Denní report - čtvrtek 04.12.2014

4.12.2014 22:09

ČR: Pražská burza prošla odpoledne razantními výprodeji, SRN: Německá burza po tiskové konferenci ECB klesla do červených čísel, USA: Americké burzy uzavírají s mírnými ztrátami

Pražská burza

Očekávané události

09:00 Maloobchodní tržby (y-y) (říjen): odhady: 5,0 %, předchozí: 6,2 %

Popis trhu

Pražská burza ve čtvrtek drtivě propadla, když index PX-TR ztratil -1,8% na 1465 bodů. Index tak umazal veškeré zisky z tohoto týdne. Domácí trh následoval do záporu zahraniční trhy po vystoupení šéfa ECB Draghiho, který svým projevem zklamal část trhu ohledně dalších měnových stimulů. O likviditu se tradičně podělily Komerční banka, ČEZ a Esrte s objemy kolem 200 mil. Kč. Po dosažení krátkodobých maxim se všechny zmíněné tituly odpoledne prudce otočily směrem na jih. Komerční banka se od 5170 Kč propadla zpět na psychologickou metu 5000 Kč (-1,9%). Erste se od 608 Kč svezla na 592 Kč (-2%). Akcie ČEZu svůj odpolední propad dobrzdily až pod 617 Kč (-2,8%). Sentiment zasáhl také mediální CETV, jež se obchodovalo nedaleko 62,50 Kč (-2,6%). Společnost 02 se pohybovala nedaleko 250 Kč (-0,6%). Beze ztráty zakončily Unipetrol, PLG a Philip Morris

Podnikové zprávy

Německo

Hlavní zprávy (eurozóna)

ECB hlavní refinanční sazba (prosinec):
aktuální hodnota: 0,05 %
očekávání trhu: 0,05 %
předchozí: 0,05 %

ECB depozitní sazba (prosinec):
aktuální hodnota: -0,20 %
očekávání trhu: -0,20 %
předchozí hodnota: -0,20 %

ECB sazba zápůjční facility (prosinec):
aktuální hodnota: 0,30 %
očekávání trhu: 0,30 %
předchozí hodnota: 0,30 %

Očekávané události

08:00 Podnikové objednávky (m-m) (říjen): odhady: 0,5 %, předchozí: 0,8 %
08:00 Podnikové objednávky (y-y) (očištěno o počet pracovních dní) (říjen): odhady: 0,0 %, předchozí: -1,0 %

Očekávané události (eurozóna)

11:00 HDP (sezónně očištěno) (q-q) (3Q - předběžný): odhady: 0,2 %, předchozí: 0,2 %
11:00 HDP (y-y) (sezónně očištěno) (3Q - předběžný): odhady: 0,8 %, předchozí: 0,8 %

Popis trhu

Index DAX uzavřel se ztrátou 1,21 % na 9851,35 b. Dopoledne se DAX držel v kladných číslech, tisková konference Maria Draghigo, šéfa ECB, však poslala evropské indexy do červených čísel. ECB ponechala klíčové sazby na minimech, zveřejnila aktualizovaný výhled nižšího růstu HDP a inflace v eurozóně. Draghi uvedl, že na začátku příštího roku ECB zhodnotí dosažené výsledky současného uvolnění monetární politiky.

Červeným číslům se vyhnulo jen několik německých titulů. Nejvýrazněji se dařilo společnosti Infineon Technologies (IFX; +2,96 %).

Pokles zaznamenal evropský bankovní sektor, německá Commerzbank (CBK) odepsala 3,29 %, Deutsche Bank (DBK) zakončila o 2,43 % níž. Klesl také Adidas (ADS; -2,52 %).

USA

Hlavní zprávy

Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti (29. listopad):
aktuální hodnota: 297 tis.
očekávání trhu: 295 tis.
předchozí hodnota: 313 tis. / revize: 314 tis.

Pokračující žádosti o podporu v nezaměstnanosti (22. listopad):
aktuální hodnota: 2362 tis.
očekávání trhu: 2318 tis.
předchozí hodnota: 2316 tis. / revize: 2323 tis.

Bloomberg index spotřebitelského komfortu (30. listopad):
aktuální hodnota: 39,8 b.
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: 40,7 b.

Očekávané události

14:30 Změna pracovních míst mimo zemědělství (listopad): odhady: 230 tis., předchozí: 214 tis.
14:30 Změna pracovních míst v soukromém sektoru (listopad): odhady: 225 tis., předchozí: 209 tis.
14:30 Změna pracovních míst ve výrobním sektoru (listopad): odhady: 15 tis., předchozí: 15 tis.
14:30 Míra nezaměstnanosti (listopad): odhady: 5,8 %, předchozí: 5,8 %
14:30 Obchodní bilance (říjen): odhady: -$41,2 mld., předchozí: -$43,0 mld.
16:00 Průmyslové objednávky (říjen): odhady: 0,0 %, předchozí: -0,6 %

