Denní report - čtvrtek 29.01.2026

29.1.2026 22:28

ČR: Pražská burza zakončila v červených číslech, SRN: Německé akcie výrazně oslabily, Siemens se stal největší německou firmou podle tržní kapitalizace, USA: Americké indexy uzavírají smíšeně

Pražská burza

Očekávané události

09:00 HDP (q-q) (4Q - první, předběžný): očekávání trhu: 0,6 %, předchozí hodnota: 0,8 %

09:00 HDP (y-y) (4Q - první, předběžný): očekávání trhu: 2,5 %, předchozí hodnota: 2,8 %

10:00 Měnová zásoba M2 (y-y) (prosinec): očekávání trhu: --, předchozí hodnota: 3,3 %

Popis trhu

Akcie na pražské burze se dnes se zahraničním sentimentem obchodovaly níže, v návaznosti na 10% růst akcií v tomto týdnu nejvíce odepsala Moneta (-5,8 %), jejíž akcie se po závěrečné aukci navrátily do blízkosti kolem 200 Kč, v pořadí pak odepisovaly akcie CSG (-4,66 %), které poprvé v týdnu odepsaly pod hranici 800 Kč, a po závěrečné aukci zakončily při 778 Kč. Klesaly dále akcie Doosan Power (-1,16 %), Komerční banka (-0,95 %), VIG (-0,74 %), Colt (-0,49 %) či Kofola (-0,21 %). V kladných číslech zakončily akcie ČEZ (+0,5 %) a Erste (+0,26 %). Beze změny zakončily akcie Philip Morris a Gevorkyan. Nejvíce se dnes zobchodovalo na ČEZu (265 mil. Kč), na bankovních titulech pak 350 mil. Kč či 155 mil. Kč na zbrojařích. Index PX odepsal 1,21 %.

Podnikové zprávy

Colt CZ: J&T Banka zvyšuje cílovou cenu akcií na 1050 Kč a ponechává doporučení na „Buy“

ČEZ: PKO BP Securities zvýšila cílovou cenu z 799 Kč na 1001 Kč s doporučením „Sell“

Německo

Očekávané události

08:00 Index importních cen (m-m) (prosinec): očekávání trhu: -0,4 %, předchozí hodnota: 0,5 %

08:00 Index importních cen (y-y) (prosinec): očekávání trhu: -2,6 %, předchozí hodnota: -1,9 %

09:55 Změna počtu nezaměstnaných (leden): očekávání trhu: 3,0 tis., předchozí hodnota: 3,0 tis.

09:55 Míra nezaměstnanosti (sezónně očištěno) (leden): očekávání trhu: 6,3 %, předchozí hodnota: 6,3 %

10:00 HDP (sezónně očištěno) (q-q) (4Q - předběžný): očekávání trhu: 0,2 %, předchozí hodnota: 0

10:00 HDP (bez sezónního očištění) (y-y) (4Q - předběžný): očekávání trhu: 0,4 %, předchozí hodnota: 0,3 %

10:00 HDP (očištěno o počet pracovních dní) (y-y) (4Q - předběžný): očekávání trhu: 0,3 %, předchozí hodnota: 0,3 %

14:00 CPI (m-m) (leden - předběžný): očekávání trhu: 0, předchozí hodnota: 0

14:00 CPI (y-y) (leden - předběžný): očekávání trhu: 1,9 %, předchozí hodnota: 1,8 %

14:00 CPI - harmonizováno dle EU (m-m) (leden - předběžný): očekávání trhu: -0,2 %, předchozí hodnota: 0,2 %

14:00 CPI - harmonizováno dle EU (y-y) (leden - předběžný): očekávání trhu: 2,0 %, předchozí hodnota: 2,0 %

Popis trhu

Německé akcie, měřené indexem DAX (-2,07 %), ve čtvrtek výrazně oslabily. Akcie společnosti SAP klesly o 16,1 % poté, co softwarová firma oznámila 25% růst současného cloudového backlogu při očištění o měnové vlivy na 21,05 mld. EUR, což však zaostalo za očekáváním trhu. Naopak posílily akcie společnosti Siemens (+2 %), která se tak stala největší německou firmou podle tržní kapitalizace, když předstihla SAP. Akcie Siemens podle agentury Bloomberg těží z očekávání vyšší poptávky energetických a automatizačních řešeních v souvislosti s rozvojem umělé inteligence. Evropský index STOXX Europe 600 odepisuje 0,25 %. Pod tlakem je zejména technologický sektor (-4,48 %), který táhnou dolů akcie SAP či Nokie. Výrazněji oslabují rovněž sektory zbytného zboží (-0,55 %) a komunikačních služeb (-0,21 %), zatímco se daří energetice (+1,75 %), nezbytnému zboží (+0,88 %) a nemovitostem (+0,48 %).

