ConocoPhilips oznámila akvizici společnosti Marathon Oil za 22,5 mld. USD

29.5.2024 16:40, MRO*, COP

Americká ropná společnost ConocoPhilips oznámila akvizici společnosti Marathon Oil, která proběhne ve formě fúze.

ConocoPhilips oznámila akvizici společnosti Marathon Oil, která ji na úrovni podniku (enterprise value) oceňuje na 22,5 mld. USD včetně čistého dluhu ve výši cca. 5,4 mld. USD. Vlastní kapitál tak oceňuje na cca. 17,1 mld. USD.

Transakce bude plně vypořádána v akciích. Akcionáři Marathon Oil by za každou akcii měli obdržet 0,2550 akcií ConocoPhilips. Vypořádání společnost očekává ve 4Q 2024 v závislosti na získání souhlasu regulátorů.

Fúze by měla ConocoPhilips přinést okamžitý pozitivní dopad do ziskovosti i tvorby volných hotovostních toků (FCF), uvádí společnost. Předpokládá také roční úsporu nákladů dosahující alespoň 500 mil. USD a snížení ceny ropy, při které společnost dosahuje bodu zvratu z hlediska tvorby hotovosti (FCF).

Po transakci hodlá společnost realizovat zpětný odkup akcií přesahující 20 mld. USD v následujících třech letech, čímž by mělo dojít k eliminaci naředění plynoucího z fúze.

Bez ohledu na transakci společnost plánuje navýšit ve 4Q kvartální dividendu o 34 % na 78 centů.

Dnes oznámená fúze přidává k silné M&A aktivitě v sektoru, kdy již ExxonMobil v říjnu oznámil převzetí Pioneer Natural Resources za 62 mld. USD a Chevron akvizici společnosti Hess Corp za 53 mld. USD.

Ropná pole fúzujících společností, zdroj: ConocoPhilips

Zatímco akvizice Exxonu a dalších se spíše týkaly získání budoucích ropných polí, motivací ConocoPhilips je spíše snižování nákladů ve stárnoucích břidlicových ložiscích Eagle Ford a Bakken, uvedli podle Bloombergu analytici Citigroup.

Akcie

Akcie ConocoPhillips (COP) ztrácí 3,4 % na 114,98 USD. Akcie Marathon Oil (MRO) rostou o 9,1 % na 28,85 USD.

Ropný sektor

O ropném sektoru jsme nedávno vydali vysvětlující článek: Rafinované odvětví – jak společnosti v ropném průmyslu vydělávají peníze?

Zdroj: ConocoPhilips, Bloomberg

Jan Tománek, Fio banka, a.s.