Denní report - pondělí 14.02.2011

14.2.2011 15:04

ČR: Burza při slabém objemu posílila, dařilo se KB, SRN: Německé akcie téměř beze změny USA: Trhy v USA bez výraznějšího směru

Pražská burza

Očekávané události

9:00 Index cen dovozu (prosinec): předchozí 4,3 % (y/y)

9:00 Index cen vývozu (prosinec): předchozí 0,8 % (y/y)

9:00 Růst HDP (předběžný - 4Q 2010): odhad 0,8 % (q/q) a 3,2 % (y/y); předchozí 1,0 % (q/q) a 2,8 % (y/y)

9:00 Index cen výrobců PPI v průmyslu (leden): odhad 1,0 % (m/m) a 4,3 % (y/y); předchozí 1,0 % (m/m) a 3,6 % (y/y)

Popis trhu

Pražská burza v úvodu týdne posílila, když index PX přidal i díky závěrečné aukci +1% na 1251 bodů. Aktivita na trhu byla hodně vlažná, růst asijských indexů se v Evropě tolik neprojevoval. Navíc současné technické úrovně zatím další kupce nelákají. Největší objem protekl na akciích Komerční banky (364 mil. Kč), které si díky odpolednímu vývoji připsaly +3%. Kurz KB se totiž dopoledne převaloval pod 4300 Kč, ale po překonání zmíněné hladiny působila rostoucí cena na kupce jako magnet. Ještě lepšího výsledku dosáhly akcie Unipetrolu, kde se pro změnu o růst postarala hned úvodní část obchodování. Unipetrol tak zkorigoval páteční propad a vrátil se zpět na dohled 180 Kč (+4,2%). Lehce nad 280 Kč se obchodovaly akcie NWR (+0,7%). Dobrý výkon podaly akcie CME (+1,75%), které se probojovaly nad 330 Kč. Erste naopak zůstala před branami 920 Kč (-0,1%), společnost GS přitom vyřadila titul z „přesvědčivého nákupního seznamu". Snížené doporučení „inkasovaly" akcie ČEZu, tentokrát byla autorem společnost Morgan Stanley. Kurz ČEZu se tak pohyboval většinou pod 815 Kč (-0,4%).

Podnikové zprávy

Credit Suisse snižuje cílovou cenu pro Telefónicu O2 z 470 Kč na 420 Kč.

Cyrrus oznámil snížené doporučení pro NWR. Předchozí „kupovat" změnil na „akumulovat". Cílová cena byla snížena z 325 Kč na 310 Kč.

Morgan Stanley snižuje cílovou cenu pro ČEZ (BAACEZ) na 830 Kč ze 930 Kč. Investiční doporučení nechává na původní výši „equalweight."

Energetická společnost ČEZ by mohla tento rok nabídnout k prodeji svou domácí telekomunikační síť. Podle mluvčí společnosti bude ČEZ nejprve testovat náladu na trhu, než učiní rozhodnutí.

Německo

Hlavní zprávy

Eurozóna:

Průmyslová výroba v eurozóně vzrostla v prosinci podle očekávání meziročně o 8,0 %.Meziměsíčně poklesla o 0,1 % při očekávané stagnaci. Předchozí růst byl 7,6 % y/y, resp. 1,2 % m/m. Meziměsíční údaje jsou sezónně očištěny.

Očekávané události

8:00 Růst HDP (předběžný - 4Q 2010): odhad 4,1 % (y/y, bez očištění), 0,5 % (q/q, sezónně očištěný); předchozí 3,9 % (y/y, bez očištění) a 0,7 % (q/q, sezónně očištěný)

11:00 Index ZEW - aktuální situace (únor): odhad 83 b., předchozí 82,8 b.

11:00 Index ZEW - průzkum ekonomického sentimentu (únor): odhad 20 b., předchozí 15,4 b.

Eurozóna:

11:00 Růst HDP (předběžný - 4Q2010 - sezónně očištěný): odhad 0,4 % (q/q) a 2,1 % (y/y); předchozí 0,3 % (q/q) a 1,9 % (y/y)

11:00 Index ZEW - průzkum ekonomického sentimentu (únor): odhad 28,5 b., předchozí 25,4 b.

