Denní report - středa 20.04.2011

20.4.2011 22:28

ČR: Pražská burza posílila v čele s NWR SRN: DAX zažil nejsilnější růst za poslední měsíc USA: Wall Street navázala na zisky evropských indexů, pomohly výsledky INTC

Pražská burza

Popis trhu

Pražská burza těžila z optimismu na světových trzích a měřeno indexem PX posílila o 0,76% na 1241 bodů. Za evropskými trhy však pražská burza zaostala, jelikož index Euro Stoxx 50 přidal přes 2%. Bylo to způsobeno především technickým faktorem, když akcie Philip Morris se dnes poprvé obchodovaly bez nároku na dividendu a to 1260 Kč hrubého a poklesly tak o -11,38% na 9110 Kč. Nedařilo se ani CME, když titul oslabil o -3% na 349 Kč. Nicméně většina spadových emisí posilovala. Nejvíce NWR s přírůstkem +3,55% na 277 Kč. Čez těžil ze zvýšeného doporučení od S&P na držet z předchozího kupovat s navýšením cílové ceny na 916 Kč z 795 Kč. Druhým dnem posilovaly akcie Telefonicy, dnes o +1,66% na 416 Kč. Nejlikvidnější byl Čez s objemem 440 mil. Kč.

Podnikové zprávy

S&P Equity Research zvyšuje doporučení pro akcie ČEZu na "držet" z předchozího "prodat". Cílovou cenu pak společnost upravila na 916 Kč z 795 Kč.

Německo

Hlavní zprávy

Index cen výrobců PPI v březnu meziměsíčně vzrostl o 0,4 % a meziročně o 6,2 % (odhady 0,8 % a 6,6 %). V předchozím období růst cen dosáhl hodnot 0,7 % a 6,4 %.

Očekávané události

10:00 IFO - Index podnikatelského klimatu (duben): odhad: 110,5 b., předchozí: 111,1 b.
10:00 IFO - Index současných podmínek (duben): odhad: 115,5 b., předchozí: 115,8 b.
10:00 IFO - Index očekávání (duben): odhad: 105,5 b., předchozí: 106,5 b.

Popis trhu

Německé akcie za sebou mají nejúspěšnější seanci za poslední měsíc, když těžily z dobrých podnikových výsledků. Index DAX roste o 2,9% na 7 245 bodů. Nejlépe si vedly automobilky (DAI +3,8%, VOW3 +4,8%, BMW +3,0%), kterým pomohla dobrá kvartální čísla zveřejněná francouzskou PSA Peugeot Citroen, a chemický průmysl (BAS +4,6%, BAYN +4,2%). Infineon (IFX +4,1%) roste díky povzbudivému výhledu Intelu na letošní druhé čtvrtletí. Naopak, nejméně důvodů k radosti dnes mají akcionáři Fresenius Medical (FME +0,9%) a Munich Re (MUV2 +1,1%).

Podnikové zprávy

Munich Re (MUV2), největší světová zajišťovna, očekává ve výkazech za první kvartál letošního roku v políčku „čistý zisk" červené číslo. Oznámil to CEO společnosti Nikolaus von Bomhard na dnešní valné hromadě. Společnost bude hospodářské výsledky zveřejňovat až 9. března, čistou ztrátou si je ovšem jista již nyní. V prvním kvartále se totiž její výdaje způsobené přírodními katastrofami ve světě vyšplhaly na čtrnáctinásobek průměru, tedy na 2,7 mld. EUR. Mohly za to zemětřesení na novém Zélandě, vichřice Yasi v Austrálii a především zemětřesení v Japonsku, které samo o sobě představovalo 1,5 mld. EUR.

RWE chce expandovat do střední a východní Evropy. Německý energetický gigant tak reaguje na ztížené podnikatelské podmínky na svých tradičních trzích. Zaměření na region CEE je podpořeno rozhodnutím německé vlády o dřívějším odstavení jaderných elektráren, které patří mezi nejziskovější elektrárny RWE. Na koncern tlačí i nižší prodejní ceny plynu a nižší objem prodané elektřiny. Vedení očekává, že v důsledku těchto faktorů se operační zisk v roce 2011 sníží o 20 %. Nová firemní strategie má začít přinášet výsledky nejdříve v letech 2012 či 2013.

