Denní report - pondělí 08.12.2025

8.12.2025 22:07

ČR: Pražská burza na záporné nule, SRN: Frankfurtská burza na začátku týdne stagnovala, USA: Zámořské akcie v úvodu týdne oslabily

Pražská burza

Hlavní zprávy

Průmyslová výroba (y-y) (bez sezónního očištění) (říjen):
aktuální hodnota: 1,1 %
očekávání trhu: 0,9 %
předchozí hodnota: 3,6 % / revize: 3,9 %

Stavební výroba (y-y) (říjen):
aktuální hodnota: 7,1 %
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: 12,8 % / revize: 13,1 %

Obchodní bilance v národním pojetí (říjen):
aktuální hodnota: 26,0 mld. Kč
očekávání trhu: 18,7 mld. Kč
předchozí hodnota: 29,7 mld. Kč / revize: 31,0 mld. Kč

Míra nezaměstnanosti (listopad):
aktuální hodnota: 4,6 %
očekávání trhu: 4,6 %
předchozí hodnota: 4,6 %

Očekávané události

10:00 Devizové rezervy (listopad): očekávání trhu: --, předchozí hodnota: $170,6 mld.

Popis trhu

Akcie na pražské burze se v úvodu nového týdne pohybovaly bez vymezeného směru spíše ve smíšeném módu, v záporných číslech zakončily akcie bankovních titulů s celkovým denním objemem „pouhých“ 167 mil. Kč, Erste odepsala 0,6 % shodně s Komerční bankou, akcie Moneta pak zakončily při 185,6 Kč s denní ztrátou 0,32 %. Dále klesaly akcie Doosan Power (-1,13 %) a ČEZ (-0,54 %). V kladných číslech zakončily akcie VIG (+1,59 %), Kofola (+1,14 %), Colt (+0,28 %) a Philip Morris (+0,11 %). Akcie Gevorkyan dnes uzavřely beze změny při 244 Kč. Index PX klesnul o 0,15 %.

Podnikové zprávy

VIG: Autonomous Research zvyšuje cílovou cenu z 39 EUR na 45 EUR při stávajícím doporučení

Gen Digital: Baptista Research snižuje cílovou cenu akcií na 32,2 USD při navýšeném doporučení

Pražská burza zahajuje týden nepatrným poklesem, Gevorkyan oznámil uzavření zakázky se skupinou CSG

Manažerské obchody: V listopadu obchodovali manažeři Coltu

Německo

Hlavní zprávy

Průmyslová výroba (m-m) (sezónně očištěno) (říjen):
aktuální hodnota: 1,8 %
očekávání trhu: 0,3 %
předchozí hodnota: 1,3 % / revize: 1,1 %

Průmyslová výroba (y-y) (očištěno o počet pracovních dní) (říjen):
aktuální hodnota: 0,8 %
očekávání trhu: -0,4 %
předchozí hodnota: -1,0 % / revize: -1,4 %

Očekávané události

08:00 Obchodní bilance (sezónně očištěno (říjen): očekávání trhu: 15,7 mld., předchozí hodnota: 15,3 mld.

08:00 Vývoz (m-m) (sezónně očištěno) (říjen): očekávání trhu: 0,2 %, předchozí hodnota: 1,4 %

08:00 Dovoz (m-m) (sezónně očištěno) (říjen): očekávání trhu: -0,5 %, předchozí hodnota: 3,1 %

Popis trhu

Frankfurtská burza na začátku týdne stagnovala, index DAX přidal nevýrazných 0,07 %. Nejvyšší růst zaznamenaly akcie Bayer (+4,7 %) poté, co analytik Richard Vosser z JPMorgan zvýšil doporučení na overweight z předchozího neutral a stanovil cílovou cenu na 50 EUR. Výrazněji rostly také akcie společnosti Rheinmetall (+3,6 %), která podle prohlášení získala od německého Bundeswehru novou zakázku na tankovou munici ráže 120 mm a společnost Trigon Dom Maklerski zahájila pokrývání akcií s doporučením koupit a cílovou cenou 2 350 EUR.

Naopak výrazně klesly akcie GEA Group (-5 %), dodavatele potravinářských technologií. Analytik Morgan Stanley Max Yates snížil doporučení pro akcie na underweight z předchozího equal-weight. Úprava doporučení je součástí výhledu banky na rok 2026 pro evropský průmyslový sektor, kdy očekává, že růst se bude týkat jen vybraných trhů a nepůjde o široké cyklické oživení. Dále oslabily akcie Vonovia (-4,9 %) a Symrise (-3,5 %).

Evropský index STOXX Europe 600 se obchoduje bez větší změny. Nejvíce se daří sektorům průmyslu (+0,47 %), financí (+0,46 %) a IT (+0,40 %), zatímco pod tlakem jsou sektory nemovitostí (-1,77 %), zbytného zboží (-1,08 %) a nezbytného zboží (-0,97 %).

Eurozóna

Hlavní zprávy

Index investorské důvěry Sentix (prosinec):
aktuální hodnota: -6,2 b.
očekávání trhu: -6,3 b.
předchozí hodnota: -7,4 b.

USA

Očekávané události

12:00 Optimismus malých firem NFIB (listopad): očekávání trhu: 98,3, předchozí hodnota: 98,2

16:00 Index předstihových ukazatelů (září): očekávání trhu: -0,3 %, předchozí hodnota: --

16:00 Nové pracovní pozice JOLTs (říjen): očekávání trhu: 7115 tis., předchozí hodnota: --

Popis trhu

Zámořské akciové trhy v pondělí oslabily, když investoři nervózně vyhlíželi nadcházející zasedání centrální banky a spekulovali o dalším vývoji úrokových sazeb v příštím roce. Index Dow Jones odepsal 0,45 %, širší S&P 500 klesl o 0,35 % a technologický Nasdaq Composite ztratil 0,14 %. V rámci jednotlivých odvětví si mírně polepšily informační technologie, naopak nejhůře se vedlo komunikačním službám a základním materiálům. Hlavním tématem dne byl souboj o mediální dům Warner Bros Discovery (WBD). Společnost Paramount Skydance Corp (PSKY) zveřejnila nepřátelskou nabídku na odkup, zatímco prezident Trump vyjádřil obavy z porušení antimonopolních pravidel u konkurenčního plánu Netflixu. Akcie Warner Bros Discovery (WBD) na tyto zprávy reagovaly růstem, stejně jako cenné papíry Huntington Ingalls Industries (HII), Micron Technology (MU) či Robinhood Markets (HOOD). Naopak prudký propad zaznamenala firma Air Products and Chemicals (APD) a nedařilo se ani Dollar General Corp (DG) či Incyte Corp (INCY). Dluhopisové výnosy zamířily vzhůru a u desetiletých splatností se vyšplhaly na 4,16 %. Dolarový index posílil o symbolických 0,1%. Komodity zakončily seanci v záporu, když ropa (WTI) zlevnila o dvě procenta a mírný pokles postihl i spotové zlato.

Podnikové zprávy

Firemní výsledky pro tento týden: Broadcom, Oracle, Costco Wholesale, ThyssenKrupp, TUI

IBM je blízko převzetí společnosti Confluent za zhruba 11 mld. USD, uvedl WSJ

Společnosti Carvana, CRH a Comfort Systems USA vstoupí do indexu S&P 500

IBM oznámila akvizici společnosti Confluent za 31 USD na akcii

Paramount oznámil plně hotovostní nabídku na koupi Warner Bros. Discovery za 30 USD na akcii

Michal Bárta
Fio banka, a.s.
Prohlášení