Denní report - pondělí 22.09.2025

22.9.2025 22:11

ČR: Pražská burza v úvodu týdne rostla, SRN: Frankfurtská burza na začátku týdne oslabila, USA: Nové rekody hlavních US indexů

Pražská burza

Popis trhu

Akcie na pražské burze se dnes obchodovaly smíšeně, větší váhu v indexu však měly akcie, které zakončily seanci v kladných číslech, index PX tak uzavírá se ziskem 0,42 %. Největší zisk připsaly akcie Doosan Power (+2,56 %), které uzavřely při 440 Kč. V pořadí se pak dařilo akciím Moneta (+1,76 %), ČEZ (+1,19 %) či Komerční banka (+0,58 %). V červených číslech zakončily akcie Kofola (-1,54 %), Erste (-0,79 %), VIG (-0,36 %) a Colt (-0,13 %). Akcie Philip Morris zakončily beze změny při 18000 Kč. Největší objem se dne zobchodoval na akciích ČEZ (272 mil. Kč).

Podnikové zprávy

Komerční banka: HSBC zvyšuje cílovou cenu na 1 180 Kč při stálém doporučení „hold“

Moneta: HSBC zvyšuje cílovou cenu ze 170 Kč na 205 Kč a doporučení ponechává na „buy"

Erste: Mediobanca zvyšuje cílovou cenu z 92 EUR na 99 EUR se stávajícím doporučením "Outperform"

Erste: Barclays zvyšuje cílovou cenu na 80 EUR se stávajícím doporučením "Equalweight"

ČEZ: Morgan Stanley zvyšuje cílovou cenu na 900 Kč při stálém doporučení „Underwt/In-Line“

Německo

Očekávané události

09:30 Index nákupních manažerů PMI ve výrobě (HCOB) (září - předběžný): očekávání trhu: 50, předchozí hodnota: 49,8

09:30 Index nákupních manažerů PMI ve službách (HCOB) (září - předběžný): očekávání trhu: 49,5, předchozí hodnota: 49,3

09:30 Index nákupních manažerů PMI - kompozitní (HCOB) (září - předběžný): očekávání trhu: 50,7, předchozí hodnota: 50,5

Popis trhu

Frankfurtská burza na začátku týdne oslabila, když index DAX odepsal 0,48 %. Největší ztráty zaznamenaly akcie Porsche Holding (-8,2 %) a Volkswagenu (-7,1 %) poté, co automobilka Porsche snížila výhled hospodaření pro letošní rok. Naopak se dařilo akciím GEA Group (+2,6 %) a Scout24 (+2,4 %), které od dnešního dne v indexu nahradily Porsche a Sartorius. Evropský index STOXX Europe 600 se obchoduje mírně v záporu. Pod tlakem jsou sektory nezbytného zboží (-1,18 %), komunikačních služeb (-0,84 %) a zbytného zboží (-0,83 %), zatímco růst zaznamenávají utility (+0,82 %), IT (+0,74 %) a zdravotní péče (+0,46 %).

Podnikové zprávy

Frankfurtská burza v úvodu obchodování ztrácí, Porsche snížilo výhled

Eurozóna

Hlavní zprávy

Spotřebitelská důvěra (září - předběžný):
aktuální hodnota: -14,9 b.
očekávání trhu: -15 b.
předchozí hodnota: -15,5 b.

Očekávané události

10:00 Index nákupních manažerů PMI ve výrobě (HCOB) (září - předběžný): očekávání trhu: 50,7, předchozí hodnota: 50,7

10:00 Index nákupních manažerů PMI ve službách (HCOB) (září - předběžný): očekávání trhu: 50,5, předchozí hodnota: 50,5

10:00 Index nákupních manažerů PMI - kompozitní (HCOB) (září - předběžný): očekávání trhu: 51,1, předchozí hodnota: 51

USA

Hlavní zprávy

Index aktivity Chicago Fed (srpen):
aktuální hodnota: -0,12 b.
očekávání trhu: -0,16 b.
předchozí hodnota: -0,19 b. / revize: -0,28 b.

Očekávané události

14:30 Běžný účet platební bilance (2Q): očekávání trhu: -$256,3 mld., předchozí hodnota: -$450,2 mld.

15:45 Index nákupních manažerů PMI ve výrobě (S&P Global) (září - předběžný): očekávání trhu: 52,2, předchozí hodnota: 53

15:45 Index nákupních manažerů PMI ve službách (S&P Global) (září - předběžný): očekávání trhu: 54, předchozí hodnota: 54,5

15:45 Index nákupních manažerů PMI - kompozitní (S&P Global) (září - předběžný): očekávání trhu: 54, předchozí hodnota: 54,6

16:00 Index výrobní aktivity richmondského Fedu (září): očekávání trhu: -5, předchozí hodnota: -7

Popis trhu

Na Wall Street se opět maluje zelená barva navrch s růžovými brýlemi. Trhy se opírají o víru v další snižování úrokových sazeb ze strany centrální banky. Snížení sazeb minulý týden proběhlo takřka konsenzuálně (hlasy 11:1 pro snížení) a tak se investoři na projevy představitelů FEDu, které jsou v týdu hojně na programu, těší. Vedle toho se k ekonomické situaci hodlá vyjádřit opět i Donald Trump. Makrovýhled neplánuje na tento týden žádná veledůležitá data a tak se již začíná vzhlížet ke startu další výsledkové sezóny. Letos se zatím rekordní úrovně širokého indexu S&P 500 přepisovaly 27x a od dubnového minima nabobtnal akciový trh o 15 bilionů dolarů.

Lídrem růstů jsou především tituly ze sektoru informačních technologií. Klesají komunikační služby a nezbytná spotřeba.

U individuálních akcií vidíme silný pohyb vzhůru u Applu (AAPL +3,73 %), kde společnost oznámila, že eviduje silnou poptávku po nedávno představené nové generaci iPhonu. Uvěřili tomu i analytici například z Bank of America nebo Wedbush, kteří zvyšují cílové ceny a opírají se právě o nečekaně silnou poptávku po nejnovější verzi vlajkového produktu Applu. Podobný růstový příběh dnes kreslí další gigant Nvidia (NVDA +3,32 %), která oznámila multimilardové strategické partnerství s Open AI v budování datacenter. V růstové krasojízdě pokračuje Tesla (TSLA +1,85 %), kde však oproti předchozím dvěma společnostem absentuje pozitivní fundamentální základ pro takové nákupní nadšení. Při výčtu členů "magnificient seven" nemůžeme vynechat Alphabet (GOOGL -1,31 %), kde startuje jedna z fází soudního procesu, která může ústit k nucenému prodeji některých částí této společnosti. Akcie tak jdou dnes proti trhu.

Podnikové zprávy

Americké akcie na začátku obchodovaní oscilují kolem nuly

Makroekonomický výhled pro tento týden: Růst HDP (USA), rozhodnutí ČNB o sazbách (ČR),..

Pfizer oznámil akvizici společnosti Metsera

Firemní výsledky pro tento týden: Doosan Škoda Power, Costco Wholesale, Micron, Accenture,..

Pfizer je údajně blízko akvizice vývojáře léků na obezitu Metsera za až 7,3 mld. USD

Michal Šnobl
Fio banka, a.s.
Prohlášení