11:00 Obchodní bilance (prosinec): odhad -0,2 mld. EUR (sezónně očištěno) a 1,1 mld. EUR (bez očištění); předchozí -1,9 mld. EUR (sezónně očištěno) a -0,4 mld. EUR (bez očištění)

Popis trhu

Německý index DAX se však přesto nedokázal příliš vzdálit svému pátečnímu closu. Je znát, že jeho další růst je již obtížný, jelikož tento měsíc prakticky každý den vylepšil hodnotu svého více než tříletého rekordu. Krátce před koncem obchodování se pohybuje v okolí 7 395 bodů (+0,3%). Nejlépe si vede BASF (BAS +2,1%), Adidas (ADS +1,9%) a Linde (LIN +2,2%). Naopak, zátěží indexu jsou akcie Allianz (ALV -1,5%), Volkswagenu (VOW3 -1,1%) a Lufthansy (LHA -0,9%).

Podnikové zprávy

Kepler zvyšuje doporučení společnosti Bayer z „držet" na „kupovat".

Barlays Capital snižuje cílovou cenu pro Lufthansu (LHA) na 18,5 EUR ze 19,5 EUR při nezměněném doporučení „equalweight."

USA

Očekávané události

14:30 Index cen dovozů (leden): odhad 0,8 % (m/m) a 4,4 % (y/y), předchozí 1,1 % (m/m) a 4,8 % (y/y)

14:30 Maloobchodní tržby (leden): odhad 0,5 %, předchozí 0,6 %

14:30 Maloobchodní tržby mimo aut (leden): odhad 0,5 %, předchozí 0,5 %

14:30 Index podnikatelské nálady pobočky FEDu - New York (index Empire) (únor): odhad 15 b., předchozí 11,92 b.

15:00 Čistý příliv kapitálu (prosinec): odhad 41,9 mld. USD a 25 mld. USD (dlouhodobý kapitál); předchozí 39 mld. USD a 85,1 mld. USD (dlouhodobý kapitál)

16:00 Podnikové zásoby (prosinec): odhad 0,7 %, předchozí 0,2 %

16:00 Index nemovitostního trhu NAHB (únor): odhad 16 b., předchozí 16 b.

23:00 Spotřebitelská důvěra ABC (ke 13.únoru): předchozí -46 b.

Popis trhu

Zprávou číslo jedna pro americkou ekonomiku dnes bylo určitě odhalení Obamova návrhu státního rozpočtu USA pro příští fiskální rok. Deficit rozpočtu by měl již čtvrtý rok po sobě dosáhnout více než 1 bilionu USD, v příštím roce konkrétně 1,6 bilionu USD (10,9 % HDP). Deficit by měl podle plánu Bílého domu výrazně klesat od roku 2015. Navrhovaný rozpočet pro fiskální rok od 1. října by měl vládu navést na cestu, jejímž následováním by v nadcházející dekádě mělo postupně dojít ke snížení veřejných výdajů o 1,1 bilionu USD. Spojené státy trápí rostoucí zadlužení země. Jen tzv. dluhová služba, tedy úroky z kumulujícího se dluhu, podle některých odhadů do konce roku 2016 dosáhne až 3,1 % celkového HDP země.

Akciové trhy však zpráva o rozpočtu nikterak nevzrušila, indexy se po celou dobu obchodování pohybují v blízkosti nuly. Daří se energetickému sektoru (+1,75 %) a sektoru základních materiálů (+1,1 %). Na chvostu je naopak sektor telekomunikací (-0,6 %) a utility (-0,85 %). Index DJIA v závěru obchodování ztrácí 0,06 %, S&P500 roste o 0,23 % a Nasdaq posiluje o 0,27 %.

Podnikové zprávy

Caris zvýšil svou cílovou cenu pro Amazon.com (AMZN) na 230 USD ze 195 USD.

ABG Sundal Collier snížil své investiční doporučení pro společnost Nokia (NOK) na „držet" z původního „koupit." Cílová cena byla snížena na 7,5 EUR (10,1 USD) ze 11,5 EUR (15,5 USD).K nižší cílové ceně přistoupila i Barclays Capital, která ji snížila na 11 USD z původních 14 USD při nezměněném doporučení „overweight/neutral."

Americký konglomerát General Electric (GE) zveřejnil informace o svém záměru koupit jednu z divizí britské energetické společnosti John Wood Group. Cena transakce se má vyšplhat na 2,8 mld. USD. General Electric hodlá tímto krokem posílit svou pozici v oblasti těžby a výroby ropných produktů a využít rostoucí světovou poptávku. Společnost tak pokračuje v sérii akvizic, kterou zahájila před několika lety, když v roce 2007 koupila ropnou společnost Vetco Gray.Vedení společnosti navíc oznámilo, že v nejbližších letech může na akvizice vynaložit až 30 mld. USD.

Miloslav Veselý
Fio banka, a.s.
Prohlášení