Denní report - pátek 28.01.2011

28.1.2011 16:30

ČR: Pražská burza zakončila týden poklesem, pod tlakem NWR a Čez, SRN: Německé akcie v závěru neudržely zisky USA: Propady na závěr týdne

Pražská burza

Očekávané události

10:00 Nabídka peněz (prosinec): předchozí 3,6 % y/y

Popis trhu

Pražská burza měřeno indexem PX dnes oslabila o -1,6% na 1226 bodů, když největší zátěží byl pokles energetického sektoru.

Čez ztratil -3,25% na 817 Kč pod tlakem silné prodejní objednávky. Zároveň se ceny elektrické energie nadále pohybují u letošních minim a Čez patří mezi nejziskovější tituly ve spadu v letošním roce, tudíž je stále příležitost k výběru zisků. Ještě více propadla těžební společnost NWR a to o -5,7% na 280 Kč. Firma před otevřením trhu reportovala ceny a produkci uhlí a koksu na 1Q či tento rok a v celkovém pohledu mírně zklamala, když predikce byly nastaveny poměrně vysoko. Nedařilo se ani Unipetrolu, který odepsal -1,06% (187 Kč). Lokální dno nadále hledají akcie CME (335 Kč -1,8%) poté, co byl minulý týden zveřejněn větší pokles sledovanosti televize NOVA za 4Q, než co očekával trh. Rozdílně se vyvíjely bankovní tituly, zatímco Erste Bank stagnovala u 870 Kč, Komerční banka zaznamenala pokles na 4300 Kč (-1,6%).

Podnikové zprávy

Společnost NWR uvedla, že v roce 2010 splnila cíl těžby uhlí a předpokládá, že v roce 2011 vytěží 11 mil. tun uhlí a vyrobí 800 tisíc tun koksu.

Podíl koksovatelného uhlí v roce 2010 byl v rámci prodejního mixu podle NWR nižší než očekávaný a měl dopad na výnosy.
Průměrná cena sjednaná pro dodávky koksu činí pro Q1 339 EUR (+1 % q/q). Průměrná cena sjednaná pro dodávky energetického uhlí na rok 2011 je 71 EUR (+13 % y/y) a pro dodávky koksovatelného uhlí na Q1 je 165 EUR za tunu (+9 % q/q).
Prodeje v roce 2011 by podle společnosti měly dosáhnout 10,3 mil. tun uhlí rovnoměrně rozděleného mezi koksovatelné uhlí a energetické uhlí. Očekávaný prodej koksu je 720000 tun.

Německo

Německé akcie po většinu dne mírně rostly. V závěru však spolu s americkými akciemi zamířily do červených čísel. Nejhůře se na závěr posledního lednového týdne bude vzpomínat akcionářům MANu (MAN -2,5%), který oslabuje poprvé za poslední čtyři dny, BASF (BAS -1,4%) a Daimleru (DAI -1,3%). Radostný víkend naopak čeká akcionáře Volkswagenu (VOW3 +1,6%), Freseniu (FRE3 +1,4%) a SAPu (SAP +1,6%).

Hlavní zprávy

Peněžní zásoba M3 se v prosinci v eurozóně meziročně zvýšila o 1,7 % při očekávaném růstu o 1,9 % a po předchozím růstu o 1,9 %. Tříměsíční průměr M3 rostl podle očekávání o 1,6 % po předchozím růstu o 1,3 %.

