Denní report - pondělí 05.05.2025

5.5.2025 22:16

ČR: Pražská burza mírně ztratila, Komerční banka bez nároku na dividendu klesá o -6,32%, SRN: Frankfurtská burza na začátku týdne vzrostla o více něž procento, USA: Wall Street přerušuje dlouhou sérii růstů a klesá

Pražská burza

Očekávané události

09:00 CPI (m-m) (duben - předběžný): očekávání trhu: 0,1 %, předchozí hodnota: 0,1 %

09:00 CPI (y-y) (duben - předběžný): očekávání trhu: 2,1 %, předchozí hodnota: 2,7 %

Popis trhu

Pražská burza zahájila nový týden mírným poklesem a to o -0,15% na 2 056 bodů. Nicméně na tomto poklesu se projevilo především oslabení Komerční banky o -6,32% na 993 Kč, které však bylo technického charakteru, jelikož se titul poprvé na pražské burze obchodoval bez nároku na dividendu. Část pátečního nárůstu umazal Čez, když zakončil slabší o -1,76% na 1 175 Kč. Akcie Colt CZ klesly o -2,19% na 671 Kč. Nebýt podividendového poklesu Komerční banky přidal by dnes index PX solidních 1,57% a to především díky nárůstu Erste Bank o 6,98% na 1 578 Kč. Stalo se tak poté, co rakouská finanční skupina koupila 49% podíl v Santander Bank Polska, přičemž financování investice bude pouze z vnitřních zdrojů. Pojišťovna Vig se zvedla o 2,27% na 1 080 Kč a akcie Doosan škoda Power stouply o 1,55% na 327 Kč.

Podnikové zprávy

Erste koupí 49% podíl v polské divizi Santanderu

Erste: Mediobanca snižuje cílovou cenu akcií na 77 EUR se stávajícím doporučením "outperform"

Primoco reportovalo za 1Q, společnost nepřipsala žádné nové tržby z prodeje bezpilotních letadel

Německo

Očekávané události

09:55 Index nákupních manažerů PMI ve službách (HCOB) (duben - konečný): očekávání trhu: 48,8, předchozí hodnota: 48,8

09:55 Index nákupních manažerů PMI - kompozitní (HCOB) (duben - konečný): očekávání trhu: 49,7, předchozí hodnota: 49,7

Popis trhu

Frankfurtská burza, měřeno indexem DAX, na začátku týdne vzrostla o 1,12 % a uzavřela na hodnotě 23 344,54 bodu. Nejvíce rostly akcie společnosti Rheinmetall (+3,2 %), Commerzbank (+2,9 %) a Munich Re (+2,7 %). Naopak, nejvíce klesly akcie BASF (-4,3 %), Deutsche Post (-3,3 %) a Zalando (-1,6 %). Evropský index STOXX 600 přidává o 0,07 % na 537,29 bodu. Nejvíce posilují sektory nemovitostí (+0,69 %), financí (+0,53 %) a utilit (+0,42 %). Naopak, nejvíce oslabují sektory energie (-0,91 %), materiálů (-0,38 %) a nezbytné spotřeby (-0,26 %).

Eurozóna

Hlavní zprávy

Index investorské důvěry Sentix (květen):
aktuální hodnota: -8,1 b.
očekávání trhu: -11,5 b.
předchozí hodnota: -19,5 b.

Očekávané události

10:00 Index nákupních manažerů PMI ve službách (HCOB) (duben - konečný): očekávání trhu: 49,7, předchozí hodnota: 49,7

10:00 Index nákupních manažerů PMI - kompozitní (HCOB) (duben - konečný): očekávání trhu: 50,1, předchozí hodnota: 50,1

11:00 PPI (m-m) (březen): očekávání trhu: -1,4 %, předchozí hodnota: 0,2 %

11:00 PPI (y-y) (březen): očekávání trhu: 2,3 %, předchozí hodnota: 0,03

USA

Hlavní zprávy

Index nákupních manažerů PMI ve službách (S&P Global) (duben - konečný):
aktuální hodnota: 50,8 b.
očekávání trhu: 51,2 b.
předchozí hodnota: 51,4 b.

