Denní report - středa 16.03.2011

16.3.2011 16:11

ČR: Pražská burza v závěru zisky ztratila SRN: Německé akcie neudržely ranní zisky USA: Wall Street propadá kvůli nejistotě kolem JE v Japonsku

Pražská burza

Hlavní zprávy

Maloobchodní tržby v České republice v lednu vzrostly meziročně o 6,8 %, tržní konsensus činil pouze 3 %. V prosinci maloobchodní tržby klesaly meziročně o 0,2 %.

Popis trhu

Pražská burza se po většinu dnešní seance držela v kladném teritoriu, nicméně zhruba půl hodiny před uzavřením trhu došlo k prodejní vlně, která srazila index PX do záporu na závěrečnou hodnotu (1201 bodů -0,39%).Na trzích panuje nervozita, když nadále přetrvává krizový stav japonské jaderné elektrárny a eskaluje napětí v Bahrainu. Největší ztráty zaznamenaly banky a neudržely tak dopolední zisky. Komerční banka tak propadla o -1,64% na 4200 Kč a Erste Bank o -0,7% 837 Kč. Neztrátovější dnes byla Telefonica (395 Kč -1,94%), kde přišly prodejní objednávky na závěr seance. Zisky udržel pouze energetický sektor, který těžil z prudkého nárůstu ceny el. energie a uhlí v předchozích dnech. Čez tak přidal na hodnotu 824 Kč (+0,5%) a NWR vyskočilo na 268 Kč (+2,49%).

Podnikové zprávy

KIT Digital očekává v roce 2011 výnosy přes 170 mil. USD. Za čtvrtý kvartál vykázala společnost ztrátu 0,31 USD na akcii a její výnosy ve stejném období činily 38,4 mil. USD.

Německo

Hlavní zprávy

Počet nově registrovaných aut v EU 25 v únoru vzrostl o 0,9 %. Předchozí hodnota byla -1,4 %.

Index spotřebitelských cen v Eurozóně za únor zcela naplnil očekávání, rostl o 0,4 % meziměsíčně a o 2,4 % meziročně.

Předchozí hodnoty byly -0,7 % meziměsíčně a 2,3 % meziročně. Jádrový index spotřebitelských cen rostl v únoru meziročně o 1 %, tržní konsensus byl 1,1 %. Předchozí hodnota byla 1,1 %.

Pracovní náklady v Eurozóně rostly ve čtvrtém kvartálu roku 2010 meziročně o 1,6 %, trh očekával pouze 1 %. Hodnota z minulého období 0,8 % byla revidována na 0,9 %.

Očekávané události

11:00 Eurozóna: Stavební výroba (leden): předchozí -1,8 % m/m sezónně očištěno, -12,0 % y/y očištěno o nepracovní dny

Popis trhu

Německé akcie se po většinu dnešní seance udržovaly v zelených číslech. K růstu jim pomohlo dočasné odeznění tlaku spojeného s havárií v Japonsku, které investoři využily k nákupu relativně levných akcií (DAX za poslední měsíc ztratil více než 10%). V závěru obchodování se však na trzích převládly obavy z dalšího prohloubení problémů jaderné elektrárny ve Fukušimě. Index DAX tak krátce před closem klesá o 1,9% na 6 520 bodů. Znovu výrazně oslabuje Lufthansa (LHA -2,9%), nedaří se ani Bayeru (BAYN -2,7%) a Siemensu (SIE -2,8%). Opačným směrem míří Fresenius (FRE +1,1%), K+S (SDF +0,6%) a Fresenius Medical (FME +0,5%).

Podnikové zprávy

Bank of America/Merrill Lynch zvyšuje investiční doporučení pro Munich Re na „neutrální" z „underperform".

ING vydává investiční doporučení pro K+S „kupovat". K+S bylo dále zmíněno bankou Landesbank Baden-Wuerttemberg, podle které je velmi pravděpodobné, že agentury Standard's&Poor's a Moody's brzy zvýší společnosti rating v reakci na hospodářské výsledky roku 2010.

HBSC zvyšuje cílovou cenu pro akcie společnosti MAN na 95 EUR z původních 75 EUR. Investiční doporučení ponechává na „neutrální".

AlphaValue snižuje cílovou cenu pro akcie společnosti E.ON na 26,20 EUR z předchozích 32,40 EUR. Investiční doporučení ponechává na „kupovat".

Deutsche Bank zvyšuje cíl pro E.ON na 22,50 EUR z předchozích 22 EUR. Investiční doporučení „držet".

Daimler (DAI), druhá největší společnost ve výrobě luxusních vozidel na světě, zvažuje vyšší vyplacení dividend v letošním roce v důsledku vyšší akumulace hotovosti ze zvýšené poptávky po autech a náklaďácích Mercedes-Benz. Podle CFO společnosti je pro její akcionáře vyšší dividenda atraktivnější než program zpětného výkupu akcií, který byl přerušen v roce 2008. V roce 2010 dividenda vyplacena nebyla, letošní dividenda byla plánována zatím na 1,85 EUR na akcii. Přes případnou vyšší výplatu dividend by si společnost měla zachovat dostatečnou likviditu.