USA

Hlavní zprávy

Index žádostí o hypotéku (MBA) k 15.dubnu vzrostl o 5,3 %, v předchozím období poklesl o 6,7 %.

Prodeje existujících domů v březnu meziměsíčně vzrostly o 3,7 % na 5,10 ml. domů při odhadovaném růstu o 2,5 % na 5 ml. a poklesu o 8,9 % (rev. z -9,6 %) na 4,92 ml. (rev. z 4,88 ml.) z předchozího období.

Zásoby ropy - DOE k 15. dubnu poklesly o 2322 tis. barelů, očekával se růst o 1300 tis. barelů. Předchozí hodnota byla 1627 tis. barelů.

Zásoby destilovaných paliv - DOE k 15. dubnu poklesly o 1504 tis. barelů při očekávaném růstu o 150 tis. barelů. Hodnota z předchozího období byla -2681 tis.
Zásoby benzínu - DOE k 15. březnu poklesly o 1583 tis. barelů při odhadovaném poklesu o 1750 tis. Hodnota z předchozího období byla -7000 tis.
Využití rafinérských kapacit - DOE k 15. březnu vzrostlo o 1,1 % při odhadu 0,88 % a hodnotě -3,00 % z předchozího období.

Očekávané události

14:30 Týdenní počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti´(16. duben): odhad: 390 tis., předchozí: 412 tis.
14:30 Týdenní počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti - pokračující (9. duben): odhad: 3675 tis., předchozí: 3680 tis.
15:45 Bloomberg spotřebitelský sentiment (17. duben): odhad: -43,5 b., předchozí: -43,0 b.
16:00 Ceny domů (m-m, únor): odhad: -0,3 %, předchozí: -0,3 %
16:00 Index předstihových ukazatelů (březen): odhad: 0,3 %, předchozí: 0,8 %
16:00 Index výrobní aktivity oblasti Filadelfie (duben): odhad: 36,4 b., předchozí: 43,4 b.

16:30 Změna zásob zemního plynu EIA (15. duben): odhad: 52, předchozí: 28

Výsledky společností

13:00 Philip Morris International
13:15 Morgan Stanley
13:30 Verizon Communications

Před trhem bez upřesnění času:
General Electric
McDonald's

Popis trhu

Americké indexy se již před otevřením nastavily do výrazného plusu, když např. index SP500 se po raketových nárůstech v Evropě (slušné aukce dluhopisů) a velmi dobrých hospodářských výsledcích firem (INTC), začínal obchodovat poblíž hranice 1330 bodů. Tyto úrovně si indexy udržely po celý den. Lepší výkon technologického sektoru (+2,1%) byl logický po oznámení výsledků společnosti Intel. Akcie INTC si připsaly zisk +7,7%. POlovodičový lídr pomohl vzhůru nejen celému polovodičovému sektoru (SOX+3,5%), ale rostou i další technologické firmy. Po delší době se tak dařilo „starým" gigantům jako MSFT (+2,6%) či CSCO (+2%). Naopak banka Wells Fargo klesla téměř -5%, když investoři projevili zklamání nad slabšími tržbami firmy. Bankovní sektor tak opětovně zaostával. Na komoditním kolbišti se cena ropy dostala nad 111 USD (+2,8%) a setřásla tak veškeré ztráty, které inkasovala v posledním týdnu po sníženém doporučení od GS. Cena zlata přešlapovala u 1500 USD (+0,13%).

Podnikové zprávy

Technologický gigant Intel Corp. (INTC) včera zveřejnil výsledky za první čtvrtletí, které zásadním způsobem překonaly tržní očekávání. Tržby se meziročně zvýšily o čtvrtinu na 12,85 mld. USD a výrazně tak překonaly konsensus analytiků, kteří očekávali pouze 11,6 mld. USD. Čistý zisk (před zahrnutím mimořádných položek) si vedl podobně, když zaznamenal meziroční nárůst o téměř 35 % na 3,28 mld. USD (0,59 USD na akcii) a s přehledem překonal očekávaných 2,59 mld. USD (0,46 USD na akcii). Prudký růst zisků odráží firemní poptávku po IT technologiích. Společnosti po hospodářské recesi přistupují k modernizací svého technologického vybavení. Vedení společnosti očekává pozitivní vývoj i v tomto kvartálu, odhady tržeb ve výši 12,8 mld. USD (+- 500 mil. USD) překonávají závěry analytiků, kteří počítají s 11,9 mld. USD.

