Denní report - úterý 16.12.2014

16.12.2014 22:14

ČR: Pražská burza pokračovala v poklesu, SRN: Německé akcie v závěru výrazně posílily, USA: Závěr ve znamení výprodejů

Pražská burza

Hlavní zprávy

Index výrobních cen (m-m) (listopad):
aktuální hodnota: -0,6 %
očekávání trhu: -0,2 %
předchozí hodnota: -0,4 %

Index výrobních cen (y-y) (listopad):
aktuální hodnota: -1,7 %
očekávání trhu: -1,3 %
předchozí: -0,3 %

Očekávané události

13:00 Oznámení repo sazby (17. prosinec): odhady: 0.05%, předchozí: 0.05%

Popis trhu

Pražská burza rozšířila včerejší ztráty a měřeno indexem PX oslabila o -1,72% na 944 bodů. Napětí na trzích způsobuje eskalace měnové krize v Rusku, když ani razantní zvýšení sazeb ruskou centrální bankou nezastavilo propad Rublu. Na globálních akciových trzích byl negativní sentiment na finančních titulech, když řada bank má v Rusku menší či větší expozici. Nedařilo se tak ani finančním emisím na pražské burze. Komerční banka oslabila o -3,2% na 4 695 Kč, Erste Bank o -1,21% na 529 Kč a Vig o -0,97% na 1 018 Kč. Nedařilo se však ani Čezu, který se vrátil hluboko pod metu 600 Kč a uzavřel na 589 Kč (-2,61%). Akcie O2 vyklesaly od úrovně 250 Kč na 247 Kč (-1%). Zvýšena volatilita přinesla i nárůst objemů, které dosáhly necelou 1 mld. Kč.

Podnikové zprávy

Německo

Hlavní zprávy

Index nákupních manažerů Markit/BME (prosinec - předběžný):
aktuální hodnota: 51,2
očekávání trhu: 50,3
předchozí: 49,5

Index nákupních manažerů ve službách Markit (prosinec - předběžný):

aktuální hodnota: 51,4
očekávání trhu: 52,5
předchozí hodnota: 52,1

Složený index nákupních manažerů Markit/BME (prosinec - předběžný):
aktuální hodnota: 51,4
očekávání trhu: 52,3
předchozí hodnota: 51,7

Průzkum ZEW - index současných podmínek (prosinec):
aktuální hodnota: 31,8
očekávání trhu: 5,0
předchozí hodnota: 3,3

Průzkum ZEW - index očekávání (prosinec):
aktuální hodnota: 34,9
očekávání trhu: 20,0
předchozí hodnota: 11,5

Eurozóna

Index nákupních manažerů ve službách Markit (prosinec - předběžný):
aktuální hodnota: 51,9
očekávání trhu: 51,5
předchozí hodnota: 51,1

Složený index nákupních manažerů Markit (prosinec - předběžný):
aktuální hodnota: 51,7
očekávání trhu: 51,5
předchozí hodnota: 51,1

Index nákupních manažerů Markit (prosinec - předběžný):
aktuální hodnota: 50,8
očekávání trhu: 50,5
předchozí hodnota: 50,1

Průzkum ZEW - index očekávání (prosinec):
aktuální hodnota: 31,8
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: 11,0

Očekávané události

Eurozóna:

11:00 CPI (m-m) (listopad): odhady: --, předchozí: -0.2%

11:00 CPI (y-y) (listopad - konečný): odhady: 0.3%, předchozí: 0.3%

11:00 CPI jádrový (y-y) (listopad - konečný): odhady: 0.7%, předchozí: 0.7%

Popis trhu

Německé akcie v závěru seance výrazně posílily a smazaly tak výraznou část ztrát, které utrpěly během prosincových výprodejů. Index DAX uzavřel se ziskem 2,46% na 9 564 bodech. Díky slábnoucí ropě se dařilo Lufthanse (LHA +4,4%). Výrazné zisky si připsaly také akcie Deutsche Boerse (DB1 +4,1%) a Daimleru (DAI +4,0%). Automobilky dnes patřily díky rostoucím prodejům mezi nejúspěšnější sektory na evropských trzích. Z nákupní nálady nedokázal těžit jen Adidas (ADS +2,1%). Akcionáře příliš nepotěšil ani Henkel (HEN3 +0,5%) a Beiersdorf (BEI +0,7%).

Podnikové zprávy

USA

Hlavní zprávy

Započatá výstavba (listopad):
aktuální hodnota: 1028 tis.
očekávání trhu: 1040 tis.
předchozí hodnota: 1009 tis.; revize: 1045 tis.

Počet nově vydaných stavebních povolení (listopad):
aktuální hodnota: 1035 tis.
očekávání trhu: 1065 tis.
předchozí hodnota: 1080 tis.