Podnikové zprávy

Frankfurtská burza na začátku obchodování klesá, akcie SAP po zveřejnění výsledků oslabují o 10 %

Eurozóna

Hlavní zprávy

Peněžní zásoba M3 (y-y) (prosinec):
aktuální hodnota: 2,8 %
očekávání trhu: 3,0 %
předchozí hodnota: 3,0 %

Ekonomická důvěra (leden):
aktuální hodnota: 99,4 b.
očekávání trhu: 97,1 b.
předchozí hodnota: 96,7 b. / revize: 97,2 b.

Důvěra v průmyslu (leden):
aktuální hodnota: -6,8 b.
očekávání trhu: -8,2 b.
předchozí hodnota: -9 b. / revize: -8,5 b.

 Důvěra ve službách (leden):
aktuální hodnota: 7,2 b.
očekávání trhu: 6 b.
předchozí hodnota: 5,6 b / revize: 5,8 b.

Spotřebitelská důvěra (leden - konečný):
aktuální hodnota: -12,4 b.
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: -12,4

Očekávané události

11:00 HDP (sezónně očištěno) (q-q) (4Q - první, předběžný): očekávání trhu: 0,2 %, předchozí hodnota: 0,3 %

11:00 HDP (y-y) (sezónně očištěno) (4Q - první, předběžný): očekávání trhu: 1,3 %, předchozí hodnota: 1,4 %

11:00 Míra nezaměstnanosti (prosinec): očekávání trhu: 6,3 %, předchozí hodnota: 6,3 %

USA

Hlavní zprávy

Produktivita mimo zemědělství (3Q - konečný):
aktuální hodnota: 4,9 %
očekávání trhu: 4,9 %
předchozí hodnota: 4,9 %

Jednotkové náklady na práci (3Q - konečný):
aktuální hodnota: -1,9 %
očekávání trhu: -1,9 %
předchozí hodnota: -1,9 %

Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti (24. ledna):
aktuální hodnota: 209 tis.
očekávání trhu: 205 tis.
předchozí hodnota: 200 tis. / revize: 210 tis.

Pokračující žádosti o podporu v nezaměstnanosti (17. ledna):
aktuální hodnota: 1827 tis.
očekávání trhu: 1850 tis.
předchozí hodnota: 1849 tis. / revize: 1865 tis.

Obchodní bilance (listopad):
aktuální hodnota: -56,8 mld. USD
očekávání trhu: -44,0 mld. USD
předchozí hodnota: -29,4 mld. USD

Průmyslové objednávky (listopad):
aktuální hodnota: 2,7 %
očekávání trhu: 1,6 %
předchozí hodnota: -1,3 % / revize: -1,2 %

Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby (listopad - konečný):
aktuální hodnota: 5,3 %
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: 5,3 %

Zakázky na kapitálové statky bez zbraní a letadel (listopad - konečný):
aktuální hodnota: 0,4 %
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: 0,7 %

Velkoobchodní zásoby (m-m) (listopad - konečný):
aktuální hodnota: 0,2 %
očekávání trhu: 0,2 %
předchozí hodnota: 0,2 %

Změna zásob plynu podle EIA (23. ledna):
aktuální hodnota: -242 mld. kubických stop
očekávání trhu: -239 mld. kubických stop
předchozí hodnota: -120 mld. kubických stop

Očekávané události

14:30 Index výrobních cen (m-m) (prosinec): očekávání trhu: 0,2 %, předchozí hodnota: 0,2 %

14:30 Jádrový PPI (m-m) (prosinec): očekávání trhu: 0,2 %, předchozí hodnota: 0

14:30 Index výrobních cen (y-y) (prosinec): očekávání trhu: 2,8 %, předchozí hodnota: 3,0 %

14:30 Jádrový PPI (y-y) (prosinec): očekávání trhu: 2,9 %, předchozí hodnota: 3,0 %

Popis trhu

Americké indexy dnes uzavírají smíšeně. Propad ze začátku obchodního dne se postupně umazal a trh se uklidnil. Nervozitu vyvolal Microsoft a jeho kvartální výsledky, které investoři hodnotí negativně. Zpomaluje růst cloudu. Kapitálové výdaje na datacentra a infrastrukturu umělé inteligence dosahují přibližně USD 30 mld. a objevují se obavy monetizaci jejich zisků. Po zveřejnění výsledků následovala smršť snížení cílových cen od deseti analytických domů. Nutno dodat, že i po snížení se cílové ceny pohybují vysoko nad aktuální tržní cenou USD 433 při poklesu o 10 %.

