Moneta Money Bank představila výsledky za 2Q 2024, čistý zisk podle očekávání

25.7.2024 08:49, BAAGECBA

Moneta Money Bank představila výsledky za 2Q, v 10:00 se koná konferenční hovor. Čistý zisk ve výší 1,4 mld. Kč byl podle očekávání, když meziroční pokles čistých úrokových výnosů byl kompenzován vyššími výnosy z poplatků, vyššími ostatními výnosy a nižšími náklady na riziko. Management opět potvrdil záměr v tomto roce dodat čistý zisk minimálně 5,2 mld. Kč. Výsledky hodnotíme neutrálně.

Čisté úrokové výnosy v 2Q dosáhly 2 110 mil. Kč, meziročně o 3 % nižší, 1 % pod konsensem. Čistá úroková marže se meziročně snížila o 0,3 p.b. na 1,8 %.

Čisté poplatky a provize ve 2Q meziročně vzrostly o 13 %. Růst byl tažen především distribucí investičních produktů.

Ostatní provozní výnosy meziročně výrazně vzrostly (+ 23 %), když jejich růst byl podpořen pozitivním dopadem z cizoměnových transakcí a přeceněním derivátů.

Provozní náklady se meziročně nepatrně snížily, a to především díky nižšímu příspěvku do regulatorních fondů.

Struktura provozních nákladů Moneta Money Bank

Na provozní úrovni banka reportovala zisk ve výši 1 752 mil. Kč, meziroční nárůst o 6 % a mírně pod konsensem. Naše projekce počítala s provozním ziskem 1 801 mil. Kč.

Náklady na riziko ve výši 102 mil. Kč se meziročně snížily o 30 %. Za 1H 2024 představovaly 18 bazických bodů (237 mil. Kč) a jsou tak v souladu s výhledem managementu na tento rok (10-30 bazických bodů).

Celkově tak čistý zisk banky ve výši 1 418 mil. Kč byl meziročně o 12 % vyšší a mírně předčil tržní odhad. Náš odhad byl ve výši 1 434 mil. Kč.

Vývoj čistého zisku Moneta Money Bank za 2Q 2024

Za celý rok tak Moneta vykázala čistý zisk ve výši 2,7 mld. Kč a je na dobré cestě doručit celoroční cíl minimálně 5,2 mld. Kč. 

Vývoj čistého zisku Moneta Money Bank za 1H 2024

Klientské vklady se meziročně zvýšily téměř o 16 % na 426 mld. Kč. Úvěry klientům vzrostly meziročně pouze nepatrně o 1 % na 271 mld. Kč. Moneta za 2Q dále reportovala kapitálovou přiměřenost 19,4 % a ukazatel krytí likvidity dosáhl hodnoty 339,5 %.

Management spolu s výsledky také opětovně potvrdil svůj střednědobý výhled, který představil již s výsledky za 4Q 2023. Nadále v období 2024-2028 plánuje doručit kumulovaný čistý zisk na akci 54,2 Kč.

Střednědobý výhled Moneta Money Bank, zdroj: Moneta Money Bank

Výsledky hodnotíme neutrálně a nemají materiální dopad na naši cílovou cenu 104 Kč na akcii.

Akcie Monety (BAAGECBA) před výsledky na pražské burze uzavřely na 111,40 Kč a na RM-SYSTÉMu na 111 Kč.

Vývoj akcie Moneta Money Bank

Zdroj: Moneta Money Bank

Karel Nedvěd, Fio banka, a.s.