Index nákupních manažerů PMI - kompozitní (S&P Global) (duben - konečný):
aktuální hodnota: 50,6 b.
očekávání trhu: 51,2 b.
předchozí hodnota: 51,2 b.

Očekávané události

14:30 Obchodní bilance (březen): očekávání trhu: -$122,0 mld., předchozí hodnota: -$122,7 mld.

Popis trhu

Americké akciové trhy v zastoupení širokého indexu S&P 500 mají za sebou solidní růstovou sérii 9 po sobě jdoucích dnů. Na startu nového týdne to zatím vypadá na přerušení této série. Je proto několik důvodů. Zaprvé ceny ropy osahávají dlouholetá minima poté co se OPEC+  dohodl na navýšení těžby čímž se aktuální cena této komodity nachází nejníže od přelomu roku 2021 (nyní 57,5 dolaru za barel WTI). Ruku v ruce s tím Goldman Sachs predikuje její cenu pro roky 2025 a 2026 hluboko pod 60 dolary za barel s medvědím scénářem pro rok 2026 na ceně 40 dolarů. To se nelíbí energetickému sektoru, respektive těžařským společnostem jako Exxon Mobil (XOM -2,67 %) nebo Chevron (CVX -2,17 %), které táhnou celý trh dolů. Na druhou stranu by  při dlouhodobější ceně ropy pod 50 dolarů konflikt na Ukrajině velmi brzy skončil. Zajímavou, ikdyž z pohledu celého trhu již ne tak  podstatnou, zprávou bylo uvalení 100 % cel na filmy vyráběné v zahraničí, což tlačí dolů akcie mediálních konglomerátů jako např. Warner Bros. Discovery (WBD -0,82 %) nebo Netflix (NFLX -1,37 %). Donald Trump klasicky neuvedl příliš detailů, takže není jasné z čeho a na co přesně má být tato přirážka uvalena. 

Víkendovou americkou událostí číslo jedna však byl nečekaný odchod Warrena Buffetta do důchodu. Na setkání s akcionáři uvedl, že ke konci letošního roku předá řízení Berkshire Hathaway (BRK. A -4,08 %) Gregu Abelovi. Překvapilo to celý trh včetně Abela, reakce je negativní i s přihlednutím k oznámeným výsledkům konglomerátu, který výrazně snížil kvartální zisk. 

Tento týden bude bohatý na makroudálosti, když ve středu oznámí centrální banka USA rozhodnutí o sazbách. Donald Trump o víkendu opět útočil na Jerome Powella, aby sazby snížil, avšak trh anticipuje ponechání. Rozhodující však bude komentář, který může nasměrovat inflační očekávání do konce roku. Ochutnávku makrodat dnes přinesl index PMI ve službách, který rostl méně než se čekalo. 

Současně pokračuje výsledková sezóna a i tento týden obdržíme řadu zajímavých čísel. Těšíme se například na Palantir (PLTR -0,06 %) nebo Walt Disney (DIS +0,08 %). Před otevřením trhu předvedl svá čísla potravinářský gigant Tyson Foods, který sice aktuálními ukazateli potěšil avšak zveřejněné odhady ukazují tlak na marže v oblasti klíčových kuřecích i hovězích produktů. Mezi propadlíky dne se zařadila polovodičová společnost ON Semiconductors jež opět potešila aktuálními výsledky, ale výhled je značně opatrný a investoři to příliš nekvitují.

Podnikové zprávy

Tyson Foods reportoval smíšená čísla za 2Q, segmentu hovězího masa se vede hůře, než trh očekával

ON Semiconductor zveřejnila lepší než očekávané výsledky za 1Q

Berkshire Hathaway v 1Q navýšila hotovost na rekordních 347,7 mld. USD

Legendární investor Warren Buffett na konci roku odejde do důchodu

Michal Šnobl
Fio banka, a.s.
Prohlášení