V návaznosti na technologického giganta klesají i další informační technologie. Oracle odepisuje 2,19 %, Palantir Technologies oslabuje o 3,49 % a smíšený závěr zaznamenávají i čipové společnosti.

Tesla po včerejším uzavření trhu reportovala výsledky. Na tržbách společnost reportovala meziroční pokles o přibližně tři procenta a dosáhla tak na analytické odhady. Ziskovost ve výši USD 0,5 překonala očekávání. Společnost zastaví výrobu modelů S a X, které tvoří méně významnou část dodávek automobilů, aby si uvolnila kapacity na výrobu humanoidních robotů. Zvýšení jejich prodejů má CEO za dlouhodobý cíl. Tesla také oznámila investici USD 2 mld. do společnosti xAI, která vytvořila chatbota Grok. Akcie klesá o 3,45 %.

Dvouciferný jednodenní růst dosahují po výsledcích akcie Meta Platforms. Masivní investice do umělé inteligence kompenzuje meziroční růst výnosů o čtvrtinu a pozitivní výhled. Sektor komunikačních služeb nad vodou drží také telekomunikační společnosti. AT&T těží z výsledků druhý obchodní den a posiluje o další 4,4 %

Southwest Airlines zavedla dříve oznámené změny pro posílení marží a očekává další silný růst. Zpoplatnění například lepší sedadla, anebo odbavenou batožinu. Letecká společnost za minulý kvartál oznámila vyšší než očekávanou ziskovost a meziroční růst tržeb. Akcie rostou o 15,6 %.

IBM očekává, že v roce 2026 dosáhne na růst tržeb ve výši 5 % a potvrzuje silný zájem o produkty spojené s umělou inteligencí, ze kterých bude nadále těžit. Výsledky za uplynulý kvartál překonávají analytické odhady na tržbách i ziskovosti. Akcie rostou o 18,7 %.

Mastercard Incorporated rostla o 4,92 %. Společnost reportovala solidní růst počtu transakcí o 9 % a růst objemu transakcí o 7 %. Společnost mimo pozitivního výhledu dalšího růstu oznámila i škrty, které mají zefektivnit její chod. Například propustí zhruba 4 % zaměstnanců, kde očekává úsporu ve stovkách mil. USD. Zisk na akcii ve výši USD 4,76 překonává analytické odhady o víc než 10 %.

Výsledky reportoval i Caterpillar (+ 3,41%), anebo Lockheed Martin (4,23 %).

Další propad kryptoměn posílá Coinbase Global níže o 4,89 %. Bitcoin klesá o 4,67 % k úrovni USD 84 000.

Futures kontrakty na zlato lámou rekordy. Cena se za unci dostala nad USD 5600. Nyní je situace klidnější a při růstu 1,5 % se obchoduje poblíž USD 5420. Ropa WTI roste o 3,2 % k cenovce USD 65,2. Na maximech se obchoduje i měď při růstu futures kontraktů o 5,9 %. Freeport-McMoRan roste o 2,36 %.

Podnikové zprávy

Comcast reportoval za 4Q, růst volných peněžních toků a rekordní růst bezdrátových služeb

Lockheed Martin zveřejnil výhled na rok 2026 nad očekáváním

Caterpillar reportoval za 4Q, tržby byly meziročně vyšší o 18 %

Mastercard oznámil výsledky za 4Q, očištěný zisk na akcii překonal očekávání analytiků

IBM ve 4Q překonala očekávání, analytici vyzdvihli výkon softwarové divize a silný volný peněžní tok

Tesla reportovala očištěný zisk na akcii za 4Q nad odhady a oznámila investici 2 mld. USD do xAI

Meta zveřejnila výsledky za 4Q a výhled na 1Q nad odhady analytiků

Microsoft reportoval výsledky za 2Q, kapitálové výdaje byly vyšší, než se očekávalo

Michal Šnobl
Fio banka, a.s.
Prohlášení