Index nákupních manažerů Markit (prosinec - předběžný):
aktuální hodnota: 53,7
očekávání trhu: 55,3
předchozí hodnota: 54,8

Očekávané události

13:00 Index žádostí o hypotéky MBA (12. prosinec): odhady: --, předchozí: 7.3%

14:30 CPI (m-m) (listopad): odhady: -0.1%, předchozí: 0.0%

14:30 Jádrový CPI (m-m) (listopad): odhady: 0.1%, předchozí: 0.2%

14:30 CPI (y-y) (listopad): odhady: 1.4%, předchozí: 1.7%

14:30 Jádrový CPI (y-y) (listopad): odhady: 1.8%, předchozí: 1.8%

14:30 Index spotřebitelských cen - jádrový, sezónně očištěn (listopad): odhady: 239.485, předchozí: 239.162

14:30 Běžný účet platební bilance (3Q): odhady: -$97.5 mld., předchozí: -$98.5 mld.

Popis trhu

Americké akcie neudržely zisky, ke kterým jim v první části seance pomohly růstové pokusy energetických titulů, a v závěrečné půlhodince se mimo jiné i díky nervozitě před zítřejším rozhodnutím FEDu o měnové politice propadly hluboko do červených čísel. Hlavní akciové indexy uzavřely se ztrátou 0,7 – 1,2%. Dařilo se již zmiňovaným energetickým titulům (+0,7%), ztráty se vyhnuly i telekomunikacím (+0,0%) a průmyslovým podnikům (+0,0%). Výprodeje naopak nejvíce zasáhly spotřebitelský sektor (-1,6%), zdravotnické firmy (-1,5%) nebo informační technologie (-1,5%). Na komoditních trzích přerušila dlouhý propad ropa (+0,1%), intradenní zisky však neudržela. Rostla pšenice (+0,7%) a zlato (+0,3%). Oslabilo naopak stříbro (-2,5%), sója (-1,4%), zemní plyn (-2,2%) a kukuřice (-0,6%).

Podnikové zprávy

3M

Společnost 3M Co oznámila 20% zvýšení kvartální dividendy díky zlepšení výhledu zisku na rok 2015. Výplata dividendy se zvýší na 1,025 dolaru z 0,855 dolaru, což překonává odhad analytiků oslovených agenturou Bloomberg o 87,5 centu. 3M očekává upravený zisk na akcii v rozmezí 8-8,30 dolaru, přičemž analytici očekávali 8,21 dolaru.

Pod vedením CEO Ingeho Thulina od roku 2012 společnost vydává výrazně více peněz výzkum a vývoj. Rovněž se firma více zaměřila na mezinárodní expanzi. 3M koupila 25% podíl Sumitomo Electric Industries za 865 mil. dolarů.

Ropný sektor

Ropa Brent aktuálně klesá o téměř 2 % na 58,65 dolaru, americká WTI se propadá o 2,5 % na 54,5 dolarů. Ceny ropy tak míří k úrovni, kdy bude stát polovinu od maxima v létě. Podle mediánu 17 analytiků oslovených agenturou Bloomberg se ropa Brent může obchodovat za 50 dolarů v roce 2015. Ropa se ze současných úrovní může dále propadat do doby, než část producentů neopustí trh a nezastaví se tak nárůst produkce (více zde).
Nižší ceny ropy se příznivě projeví v ekonomickém růstu přes nárůst disponibilního příjmu domácností a nižších nákladů firem. Což se projeví v nárůstu poptávky po ropě. Podle některých analytiků poptávka může vzrůst ve druhé polovině roku 2015.

Podle ekonomické teorie by se cena komodity měla odvíjet od nejvyšších mezních nákladů producenta, který dodává komoditu na trh. V případě ropy se trh hlavně soustředí na náklady produkce ropy amerických těžařů těžící ropu z břidlic. Podle analytiků z investiční banky Goldman Sachs náklady na těžbu ropy se snižují skoro stejným tempem, jako se snižují ceny ropy. Je to dáno díky přesunu těžby z méně efektivních oblastí do oblastí s nižšími náklady a obecně lepší technologickou úrovní.
Ministr pro energetiku Spojených Arabských Emirátů nedávno uvedl, že kartel OPEC nebude snižovat produkci, když ostatní producenti rovněž nesníží. Ministr rovněž řekl, že neočekává snížení produkce kartelem ani v případě cen ropy na úrovni 40 dolarů.

Na druhé straně se již ukazuje, že propad cen ropy má dopad na rozhodování amerických firem v investičních projektech. Na příští rok jsou plánované poklesy investičních nákladů v řádu desítek procent. Přesto firmy plánují na rok 2015 zvýšení produkce ropy.
Podle společnosti poskytující služby ropnému průmyslu Baker Hughes se počet ropných vrtů minulý týden snížil o 29 na 1 546, což je největší pokles od prosince roku 2012. Nicméně podle Goldman Sachs klesly téměř jen vertikální vrty, přičemž za prudkým nárůstem produkce může rozmach v těžbě pomocí horizontálních vrtů.

Fio banka, a.s.
Prohlášení