Popis trhu

Hlavní dnešní událostí bylo zveřejňování sazeb ECB a projev jeho prezidenta Draghiho. Celkové vyznění zveřejněných informací je smíšené a reakce trhů to jen potvrdila. Bezprostřední reakce na slova Draghiho byla negativní a trhy oslabovaly zhruba 0,8%. Posléze se situace uklidnila, indexy odmazaly většinu ztrát a pohybovaly se blízko otevíracích hodnot. Na závěr seance přeci jen zvítězil negativní sentiment a trhy tak odepisují mezi 0,1 % a 0,15 %. Z jednotlivých sektorů se dnes nejvíce dařilo základním materiálům. Naopak nejhorší výkonnost měly akcie energetik, především pak těžařů ropy a plynu, které táhly dolů klesající ceny těchto komodit. U plynu podpořené negativním překvapením ve formě menšího než očekávaného poklesu amerických zásob. Nedařilo se rovněž sektoru průmyslových společností.

Podnikové zprávy

Dollar General

Největší americký diskontní řetězec Dollar General představil výsledky za třetí čtvrtletí, které zaostaly za odhady analytiků. Společnosti se však již 27. čtvrtletí v řadě daří zvyšovat porovnatelné tržby z obchodů.

Tržby za třetí čtvrtletí vzrostly o 7,8 % na 4,725 mld. USD z 4,382 mld. USD za třetí čtvrtletí roku 2013.

Čistý zisk za třetí čtvrtletí meziročně klesl na 236,316 mil. USD z 237,385 mil. Meziročně se však snížil i počet akcií (vzhledem k jejich zpětnému odkupu, který však společnost pozastavila), čistý zisk na akcii tak meziročně vzrostl na 0,78 USD z 0,74 USD.

Analytici oslovení agenturou Bloomberg očekávali tržby ve výši 4,756 mld. USD a čistý zisk 241,636 mil. USD (0,797 USD na akcii).

Porovnatelné tržby za 3Q meziročně vzrostly o 2,8 %, ve 4Q Dollar General očekává růst o 5 %. Analytici oslovení společností Concensus Metrix ve 3Q očekávali 3,2% růst. Společnosti se dařilo především v oblasti spotřebního zboží, kde její tržby meziročně vzrostly o 8,4 %.

K 31. říjnu 2014 společnost měla 11715 obchodů, meziročně o 654 obchodů více. V roce 2015 plánuje otevřít 730 nových obchodů.

Společnost zpřesnila výhled růstu tržeb za letošní rok na 8 % z rozmezí 8 až 9 %. Očištěný zisk by měl dosáhnout 3,45 až 3,55 USD na akcii.

Dollar General nadále usiluje o převzetí Family Dollar, jejíž akcionáři se sejdou 23. prosince, aby zvážili nabídku 74,5 USD za akcii, které jim Dollar General nabízí. Family Dollar však nadále usiluje o spojení s menší společností Dollar Tree.

19 ze 30 analytiků doporučuje titul ke koupi, 9 držet, 2 doporučují prodat. Průměrná cílová cena činí 71,95 USD.

Unilever

Výrobce potravin a drogistického zboží Unilever oznámil vyčlenění výroby pomazánek do samostatné obchodovatelné jednotky. Podle agentury Bloomberg se může jednat o první krok k potenciálnímu exitu z méně perspektivních trhů.
Nová entita, která zahrnuje například značku Flora, by měla být obchodovatelná od poloviny roku 2015. Tržby této divize zastupují přibližně 5 % celkových tržeb společnosti. Nižší zájem o margarín a související nižší ceny způsobily dva roky trvající pokles tržeb divize pomazánek. Vyčleněním společnost rozvířila spekulaci ohledně exitu z tohoto trhu. Akcie na spekulaci reagovaly růstem až o 3,5 %.
Pod vedením CEO Paula Polmana se Unilever zaměřuje na divizi zdraví a krásy, zatímco se prodávají pomalu rostoucí potravinové značky (převážně v USA). Letos v květnu společnost prodala Ragu a Bertolli japonské potravinářské firmě Mizkan Group za 2,15 mld. dolarů.
Nová firma se bude jmenovat Baking, Cooking and Spreading Company s vlastním managementem a finančními výkazy.
Podle institutu Euromonitor Unilever ovládá více než 30 % pomazánkového světového trhu. V USA ale došlo razantnímu poklesu tržního podílu.
Celkové tržby za potravinářský segment v minulém roce činily 13,4 mld. dolarů.

Best Buy

Největší světový prodejce elektroniky Best Buy oznámil, že prodá čínská aktiva, tím odejde z čínského trhu. V Číně se jedná o řetězec 184 obchodů se jménem Five Star.
CEO Best Buy řekl, že prodej Five Star nebude znamenat potenciální prodej obchodů v Mexiku a Kanadě. Best Buy se chce soustředit na aktivity v Severní Americe. Tržby v Číně za poslední fiskální rok zastoupily 4 % celkových tržeb společnosti.
Podle agentury Reuters by k prodeji mělo dojít v prvním čtvrtletí fiskálního roku 2016.

Jan Tománek
Fio banka, a.s.
Prohlášení