Denní report - úterý 12.04.2011

12.4.2011 22:03

ČR: , SRN: , USA:

Pražská burza

Očekávané události

10:00 Běžný účet (únor): odhad: 3,8 mld. CZK, předchozí: -0,31 mld. CZK

Popis trhu

Pražská burza v dnešní seanci silně poklesla a to o -2,10% na 1237 bodů. Důvodu bylo více, jednak negativní sentiment na zahraničních trzích a dále pak ryze technická záležitost, když se Komerční banka na burze poprvé obchodovala bez nároku na dividendu (270 Kč/a hrubého). Titul nakonec odepsal více než čistou dividendu (229,5 Kč/a) a zakončil na 4080 Kč (-6,89%). Doporučení od Godman Sachs vybrat zisky z některých komodit sráželo ceny těžařských společností. To se negativně projevilo i na tržním ocenění akcií NWR, které navázaly na včerejší pokles a odepsaly si dalších -4,27% na 273,5 Kč. S ECM bylo dvakrát pozastaveno obchodování, když se titul propadal až přes 40% na historické minimum 41,5 Kč. Důvodem byla zpráva, že společnost je v insolventním řízení. V odpoledních hodinách však soud odmítl návrh na insolvenci a emise tak částečně korigovala ztráty na závěrečných 66 Kč (-10%). V záporném teritoriu se pohybovala i většina ostatních spadových titulů, výjimkou byl s nepatným ziskem Čez (885 Kč +0,24%) a Pegas (450 Kč +0,11%).

Podnikové zprávy

Deutsche Bank snižuje své investiční doporučení pro NWR (NWR) na „držet" z původního „kupovat." Cílová cena zůstává nezměněna na 330 Kč.

KIT Digital (BAAKITDG) uzavřel dohodu o akvizici společnosti ioko, podnikající v oblasti internetového videa. Hodnota transakce činí až 79,4 mil. USD v závislosti na budoucích výsledcích. KIT očekává, že akvizice bude mít pozitivní dopad na EBITDA a další hospodářské ukazatele a stejně tak i na jeho tržní postavení v odvětví internetového videa.

ThinkEquity zvyšuje cílovou cenu pro akcie KIT Digital na 371,76 Kč z předchozích 348,07 Kč. Investiční doporučení ponechává na „kupovat". Roth Capital Partners snižuje cílovou cenu pro akcie KIT Digital na 388,61 Kč z předchozích 395,44 Kč, investiční doporučení ponechává na „kupovat".

Městský soud v Praze zamítl insolvenční návrh na společnost ECM podaný Českou spořitelnou. Podle vyjádření soudu navrhovatel nedoložil dostatečně tvrzení o splatnosti pohledávek dalších věřitelů.

Německo

Hlavní zprávy

Index spotřebitelských cen CPI v březnu vzrostl v souladu s odhady o 0,5 % (m/m) a 2,1 % (y/y). Stejné hodnoty růstu dosáhl i v předchozím měsíci.

Průzkum ZEW ohledně současné situace dosáhl v dubnu 87,1 b. (odhad 85,2 b.; předchozí 85,4 b.).

Průzkum ZEW ohledně ekonomického sentimentu dosáhl v dubnu 7,6 b. (odhad 11,3 b.; předchozí 14,1 b.).

Eurozóna:

Průzkum ZEW ohledně ekonomického sentimentu dosáhl v dubnu 19,7 b. (předchozí 31 b.).

Očekávané události

08:00 Index celkových prodejů (m-m, březen): odhad: 1,2 %, předchozí: 1,4 %
08:00 Index celkových prodejů (r-r, březen): odhad: 10,7 %, předchozí: 10,8 %

Eurozóna:

11:00 Průmyslová výroba (očištěno o počet pracovních dní, r-r, únor): odhad: 8 %, předchozí: 6,6 %, revize: 6,3 %
11:00 Průmyslová výroba (sezónně očištěno, m-m, únor): odhad: 0,8 %, předchozí: 0,3 %, revize: 0,2 %

Popis trhu

Včerejší nepřesvědčivé výsledky americké Alcoa podle všeho odstartovaly vybírání zisků, které akciové trhy nahromadily za poslední měsíc. Výprodeje se nevyhnuly ani našim západním sousedům, kterým nepomohl ani dopolední ZEW index ekonomického sentimentu. Index DAX krátce před koncem obchodování oslabuje o 1,4% na 7 102 bodů. Nejhůře si vede Commerzbank (CBK -4,5%), Infineon (IFX -4,6%) a díky poklesu komodit ThyssenKrupp (TKA -3,3%). Opačným směrem míří zejména Merck (MRK +2,2%) a Lufthansa (LHA +2,7%).

Podnikové zprávy

Bankhaus Metzler snížila své investiční doporučení pro BASF (BAS) na „prodat" z původního „koupit." Cílová cena byla snížena na 57 EUR ze 70 EUR.

