Denní report - středa 17.12.2014

17.12.2014 22:14

ČR: Banky táhly burzu níže, SRN: Mírná ztráta, USA: FED pomohl k letošnímu nejsilnějšímu růstu

Pražská burza

Hlavní zprávy

Oznámení repo sazby (17. prosinec):
aktuální hodnota: 0,05 %
očekávání trhu: 0,05 %
předchozí hodnota: 0,05 %

Popis trhu

Pražská burza klesala i ve středu, domácímu trhu se tak nepodařilo navázat na stabilizaci cen většiny evropských indexů. Index PX-TR nakonec uzavíral popáté v řadě se ztrátou, tentokrát na 1376 bodech (-0, 45%). Nejvyšší aktivitu předváděla Komerční banka, která při nadprůměrném objemu 440 mil. Kč oslabila na 4650 Kč (-1%). Do kladných hodnot se nepodařilo proniknout ani Erste, jež se při klidnějším vývoji obchodovala nad 520 Kč (-0,66%). Naopak se dařilo akciím ČEZ, jež se po uhájení mety 580 Kč vydaly ve druhé části dne zpět nad 590 Kč (+1,3%). Nejvíce se dařilo mediální CETV, které si celkově při současné korekci trhu nevede špatně a posílila na 61,30 (+2,5%). Převaha prodejních objednávek byla na Pegasu (-1,3%). Nedařilo se ani pojišťovně VIG (-1,5%).

Podnikové zprávy

VIG

JP Morgan snížila cílovou cenu pro pojišťovnu VIG z 1014 Kč na 982 Kč při doporučení "neutral"

ČEZ

Analytici z Goldman Sachs snížili cílvou cenu z 702 Kč na 651 Kč při neměnném doporučení "neutral/neutral".
Deutsche Bank snížila cílovou cenu z 650 Kč na 630 Kč při stejném doporučení "držet".
Fio banka zvýšíla doporučení na "akumulovat" z "držet". Cílová cena byla zachována na 616 Kč.

Německo

Hlavní zprávy

Eurozóna:

CPI (m-m) (listopad):
aktuální hodnota: -0,2 %
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: -0,2 %

CPI (y-y) (listopad - konečný):
aktuální hodnota: 0,3 %
očekávání trhu: 0,3 %
předchozí hodnota: 0,3 %

CPI jádrový (y-y) (listopad - konečný):
aktuální hodnota: 0,7 %
očekávání trhu: 0,7 %
předchozí hodnota: 0,7 %

Očekávané události

10:00 Index IFO podnikatelského klimatu (prosinec): odhady: 105.5, předchozí: 104.7

10:00 Index IFO hodnocení současných podmínek (prosinec): odhady: 110.4, předchozí: 110.0

10:00 Index IFO očekávání (prosinec): odhady: 100.5, předchozí: 99.7

Popis trhu

Na německé burze po většinu dne převládal negativní sentiment. Navzdory mírnému zisku před koncem obchodování, index DAX odepsal 0,20 % na 9544 b. Největší poklesy zaznamenal výrobce pneumatik Continental (CON), který odepsal 2,75 %. Pozadu nebyla banka Commerzbank (CBK), která klesla o 2,16 %. Letecká společnost Lufthansa (LHA) ztratila 2,76 %. Mírné zisky si připsal energetický sektor; RWE (RWE) +0,27 % a E.ON (EOAN) +0,29 %. Sérii poklesu přerušuje výrobce sportovního oblečení Adidas (ADS; +0,96 %) a dařilo se také zajišťovně Muench Re (MUV2; +0,94 %).

USA

Hlavní zprávy

Běžný účet platební bilance (3Q):
aktuální hodnota: -100,3 mld.
očekávání trhu: -97,5 mld.
předchozí hodnota: -98,5 mld.

CPI (m-m) (listopad):
aktuální hodnota: -0,3 %
očekávání trhu: -0,1 %
předchozí hodnota: 0,0 %

CPI (y-y) (listopad):
aktuální hodnota: 1,3 %
očekávání trhu: 1,4 %
předchozí hodnota: 1,7 %

Index žádostí o hypotéky MBA (12. prosinec):
aktuální hodnota: -3,3 %
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: 7,3 %

Očekávané události

14:30 Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti (13. prosinec): odhady: 295 tis., předchozí: 294 tis.