Internetová společnost Yahoo! Inc. (YHOO) následovala Intel (INTC) a v prvním čtvrtletí překonala tržní očekávání. Tržby se 1,21 mld. USD překonaly analytické odhady ve výši 1,05 mld. USD a to i přes meziroční propad o 24 %. Čistý zisk si v meziročním srovnání vedl mnohem lépe, když poklesl pouze o necelých 5 % na 230,74 mil. USD (0,18 USD na akcii), trhy očekávaly 212,17 mil. USD (0,16 USD na akcii). Za pozitivními výsledky stojí rostoucí poptávka po internetové reklamě. Yahoo tak efektivně využívá rostoucího počtu návštěvníků svých serverů, který se jen v USA meziročně zvýšil o 15 %. Obavy však mohou zbuzovat výsledky z oboru internetového vyhledávání, která za reklamou zaostávají. Tržby z této oblasti se meziročně snížily o 19 %.

Technologická společnost a člen indexu Dow Jones IA, United Technologies (UTX), dnes zveřejnila výsledky za první kvartál roku 2011, které udělaly radost jejím akcionářům.

Společnost zaznamenala meziroční růst tržeb o více než 10 % na 13,34 mld. USD, zatímco trh očekával pouze 12,85 mld. USD. Čistý zisk dopadl ještě lépe, když se s meziročním růstem 13 % vyšplhal na 1,03 mld. USD (1,13 USD na akcii) a pohodlně tak překonal odhady analytiků, kteří počítali s 967,3 mil. USD (1,07 USD na akcii). U UTX se však nejedná o žádnou novinku, kvartální zisky překonávají analytické odhady již dva roky v kuse. Vedení společnosti na základě těchto výsledků zvýšilo svůj odhad ročního zisku ka akcii na 5,25 - 5,40 USD z původních 5,20 - 5,35 USD.

Společnost Nasdaq OMX dnes zveřejnila velmi dobré výsledky, které překonaly odhady analytiků. Celkové tržby 819 ml. USD překonaly odhady 792,143 ml. USD o 3,4 %, znamenaly 7,4 % meziroční nárůst a nárůst 4,6 % mezikvartální. Překvapil i čistý zisk, který se vyšplhal na 110 ml. USD, když analytici očekávali 106,636 ml. USD. Čistý zisk na akcii 61 centů také mírně překonal odhad 60,5 centů.

Americká společnost AT&T, která poskytuje převážně telekomunikační služby, dnes zveřejnila výsledky za letošní první kvartál. Zisk na akcii 57 centů potvrdil konsensus a znamenal tak meziroční pokles o 3,39 %. Podle očekávání analytiků by se zisk na akcii mohl v druhém kvartále vyšplhat výše, a to na 59,6 centů. O mírné překvapení se postaraly prodeje a čistý zisk. Prodeje 31,247 mld. USD překonaly odhady analytiků o 0,11 % a znamenaly slušný meziroční nárůst o 1,95 %. Čistý zisk před odečteným mimořádných poboček 3,408 mld. USD překonal konsensus o 0,43 %, i tak ovšem znamenal meziroční pokles o 1,79 %. Pro druhý kvartál analytici očekávají zisk 3,528 mld. USD a tržby 31,304 mld. USD. Zisk společnosti rostl hlavně díky zvýšení počtu nových zájemců o bezdrátové připojení k síti.

Americká banka Wells Fargo dnes zklamala investory svými výsledky za první kvartál. Zisk na akcii 67 centů potvrdil konsensus analytiků, znamenal 35,85 % meziroční nárůst. Za odhadem zaostaly o 3,43 % prodeje, když se vyšplhaly pouze na 20,490 mld. USD. Stejně tak zklamal čistý zisk, jeho hodnota 3,570 mld. USD zaostala za odhady o 2,38 %. Čtvrtletní prodeje byly podpořeny rozpuštěním 1 mld. rezerv v reakci na zvýšení kvality úvěrů a s tím spojeným snížením účtu pro špatné pohledávky. Příjmy z hypoték se meziročně snížily o 18 % na 2,02 mld. USD. Standardní půjčky poklesly o 5,4 % na 754,1 mld. USD. Podle banky za to mohlo hlavně snížení poptávky spotřebitelů.

Pavel Šlechta
Fio banka, a.s.
Prohlášení