Očekávané události

08:00 Maloobchodní tržby (prosinec): odhad 2,0 % m/m, 1,1 % y/y; předchozí -2,4 % m/m, 2,0 % y/y
11:00 Eurozóna: index spotřebitelských cen (leden): odhad 2,3 %, předchozí 2,2 %

Popis trhu

V úvodu obchodování sice ještě zámořské indexy stačily vytvořit nová 29 měsíční maxima (index SP500 na 1302 bodech), ale po 16:00 se karta obrátila. Na trh vstoupili prodejci a klesající indexy na sebe nabalovaly další prodejní pokyny. Těžko říci co je hlavní příčinou výprodejů. Spíše to bude souběh více faktorů. Jednak úrovně kolem 1300 bodů na SP500 a 12000 bodů na Dow Jones považujeme za silné rezistence. Makročísla ohledně HDP za 4Q sice přinesly horší než očekávané údaje, ale na druhý pohled lze při jejich rozboru spatřit nadějné trendy. Naopak ohlášené hospodářské výsledky společností Amazon (-8%), Ford (-13%) a MSFT (-4,3%) patří jednoznačně mezi negativní katalyzátory dnešního dne. Dalším negativním faktorem jsou eskalující protesty v Egyptě a rostoucí ceny ropy.

USA

Hlavní zprávy

Americký HDP rostl ve čtvrtém kvartále o 3,2 % q/q, když se očekával růst o 3,5 %. Předchozí růst činil 2,6 % q/q.

Osobní spotřeba v USA vzrostla ve čtvrtém kvartálu o 4,4 % oproti očekávanému růstu o 4,0 %.V předchozím období byl zaznamenán růst o 2,4 %.

Index pracovních nákladů v USA rostl ve čtvrtém kvartálu o 0,4 %, stejně jako v předešlém období. Trh očekával růst o 0,5 %.

Index spotřebitelské důvěry Univerzity Michigan vzrostl v lednu ze 72,7 bodu na 74,2 bodu. Odhad analytiků byl 73,3 b.

Očekávané události

14:30 Osobní příjmy (prosinec): odhad 0,4 %, předchozí 0,3 %
14:30 Osobní výdaje (prosinec): odhad 0,5 % předchozí 0,4 %
14:30 Chicagský index nákupních manažerů (leden): odhad 65,0 b., předchozí 66,8 b.
16:30 Index výrobní aktivity Dallas Fed (leden): odhad 15,0 b., předchozí 12,8 b.

Popis trhu

Podnikové zprávy

Americká automobilka Ford oznámila výsledky za čtvrtý kvartál. Zisk 30 c na akcii výrazně minul očekávání 48 c na akcii. Společnosti nepomohly ani slušné tržby ve výši 32,5 mld. USD, které překonaly očekávání 28,46 mld. USD.

Microsoft předčil očekávání především díky firemním objednávkám a poptávce po herních pohybových senzorech Xbox Kinect.

Čistý zisk společnosti činil 6,63 mld. USD (77 c na akcii) oproti očekávaným 68 c na akcii a po předchozích 6,66 mld. USD (74 c na akcii). Tržby vzrostly o 4,9 % na 20 mld. USD při očekávání 19,1 mld. USD.

Amazon.com zveřejnil tržby za čtvrtý kvartál ve výši 12,95 mld. USD (+36 %). Analytici ovšem očekávali 13,03 mld. USD. Zisk na akcii 0,91 USD překonal odhady 0,882 USD. Pro první čtvrtletí letošního roku očekává Amazon tržby 9,1 - 9,9 mld. USD, přičemž analytici odhadovali 9,31 mld. USD.

Společnost SanDisk překonala očekávání ziskem i tržbami. Zisk činil 1,27 USD na akcii oproti očekávání 1,09 USD na akcii. Tržby 1,327 mld. USD předstihly odhady 1,304 mld. USD.

Druhá největší energetická společnost v USA zaznamenala ve čtvrtém kvartálu růst zisku díky vyšší poptávce po palivu na bázi ropy, která zvedla ceny. Čistý zisk Chevronu vzrostl na 5,3 mld. USD (2,64 USD na akcii) z 3,07 mld. USD (1,53 USD na akcii). Odhady analytiků činily 2,4 USD na akcii. Tržby 51,852 mld. USD na odhady nedosáhly (kons. 58,866 mld. USD).

Rudolf Plachý
Fio banka, a.s.
Prohlášení