst cen oceli podpořil zejména společnost Newmont Mining Co. a Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc. Trh překvapila zpráva o stažení nabídky Nasdaq OMX Group Inc. na převzetí NYSE Euronext. NYSE Euronext (NYX) tak oslaboval o více než 10 %. Tato zpráva naopak nahrála Deutsche Boerse, která zájem o převzetí vyjádřila již dříve. Z indexu Dow Jones nejvíce odepsalo Cisco Systems a Walt Disney. Samotný index ztratil 0,38 %. Nasdaq Composite oslabil dokonce o 1,63 % a uzavřel na 2782,31 b.
Komodity nakonec převážně oslabily v čele se stříbrem a ropou.

Podnikové zprávy

Lowe's, druhý největší světový výrobce zařízení pro domácnost, dnes zveřejnil hospodářské výsledky za první kvartál tohoto roku. Kromě toho, že společnost nedokázala dosáhnout na odhady analytiků, ani její očekávání pro příští kvartál a celý rok investory nepotěší. Prodeje společnosti poklesly meziročně o 1,64 % na 12,185 mld. USD, analytici očekávali růst na 12,519 mld. USD. Čistý zisk se dočkal při hodnotě 461 ml. USD poklesu dokonce o 5,73 % při tržním konsensu 482,5 ml. USD. Zisk na akcii dosáhl stejné hodnoty jako před rokem. 34 centů za akcii nestačilo na očekávání 36,2 centů na akcii. Společnost očekává v druhém kvartále meziroční růst prodejů o 4 % (analytický konsensus 3,24 %), stejně jako pro celý fiskální rok (konsensus 4,38 %). Zisk na akcii v druhém kvartále odhadují mezi 65 a 69 centy (konsensus 68 centů), za celý rok pak 1,56 až 1,64 USD (konsensus 1,698 USD). Podle CEO společnosti Roberta A. Niblocka jsou horší letošní výsledky způsobeny nepřízní počasí a špatnou porovnatelností s loňským rokem, kdy docházelo k vládním stimulům.

Nasdaq OMX a IntercontinentalExchange upouštějí od nabídky na převzetí NYSE Euronext s odkazem na antimonopolní úřady.

Eldar Murtazin, šéfredaktor ruského internetového zpravodajského serveru Mobile-Review, dnes na svém blogu napsal, že Nokia zvažuje prodej divize s mobilními telefony společnosti Microsoft. Jednání o možném prodeji podle něho začnou příští týden a obě společnosti podle něho s vyjednáváním poměrně spěchají, takže možný obchod by mohl být uzavřen do konce tohoto roku. Eldar Murazin již v minulosti několikrát ukázal, že má podivuhodně velký přehled o tom, co se ve společnosti děje a vypustil „kurzotvorné" zprávy dříve, než je chtěla společnost sama prezentovat.

Pavel Šlechta
Fio banka, a.s.
Prohlášení