15:45 Složený index nákupních manažerů Markit (prosinec - předběžný): odhady: --, předchozí: 56.1

15:45 Index nákupních manažerů ve službách Markit (prosinec - předběžný): odhady: 56.3, předchozí: 56.2

15:45 Bloomberg index spotřebitelského komfortu (14. prosinec): odhady: --, předchozí: 41.3

16:00 Index předstihových ukazatelů (listopad): odhady: 0.5%, předchozí: 0.9%

Popis trhu

Americké akcie silně korigovaly propady z posledních dnů a indexy si připsaly výrazný růst. Dow Jones posílil o 1,69%, technologický Nasdaq si připsal 2,12%. Širší index S&P vzrostl o 2,04% a jednalo se o nejsilnější růst od října 2013. V zelených číslech se držel trh již od otevření a postupně hlavní indexy získaly v první polovině dne přes 1%. Další katalyzátor růstu přišel se zveřejněním výsledku z jednání FEDu. Centrální bankéři sice mírně pozměnili své vyjadřování ohledně načasování růstu sazeb (místo „considerable time“ bylo použito „be patient“), celkové vyznění však zůstává relativně nezměněno. FED zvýšil výhled růstu HDP pro letošní rok, pro rok 2015 zůstal nezměněn. Důležité bylo rovněž rozhodnutí o snížení cílových úrovní hlavní sazby pro roky 2015 a 2016 oproti předchozím prohlášením. V čele růstu byl energetický sektor, který si výrazné růsty připisoval již v úvodu obchodování. Ropa přidávala přes 5% a přestože v závěru své zisky prakticky smazala, zisky v těžce zkoušeném energetickém sektoru zůstaly zachovány (XLE +4,1%). Ropné firmy byly rovněž největšími tahouny indexu Dow Jones, když Chevron přidal přes 4%, Exxon rostl zhruba o 3%. Dařilo se i akciím McDonald´s (+3,3%), kde pokračují včerejší spekulace ohledně aktivit a možného podílu Billa Akcmana, hlavního představitele hedge fondu Pershing Square. Průmyslový sektor brzdily akcie Fedexu (-3,8%). Přepravní firma reportovala slabší zisk, než očekával trh. Konkurenční UPS ztratila přes 1%. V zelených číslech zakončilo den všech deset hlavních sektorů. Kromě energií patřily k nejsilnějším finanční tituly (+2,1%) a základní materiály (+2,3%).

Podnikové zprávy

FedEx

Největší světový nákladní přepravce FedEx Corp. oznámil výsledky za 2Q fiskálního roku. Do hospodaření se nepříznivě projevily vyšší výdaje na údržbu letadel. Upravený zisk bez jednorázových položek činil 2,14 dolaru na akcii, přičemž analytici oslovení agenturou Bloomberg očekávali 2,25 dolaru.
Společnost potvrdila předchozí úpravu ročního zisku z 8,50 dolaru na 9 dolarů, nicméně analytici očekávali zvýšení na 9,10 dolaru.

Vzhledem k tomu, že FedEx provozuje 600 letadel a 90 tis. vozidel. Divize letecké přepravy prošla  restrukturalizací, což zahrnovalo modernizaci letadel a snížení počtu zaměstnanců o 3 600.
Tržby se zvýšily o 8 % na 3,06 mld. dolarů díky 5% zvýšení denního objemu zakázek.

V době vánočních svátku FedEx najal 50 tisíc sezónních pracovníků, což je o 25 % více než v roce 2013.

Apple

Apple přerušil online prodeje svých produktů v Rusku kvůli velmi vysoké volatilitě ruského rublu. Rusové si tak aktuálně online nemohou koupit například iPhone a iPad.

Přes noc v pondělí centrální banka překvapivě zvýšila úrokovou sazbu o téměř 7 p. b. na 17 %. V jednu chvíli šlo dolar prodat i za 80 rublů, aktuálně je měnový pár USD/RUB na úrovni 68.

Podle vyjádření Applu musí dojít k přecenění zboží a poté se může online obchod opět obnovit.

V minulosti společnost již reagovala na oslabení ruské měny. Například minulý měsíc Apple zvýšil cenu mobilu iPhone 6 o 25 %.
Prodeje iPhonů v Rusku se loňského roku zdvojnásobily na 1,57 mil. kusů, tím se tržby zvýšily o 1 mld. dolarů. V roce 2013 dokázal Apple prodat 153,4 mil. kusů.

Měnová krize v Rusku může u investorů vyvolat obavy k investicím i v jiných rozvojových zemích. Vedle poklesu cen ropy a zpomalení globálního ekonomického růstu se aktuálně jedná i o další faktor, který může vyvolat další pokles akciových trhů v krátkém období.

Vojtěch Cinert
Fio banka, a.s.
Prohlášení