Denní report - pondělí 04.05.2026

4.5.2026 22:11

ČR: Pražská burza výrazně klesla, SRN: Frankfurtská burza v úvodu týdne oslabila, USA: Americké trhy vstupují do nového týdne poklesem

Pražská burza

Hlavní zprávy

Index nákupních manažerů PMI ve výrobě (S&P Global) (duben):
aktuální hodnota: 52,9 b.
očekávání trhu: 51,4 b.
předchozí hodnota: 52,8 b.

Bilance státního rozpočtu (duben):
aktuální hodnota: -106,1 mld. Kč
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: -27,6 mld. Kč

Popis trhu

Pražská burza zahájila týden silným poklesem. Index PX oslabil o 2,6 % na hodnotu 2471. Největší propad zaznamenaly akcie CSG, které odepsaly 17,97 % a klesly na historické minimum 371 Kč, což představuje jejich největší denní ztrátu od vstupu na burzu. Za poklesem stojí zpráva společnosti Hunterbrook Capital, která zpochybnila růstový model zbrojařské skupiny a zároveň oznámila otevření krátkých pozic na této akcii. Komerční banka potom padla o 8,68 % na 1010 Kč, když se dnes obchodovala první den bez nároku na dividendu 95,60 Kč hrubého. Erste Bank potom ubrala 1,85 % na 2282 Kč a Moneta Money Bank zakončila slabší o mírných 0,11 % se závěrem pod 183 Kč. Naopak ČEZ si polepšil o 0,67 % na 1205 Kč.

Podnikové zprávy

CTP: Kepler Cheuvreux zvyšuje cílovou cenu z 19 EUR na 19,6 EUR a zvyšuje doporučení na „Buy“

Erste: Mediobanca snižuje cílovou cenu z 129 EUR na 125 EUR se stávajícím doporučením „Outperform"

CTP: Goldman Sachs zvyšuje cílovou cenu z 23,3 EUR na 23,6 EUR se stávajícím doporučením „Buy“

CTP: JP Morgan snižuje cílovou cenu akcií z 23 EUR na 21 EUR při stálém doporučení „Overweight“

Erste: AlphaValue/Baader zvyšuje cílovou cenu akcií na 107 EUR se stávajícím doporučením „Reduce"

Výrobce bezpilotních letadel Primoco reportoval za 1Q

Německo

Hlavní zprávy

Index nákupních manažerů PMI ve výrobě (S&P Global / BME) (duben - konečný):
aktuální hodnota: 51,4 b.
očekávání trhu: 51,2 b.
předchozí hodnota: 51,2 b.

Popis trhu

Německé akcie měřené indexem DAX zakončily pondělní obchodování ztrátou o 1,24 % na 23 991,27 b. Dařilo se akciím chemické společnosti Rheinmetall (+2,4 %), na které analytička Lourdes Dominguez stanovila cílovou cenu na 1 735 EUR a navýšila doporučení na „Outperform“. Rostly také akcie SAP (+1,8 %), který oznámil akvizici společnosti Dremio. Akcie Airbusu (+0,6 %) podpořily zprávy o blížící se dohodě o nákupu asi 150 letadel Airbus A220, což by byla největší objednávka tohoto typu letadla. Nejvíce oslabily akcie Deutsche Post (-7,3 %), které následují své zámořské protějšky (FedEx, UPS). Ty oslabují po oznámení Amazonu o rozšíření logistických služeb, které z něj učiní významného konkurenta přepravcům. Pod tlakem byl také automobilový sektor v reakci na to, že se Donald Trump během víkendu rozhodl zaplavit dovoz aut z Evropy 25% cly. Celoevropský index STOXX Europe 600 zakončil rovněž v červeném, a to s 1% poklesem na 605,41 b. Všechny sektory oslabovaly, přičemž utility (-1,52 %), zbytná spotřeba (-1,46 %) a finance (-1,39 %) zaznamenaly největší pokles.

Eurozóna

Hlavní zprávy

Index nákupních manažerů PMI ve výrobě (S&P Global) (duben - konečný):
aktuální hodnota: 52,2 b.
očekávání trhu: 52,2 b.
předchozí hodnota: 52,2 b.

Index investorské důvěry Sentix (květen):
aktuální hodnota: -16,4 b.
očekávání trhu: -22,0 b.
předchozí hodnota: -19,2 b.

