Denní report - pátek 18.09.2026

18.9.2026 22:18

ČR: Pražská burza v závěru týdne oslabovala, SRN: Německé akcie zakončují týden v červeném, snížený výhled Volkswagenu dostal pod tlak automobilky, USA: Smíšený závěr v USA

Pražská burza

Popis trhu

Akcie na pražské burze v závěru týdne po zdařilém předchozím dni plošně výrazně klesaly. Na akciích bankovního sektoru se dnes zobchodovalo přibližně 514 mil. Kč, největší aktivita byla na Komerční bance (-2,79 %), která uzavřela při 1047 Kč. Akcie Moneta pak klesaly o 2,68 % na 192,5 Kč a Erste odepsala 2,24 % na 2880 Kč. Akcie pojišťovny VIG zakončily po aukci se ztrátou 2,64 % na 1695 Kč. V pořadí se dále nedařilo ani akciím Doosan Power (-2,89 %), Colt (-1,43 %), ČEZ (-1,67 %) či Philip Morris (-1,28 %). Akcie Kofola zakončily den beze změny při 516 Kč, zatímco akcie CSG a Gevorkyan rostly o 0,83 %, respektive 1,89 %. Index PX odepsal 2,13 %.

Podnikové zprávy

Zvyšujeme doporučení na akcie Colt CZ z „držet“ na „akumulovat“ při ponechání cílové ceny 981 Kč

Colt oznámil rezignaci generálního ředitele Musila

Německo

Hlavní zprávy

PPI (m-m) (srpen):
aktuální hodnota: 1,1 %
očekávání trhu: 0,6 %
předchozí hodnota: 1,1 %

PPI (y-y) (srpen):
aktuální hodnota: 4,6 %
očekávání trhu: 3,9 %
předchozí hodnota: 3,0 %

Popis trhu

Valná většina titulů z DAXu (-1,6 %) klesala, přičemž výnosy německých dluhopisů rostly napříč splatnostmi. Pod tlakem se ocitly především automobilky poté, co Volkswagen snížil výhled provozní marže, který reflektuje odpis podílu v Porsche AG, prudký pokles na čínském automobilovém trhu a náklady s tím spojené. Německý výrobce očekává tržby okolo 315 mld. EUR a provozní marži do 1 %. Dřívější odhad byl 4 % - 5,5 % a analytici očekávali 4,1 %. Po Volkswagenu nejvíce oslabovaly akcie Mercedes-Benz (-4,8 %) a BMW (-4,5 %). Zeleně z DAXu dnes svítí pouze Hochtief (+0,8 %) a Infineon Technologies (+2,4 %), na které analytický dům Oddo BHF navýšil investiční doporučení z „neutral“ na „outperform“. Po akciích však nebyl hlad ani v evropském měřítku, když index STOXX Europe 600 dnes odepisuje 1,17 %. Klesaly evropské telekomunikace následujíc americké protějšky na pozadí obav ohledně konkurence ze strany satelitních operátorů a disrupce AI nástrojů. Sektor komunikačních služeb odepisuje 3,44 %. Dále je v červeném sektor zbytné spotřeby (-2,1 %), a financí (-1,7 %). Dařilo se pouze technologickému sektoru (+0,84 %) taženému polovodičovými tituly v čele s ASML.

Eurozóna

Hlavní zprávy

Běžný účet ECB (sezónně očištěno) (červenec):
aktuální hodnota: 27,6 mld. EUR
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: 35,1 mld. EUR

Stavební výroba (m-m) (červenec):
aktuální hodnota: 0,0 %
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: -1,3 %

Stavební výroba (y-y) (červenec):
aktuální hodnota: -2,0 %
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: -0,7 %

USA

Hlavní zprávy

Průmyslová produkce (m-m) (srpen):
aktuální hodnota: 0,0 %
očekávání trhu: 0,3 %
předchozí hodnota: 0,2 %

Využití kapacit (srpen):
aktuální hodnota: 76,3 %
očekávání trhu: 76,4 %
předchozí hodnota: 76,3 %

Index předstihových ukazatelů (srpen):
aktuální hodnota: -0,1 %
očekávání trhu: 0,1 %
předchozí hodnota: 0,2 %

Očekávané události

14:30 Index aktivity Chicago Fed (srpen): očekávání trhu: -0,06, předchozí hodnota: -0,08

Popis trhu

Obchodní seance končí smíšeně. Na kladnou úroveň se nakonec nedostal index Dow Jones, který níže podržela emise IBM (- 3,25 %) a o víc, než 2 % klesají i akcie The Walt Disney Company, Salesforce a Nike, která bude vyřazena z indexu S&P 100. Pozitivní změna na rebalance v tomto indexu se promítla do akcií Sandisk (11 %), které se stanou jeho součástí.

Trh navyšuje sázky na další navýšení úrokové sazby ze strany FEDu již na říjnovém zasedání. Důvodem jsou neutichající obavy z vysoké inflace. Výnos treasury dluhopisu se splatností 10ti let se drží nad 5 %. Generální ředitel společnosti Lennar, která je jeden z největších stavitelů domů v USA při komentáři výsledků za uplynulý kvartál společnosti varoval, že kupující nemovistostí v poslední době vykazují známky finančního vyčerpání. Typický kupující vynakládá kvůli rostoucímu úroku na hypotéku výrazně nad 30 % hrubého příjmu.

Netflix klesá o 4,67 % po snížení investičního doporučení od Wells Fargo na stupeň underweight s cílovou cenou USD 57. Zhoršení doporučení se opírá primárně o pokles čistého času sledování na předplatitele a nedostatek nových hitů.

Nucor (- 6,32 %) uzavírá níže kvůli slabšímu výhledu na třetí kvartál. Společnost očekává zisk na akcii ve výši USD 5,55 – 5,65, který nedosahuje na tržní očekávání. EPS ve Q3, minulého roku dosáhl na USD 2,63. Podobná situace je i u společnosti Steel Dynamics (- 4,12 %).

SEC oznámil dočasnou podmíněnou výjimku, která umožní regulovaným platformám obchodovat tokenizované akcie. Akcie Robinhood Markets rostou o 9,1 %.

Trh s černým zlatem je dnes klidnější a futures na WTI klesají k USD 95,7. Důvodem je částečné uklidnění situace na Blízkém východě pro částečné obnovování exportních kapacit v Saúdské Arábií.

Akcie Space Exploration Technologies ztratila dnes 0,22 % po posunutí startu Starship z 22. na 28.9. Tento první orbitální let Starship má vypustit 26 nových satelitů Starlink V3.

Podnikové zprávy

Warren Buffett odstupuje z čela představenstva Berkshire, nahrazuje ho jeho syn Howard

Marek Chudoba
Fio banka, a.s.
Prohlášení