Goldman Sachs snižuje cílovou cenu pro Metro (MEO) na 64,30 EUR ze 68 EUR. Doporučení zůstává na „buy/neutral."

Německý automobilový koncern Daimler (DAI) uzavřel s průmyslovou společností Bosch dohodu o výrobě elektromotorů používaných v elektromobilech. Spolupráce bude mít formu point venture s rovnocenným podílem obou společností, výroba by se měla rozběhnout během roku 2012 v německém Stuttgartu a Hildesheimu.

Morgan Stanley zvyšuje cílovou cenu pro akcie zajišťovny Munich Re na 144 EUR z předchozích 139 EUR. Zároveň zlepšuje investiční doporučení na „overweight" z předchozího „equalweight" a přidává Munich Re na seznam „nejlepší akcie Evropy" („Best ideas Europe").

USA

Hlavní zprávy

Optimismus malých podniků NFIB v březnu poklesl na 91,9 b. z 94,5 b. z minulého období. Trh očekával růst na 95 b.

Cena dovozů v březnu vzrostly o 2,7 % meziměsíčně a o 9,7 % meziročně při odhadech 2,1 % (m/m) a 8,6 % (y/y). Předchozí hodnoty byly 1,4 % meziměsíčně a 6,9 % meziročně.

Obchodní bilance v únoru byla -45,8 mld. USD po předchozí hodnotě z ledna -47 mld. USD (revidováno z -46,3 mld. USD) při odhadu -44 mld. USD.

Očekávané události

13:00 Index žádostí o hypotéku (MBA) (8. duben): předchozí: -2 %
14:30 Maloobchodní tržby (březen): odhad: 0,5 %, předchozí: 1%
16:00 Podnikové zásoby (leden): odhad: 0,8 %, předchozí: 0,9 %
16:00 JOLTs volná pracovní místa (leden): předchozí: 2760
16:30 Zásoby ropy - DOE (8. duben): odhad: 1000 tis., předchozí: 1952 tis.
16:30 Zásoby destilovaných paliv - DOE (8. duben): odhad: 500 tis., předchozí: 195 tis.
16:30 Zásoby benzínu - DOE (8. duben): odhad: -1000 tis., předchozí: -357 tis.
16:30 Využití rafinérských kapacit - DOE: odhad: 0,45 %, předchozí: 0,30 %

Popis trhu

Americké akciové trhy se po celou dnešní obchodní seanci pohybovali výrazněji v záporných hodnotách. K nervozitě investorů přispívá hned několik faktorů, jedná se především o japonskou nukleární krizi, když dnes byla havárie označena na nejvyšší stupeň ohrožení (dostala se tak na úroveň Černobylu), dále pak stav veřejných financí, jak v Evropě, tak i USA a v neposlední řadě investoři nebyli potěšeni započatou výsledkovou sezónou. Včera po zavření trhu reportovala své výsledky za 1Q 2011 těžařská a zpracovatelská společnost Alcoa (dnes oslabila o 6%), která sice naplnila očekávání čistého zisku, ale zaostával za očekáváním růstu tržeb. Výsledky byly negativně ovlivněny rostoucími cenami vstupních surovin a slábnoucím americkým dolarem. Americký akciový index S&P 500 poklesl o 0,77%, jedná se již o čtvrtý pokles tohoto akciového indexu v řadě. Na vlně výprodejů se dnes nesly také komoditní trhy, především pak ropa, která oslabila o více jak 3% pod hranici 105 dolarů za jeden barel.

Podnikové zprávy

Americký výrobce hliníkových produktů Alcoa (AA) tradičně zahájil výsledkovou sezónu a je tak první velkou společností, která reportovala výsledky za první čtvrtletí roku 2011. Tržby se meziročně zvýšily o 22 % na 5,96mld. USD, trh však očekával 6,06 mld. USD. Čistý zisk se zvýšil o více než 200 %, když se ze 100 mil. USD dosažených v prvním kvartálu 2010 vyšplhal na 317 mil. USD (0,27 USD na akcii). Přes vysoký nárůst však, podobně jako tržby, nestačil na odhady analytiků, kteří očekávali 327 mil. USD (0,28 USD na akcii).

Zaměstnanci finské společnosti Nokia budou možná čelit největšímu propouštění za posledních 20 let. Vzhledem k plánované spolupráci se společností Microsoft bude Nokia snižovat kapacity v sekci výzkumu a vývoje, v ohrožení je podle finské soukromé pracovní agentury Antti Rinne of Pro až 6 000 pracovních míst, což představuje 38 % celosvětové pracovní síly Nokie v tomto oddělení. Nokia se k těmto číslům zatím nevyjádřila.

Pavel Šlechta
Fio banka, a.s.
Prohlášení