Moneta Money Bank představila výsledky za 4Q 2023, management navrhuje dividendu 9 Kč na akcii

2.2.2024 08:45, BAAGECBA

Moneta Money Bank představila výsledky za 4Q, v 10:00 se koná konferenční hovor. Čistý zisk byl mírně nad očekáváním, tažený nižšími než očekávanými náklady na riziko. Management navrhuje dividendu ve výši 9 Kč na akcii a představil střednědobý výhled na období 2024-2028. Výsledky hodnotíme mírně pozitivně.

Čisté úrokové výnosy ve 4Q byly na úrovni konsensu a 4 % vyšší oproti stejnému období minulého roku. Čistá úroková marže se meziročně snížila o 0,3 p. b. na 2,0 %. Za celý rok pak čisté úrokové výnosy poklesly o 7,9 % z důvodu vyšších nákladů na financování.

Čisté poplatky a provize ve 4Q meziročně poklesly o 4 %, 6 % pod konsensem. Za celý rok však vzrostly o více než 14 % díky lepším obchodním podmínkám a úspěšným prodejům produktů životního pojištění a penzijního připojištění.

Ostatní provozní výnosy se ve 4Q meziročně zvýšily o 21 % a předčily tak očekávání trhu o 16 %.

Provozní náklady se meziročně zvýšily o 7 % na 1 537 mil. Kč a byly o 6 % vyšší oproti konsensu. Růst byl tažen nárůstem mzdových a administrativních nákladů.

Na provozní úrovni banka reportovala zisk ve výši 3 095 mil. Kč, na úrovni očekávání trhu.

Náklady na riziko ve výši 133 mil. Kč. vykázaly meziroční pokles o 38 %. 

Celkově tak čistý zisk banky ve výši 1 228 mil. Kč byl na úrovni našeho očekávání (1 230 mil. Kč) a 3 % nad konsensem. Meziročně vzrostl o 15 %.

Zdroj: MONETA Money Bank, zpracování Fio banka

Za celý rok Moneta dosáhla čistého zisku 5 200 mil. Kč, meziročně mírný nárůst o 0,3 %.

Zdroj: MONETA Money Bank, zpracování Fio banka

Klientské vklady se meziročně zvýšily o téměř 20 % na 399,2 mld. Kč. Úvěry klientům meziročně poklesly o 2,2 % na 267,7 mld. Kč. Moneta za 4Q dále reportovala kapitálovou přiměřenost 20,1 % a ukazatel krytí likvidity dosáhl hodnoty 354,4 %.

Banka také představila střednědobý výhled. V období 2024-2028 plánuje doručit čistý zisk ve výši 27,7 mld. Kč, 54,2 Kč na akcii. Oproti předcházejícím pěti letům jde o nárůst o 32 %.

Management navrhuje z čistého zisku roku 2023 vyplatit 88 %, tedy dividendu na akcii ve výši 9 Kč. Naše očekávaná dividenda byla 8,10 Kč při výplatním poměru 80 %.

Výsledky a výhled hodnotíme mírně pozitivně a nemají materiální dopad na naši cílovou cenu 104 Kč na akcii.

Akcie Monety (BAAGECBA) před výsledky na pražské burze uzavřely na 100,2 Kč a na RM-SYSTÉMu na 100 Kč.

Zdroj: Moneta Money Bank

Karel Nedvěd, Fio banka, a.s.