Denní report - úterý 11.01.2011

11.1.2011 22:06

ČR: Včerejší propady částečně zkorigovány , SRN: Automobilky v čele růstů , USA: Po třech dnech propadů mírný růst

Pražská burza

Hlavní zprávy

Maloobchodní tržby se v listopadu v České republice zvýšily o 5 %, když analytici očekávali růst pouze o 2,5 %.

Popis trhu

Po pondělním poklesu se pražská burza navrátila k růstu a index PX tak korigoval část včerejších ztrát (PX +1,2% na 1230 bodů). Růstový impuls dostaly evropské trhy kolem poledne, kdy byl zveřejněn výsledek řecké aukce půlročních p.poukázek. Mnozí investoři proto začali sázet na obdobný vývoj při středeční aukci v Portugalsku. Přes mohutnou nákupní aktivitu domácích investorů však akcie Erste posílily jen lehce (+0,8%) a nad 835 Kč se nevrátily. Více se dařilo akciím NWR, které se s podporou několika nákupních doporučení (např. Deutsche Bank) vrátily nad 300 Kč metu (+3,65%). Komerční banka si připsala růst +1,5% se závěrem na 4370 Kč. Akcie ČEZu se přes úvodní snahu nedokázaly prosadit nad 825 Kč (+0,9%). A zdá se, že kolem 830 Kč se začíná utvářet horní pásmo obchodního mantinelu. Akcie Telefonica 02 se po pauze obchodovaly na 390 Kč (+0,8%). Celková aktivita byla podprůměrná. I přes dnešní pozitivní sentiment se jeví rozumnější odprodeje pozic nežli jejich nákupy na stávajících úrovních.

Podnikové zprávy

Deutsche Bank zvyšuje cílovou cenu pro NWR z 285 Kč na 350 Kč.

Exane zvyšuje doporučení pro ČEZ z „neutral" na „outperform".

AAA Auto vykázalo meziroční nárůst prodejů ve čtvrtém čtvrtletí o 24 %. Podle společnosti bylo hlavním důvodem růstu pokračující oživení trhu. V posledním kvartálu loňského roku prodala 9914 automobilů.

Německo

Očekávané události

9:00 Deficit státního rozpočtu (2010): odhad -3,6 % HDP; předchozí -3 %

9:00 Roční růst HDP (2010): odhad 3,6 %, předchozí -4,7 %

Eurozóna:

11:00 Průmyslová produkce (bez stavebnictví) (listopad): odhad 0,5 % (m/m), 5,9 % (y/y); předchozí 0,7 % (m/m), 6,9 % (y/y)

Popis trhu

Německé akcie během dneška smazaly včerejší ztráty. Pomohlo jim v tom zejména uvolnění napětí kolem vládních dluhů okrajových zemí eurozóny. Lepší sentiment má na svědomí japonský plán na nákup dluhopisů vydávaných evropským záchranným fondem EFSF a rovněž intervence ECB, která včera nakupovala portugalské dluhopisy. Index DAX posílil o 1,29% na 6 945 bodů. Nejlépe si vedly automobilky (MAN +4,6%, VOW3 +3,6%, BMW +2,1%, DAI +2,0%) a Henkel (HEN3 +4,0%). Úspěšný den za sebou má Siemens (+3,2%), který prohlásil že je spokojen s plněním letošních cílů. Znovu naopak oslabila Commerzbank (CBK -1,2%). Nedařilo se ani Beiersdorfu (BEI -1,0%), který ohlásil slabší hospodářské výsledky, a Fresenius Medical (FME -0,6%).

Podnikové zprávy

USA

Hlavní zprávy

Index optimismu malých podniků NFIB dosáhl v prosinci 92,6 b. oproti odhadu 94,5 b. a hodnotě 93,2 b. z předchozího období.

Velkoobchodní zásoby v listopadu poklesly o 0,2 % oproti odhadu růstu 1 % a hodnotě 1,9 % (revize na 1,7 %) z předchozího období.