Deutsche Bank zvyšuje cílovou cenu pro akcie společnosti RWE (RWE) na 47 EUR z původních 45 EUR, doporučení „držet". Podle Deutsche Bank reagoval trh na aktuální debatu o jaderné energii příliš negativně. Postižené elektrárny sice mohou být na čas mimo hru, na druhou stranu bude tato ztráta vykompenzována rostoucími cenami elektřiny a plynu.

USA

Hlavní zprávy

Počet žádostí o hypotéky MBA rostl k 11. březnu o 0,7 %. Předchozí hodnota byla 15,5 %.

Index výrobních cen za únor vzrostl o 1,6 % meziměsíčně, analytici odhadovali 0,7%. Předchozí hodnota byla 0,8 %. Meziročně vzrostl index o celých 5,6 %, trh očekával pouze 4,7 %. Předchozí hodnota byla 3,6 %.

Bilance běžného účtu za čtvrtý kvartál poklesla o 113,3 mld. USD, odhadovaný pokles byl 110 mld. USD. Předchozí hodnota činila -127,2 mld. USD, revidovaná na -125,5 mld. USD.

Počet nově zahájených staveb v USA v únoru poklesl z předchozích 596 tis. (618 tis. po revizi) na 479 tis. (-22,5 % m/m). Trh očekával 566 tis. (-5,0 %).

Počet stavebních povolenek poklesl v únoru na 517 tis. (-8,2 %) při očekávaném růstu na 570 tis. (1,2 %). Předchozích 562 tis. (-10,4 %) bylo revidováno na 563 tis. (-10,2 %).

Zásoby ropy DOE byly k 11. březnu 1745 tis. barelů, čekalo se pouze 1300 tis. barelů. Předchozí hodnota byla 2516 tis. barelů.

Očekávané události

13:30 Index spotřebitelských cen (únor):odhad 0,4 % m/m, 2,0 % y/y; předchozí 0,4 % m/m, 1,6 % y/y
13:30 Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti ( k 12. březnu): odhad 387 tis., předchozí 397 tis.
13:30 Pokračující žádosti o podporu v nezaměstnanosti ( k 5. březnu): odhad 3750 tis., předchozí 3771 tis.
14:15 Průmyslová produkce (únor): odhad 0,6 %, předchozí -0,1 %
14:15 Využití kapacit (únor):odhad 76,5 %, předchozí 76,1 %
15:00 Předstihové ukazatele (únor): odhad 1,0 %, předchozí 0,1 %
15:00 Index výrobní aktivity Filadelfského Fedu (březen): odhad 30,0 b., předchozí 35,9 b.
15:30 Změna zásob zemního plynu EIA (k 11. březnu): odhad -42 mld. kubických stop, předchozí -71 mld. kubických stop

Popis trhu

Ve středu se americké indexy potřetí za sebou ponořily do červených čísel. Na rozdíl od úterního vývoje, se však křivka jejich vývoje lišila- když dnes otvírali slibně a postupně se propadly do ztrát kolem -2%. Index SP 500 prolomil včerejší otvírací minima a dokonce musel bojovat o psychologickou hladinu 1250 bodů. K nepříliš povzbudivým odpoledním makrodatům se přidávají informace o vážné situaci v Japonsku kolem JE Fukušima. Za této konstalace, kdy na trhu převažuje nejistota z dalšího vývoje v Japonsku hrají hlavní roli emoce. Nedaří se velkým technologickým nadnárodním společnostem (IBM, AAPL), jejichž ztráty přesahovaly -3%. Z pochopitelných důvodů klesá dalším dnem společnost GE (-2,5%). O mnoho lépe na tom nebyly bankovní tituly (-1,9%). Zlato stagnovalo těsně pod hladinou 1400 USD.

Podnikové zprávy

Deutsche Bank zvyšuje cílovou cenu pro akcie společnosti BB&T na 31 USD z původních 28 USD. Investiční doporučení zvyšuje na „kupovat" z předchozího „držet".

Auriga zvyšuje cílovou cenu pro akcie společnosti Medidata Solutions na 32 USD z 28 USD, investiční doporučení „kupovat".

JMP Securities snížil investiční doporučení pro Apple na „market perform" z původního „outperform". Podle JMP čelí Apple významnému poklesu prodejů svého hlavního výrobního partnera, japonské firmy Hon Hai. Prodeje Hon Hai klesaly už před zemětřesením v Japonsku. Podle JMP by jeden z následků pro Apple mohla být ztráta tržního podílu iPhonu vůči konkurenčnímu Androidu a celkové oslabení na trhu s tablety. JMP snižuje očekávaný zisk na akcii Applu pro druhý kvartál na 5,10 USD z původních 5,49 USD, tržní konsensus je 5,29 USD. Vzhledem k cílové ceně 433,74 USD očekávané analytiky však Apple má stále ještě více než 25 % růstový potenciál.

Rudolf Plachý
Fio banka, a.s.
Prohlášení