USA

Hlavní zprávy

Průmyslové objednávky (březen):
aktuální hodnota: 1,5 %
očekávání trhu: 0,6 %
předchozí hodnota: 0 % / revize 0,3 %

Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby (březen - konečný):
aktuální hodnota: 0,8 %
očekávání trhu: 0,8 %
předchozí hodnota: 0,8 %

Zakázky na kapitálové statky bez zbraní a letadel (březen - konečný):
aktuální hodnota: 3,4 %
očekávání trhu: 3,3 %
předchozí hodnota: 3,3 %

Očekávané události

14:30 Obchodní bilance (březen): očekávání trhu: -$60,9 mld., předchozí hodnota: -$57,3 mld.

15:45 Index nákupních manažerů PMI ve službách (S&P Global) (duben - konečný): očekávání trhu: 51,3, předchozí hodnota: 51,3

15:45 Index nákupních manažerů PMI - kompozitní (S&P Global) (duben - konečný): očekávání trhu: 52, předchozí hodnota: 52

16:00 Prodeje nových domů (březen): očekávání trhu: 660 tis., předchozí hodnota:      --

16:00 Prodeje nových domů (m-m) (březen): očekávání trhu: 6,3 %, předchozí hodnota: -17,6 %

16:00 Nové pracovní pozice JOLTs (březen): očekávání trhu: 6850 tis., předchozí hodnota: 6882 tis.

Popis trhu

Akciové i dluhopisové trhy dnes oslabují kvůli obnovení útoků Íránu na Spojené arabské emiráty a rostoucím obavám z další eskalace napětí na Blízkém východě. Růst cen ropy zvyšuje inflační rizika a připomíná trhům, že geopolitické šoky mohou rychle převážit nad pozitivním sentimentem z výsledkové sezóny. Klíčovým bodem napětí zůstává Hormuzský průliv, kde je doprava téměř zastavena a Írán varoval americké síly i komerční lodě před pohybem v oblasti bez povolení. Investoři proto sledují, zda se konflikt podaří diplomaticky uklidnit, nebo zda dojde k déletrvajícímu narušení globálních energetických trhů. Na poli makroekonomických zpráv se tento týden v USA očekává klasická sestava v čele s reportem z trhu práce. Dnes na trhy dorazily údaje o březnových průmyslových objednávkách, které dopadly nad očekávání. 

Indexy klesají z rekordních úrovní: S&P 500 odepisuje 0,5 %, Nasdaq 100 ztrácí 0,3 %, Dow Jones Industrial Average klesá o 1 %.Široký index MSCI World Index dnes poklesl o 0,7 %. Bitcoin naopak přidal 1,8 % na 80 312 USD a ether vzrostl o 1,3 % na 2 359 USD. Na dluhopisových trzích výnos desetiletých amerických bondů stoupl o 8 bazických bodů na 4,45 %, německý desetiletý výnos vzrostl o 5 bazických bodů na 3,09 %, zatímco britský desetiletý výnos klesl o 5 bazických bodů na 4,96 %. U komodit Brent vyskočil k 114 USD za barel, WTI vzrostla o 3,9 % na 105,93 USD za barel a spotové zlato naopak oslabilo o 2,2 % na 4 514,52 USD za unci. Sektor základních materiálů je dnes nejspabším v celém indexu S&P 500, následjí ho poklesy sektorů průmyslu a nezbytné spotřeby. Naopak v zelených číslech najdeme pouze energie.

Z korporátních zpráv zaujalo rozšíření logistických služeb Amazonu (AMZN +1,25 %), které zatížilo americké dopravní akcie, protože z Amazonu může udělat významnějšího konkurenta pro balíkové přepravce, leteckou nákladní dopravu, kamionové dopravce i zprostředkovatele třetích stran. GameStop (GME -7,25 %) se snaží koupit eBay za zhruba 56 miliard USD v hotovosti a akciích, což by představovalo velmi ambiciózní akviziční krok, protože Gamestop je násobně menší než eBay. Berkshire Hathaway (BRK B -1,04 %) oznámila rekordní hotovostní pozici a růst provozního zisku v prvním kvartálu Grega Abela ve funkci CEO. Tyson Foods (TSN +3,23 %) zvýšil celoroční výhled zisku díky silné poptávce po proteinech, ačkoli segment hovězího masa nadále zůstává slabý. Výsledková sezóna pokračuje a tento týden se těšíme mimo jiné na Walt Disney (DIS -1,16 %) nebo Coca Colu (KO -0,3 %).

Podnikové zprávy

Apple ve 2Q překonal očekávání trhu, dařilo se iPhonům a službám

Berkshire Hathaway za 1Q: Zisk z vlastního hospodaření +18 %, hrubý objem hotovosti 397,4 mld. USD

GameStop chce převzít eBay v transakci v celkové hodnotě přibližně 55,5 mld. USD

Marek Chudoba
Fio banka, a.s.
Prohlášení