Očekávané události

14:30 Index cen dovozu (prosinec): odhad 1,2 % (m/m), 4,7 % (y/y); předchozí 1,3 % (m/m), 3,7 % (y/y)

16:00 Index ekonomického optimismu IBD/TIPP (leden): odhad 47 b., předchozí 45,8 b.

20:00 Deficit státního rozpočtu (prosinec): odhad -80 mld. USD, předchozí -91,4 mld. USD

Popis trhu

Americké akcie se držely po celý den mírně v kladných hodnotách. Index Dow Jones zavřel silnější o 0,3%, technologický Nasdaq posílil o 0,33%. Určité zaváhání přišlo zhruba v polovině obchodního dne, když po aukci vládních dluhopisů došlo k dramatickému nárůstu objemu transakcí na trhu s futures na index S&P500. Z Rychlého propadu se investoři ale oklepali a hlavní indexy dokázaly zavřít v kladných hodnotách po třech mírně ztrátových dnech. Podporou pro investory bylo částečné uklidnění situace v Evropě, když Japonsko plánuje nákup evropských dluhopisů. Pozitivně je zatím vnímán i začátek výsledkové sezóny. Nejsledovanější Alcoa (-1%) dosáhla lepšího zisku než se očekávalo a zlepšila výhled, pokles kurzu tak lze spíš přičítat vybírání zisků po silném růstu v posledních dnech. Dobré výsledky tentokrát podpořeny i růstem kurzu akcií dnes představil rovněž obchodní řetězec Sears Holding (+6,2%) nebo stavební společnost Lennar (+7,1%). Z báze indexu Dow Jones se dařilo Intel (+1,7%), který uzavřel dohodu o využívání patentů s Nvidia. Intel zaplatí během následujících šesti let 1,5 mld. USD a zároveň dojde k ukončení všech soudních sporů mezi společnostmi. Z jednotlivých sektorů se dařilo nejlépe energetickým společnostem, když se cena ropy dostala zpět nad 91 USD/barel. Chevron posílil o 1,5%, necelé procento přidal Exxon. Nedařilo se naopak telekomunikacím, když si celý sektor odepsal téměř 2%.

Podnikové zprávy

Alcoa předložila za 4. kvartál zisk ve výši 0,21 USD na akcii, zatímco analytici očekávali pouze 0,187 USD na akcii. Tržby společnosti činily 5,652 mld. USD, čímž zaostaly za očekávanými 5,745 mld. USD. Vyhlášení výsledků společnosti, jež se zabývá zpracováním hliníku, tradičně neoficiálně zahajuje výsledkovou sezónu v USA.

Americká společnost Apollo Group (APOL), poskytující služby v oblasti vzdělávaní, reportovala výsledky za první fiskální kvartál roku 2011. Ty ve všech ohledech překonaly očekávání trhu. Tržby se meziročně zvýšily o více než 5 % a dosáhly 1,326 mld. USD, analytici očekávali pouze 1,255 mld. USD. Příjemně překvapil i čistý zisk, který se svými 235 mil. USD (1,63 USD na akcii) překonal analytický konsensus ve výši 199 mil. USD (1,35 USD na akcii). Meziročně došlo k mírnému poklesu o 2 %. Za pozitivními výsledky stojí především omezení nákladů, počet nově přihlášených studentů se totiž meziročně snížil o 42 % poté, co Apollo začalo svým klientům umožňovat vyzkoušení zvolených kurzů zdarma, ještě před jejich zaplacením.

Exane zvyšuje doporučení pro RWE z „underperform" na „neutral".

UBS zvýšila cílovou cenu pro Hewlett Packard (HPQ) na 52 USD ze 48 USD. Doporučení bylo zvýšena na „koupit" z původního „neutral".

Miloslav Veselý
Fio banka, a.s.
Prohlášení