Groupon reportoval výsledky za 3Q, společnost prodá akcie v objemu 80 mil. USD

10.11.2023 11:30, GRPN

Česká stopa na Nasdaqu ohlásila výsledky za 3Q 2023. Meziroční pokles výnosů o 12 % se snaží společnost vyvážit poklesem provozních nákladů. Nyní společnost prodá akcie v objemu 80 mil. USD. Od 2Q 2024 společnost očekává pozitivní hotovostní toky.

Zdroj: Groupon

Výsledky společnosti Groupon (GRPN) za 3Q 2023
	3Q 2023	Konsensus 3Q 2023*	3Q 2022
Tržby (mil. USD)	126,5	128,2	144,4
Čistý zisk (mil. USD)	-41,36	--	-56,22
Očištěný zisk na akcii (EPS, USD/akcie)	-0,12	0,11	-0,68

*Konsensus Bloomberg je tvořen u tržeb z 5 analytických odhadů, u zisku ze 3 odhadů, které byly převážně vydány v srpnu a září.

Výsledek hospodaření

Společnosti meziročně poklesly výnosy o 12 % na 126,5 mil. USD. Trh predikoval 128,2 mil. USD. Z regionů se na výnosech nejvíce podílí Severní Amerika, v tomto kvartálu vygenerovala výnosy ve výši 94,9 mil. USD, meziročně se jedná o pokles o 12 %. Výnosy na ostatních trzích činí 31,5 mil. USD. V porovnání se stejným období roku 2022 se jedná o pokles o 14 %.

Vývoj výnosů společnosti Groupon, zdroj: Groupon

Náklady na poskytnuté služby meziročně poklesly z 18,668 mil. USD na 15,796 mil. USD. Hrubá marže tudíž činí 110,68 mil. USD. Meziročně se jedná o pokles o 15 mil. USD.

Provozní náklady se společnost snaží snižovat. Náklady na marketing poklesly z 37,9 mil. USD na 28,9 mil. USD. Režijní, administrativní a správní náklady rovněž zaznamenaly pokles, a to ze 119,24 mil. USD na 80,02 mil. USD. Restrukturalizační náklady se meziročně taktéž snížily, a to z 4,912 mil. USD na 2,23 mil. USD.

Vývoj správních, režijních a administrativních nákladů, zdroj: Groupon

Očištěný provozní zisk EBITDA dosáhl 18,2 mil. USD, trh predikoval 22,7 mil. USD. Ve 3Q 2022 dosáhla EBITDA ztráty 8,60 mil. USD.

Vývoj očištěného zisku EBITDA, zdroj: Groupon

Společnost eviduje provozní ztrátu ve výši 0,464 mil. USD. Ve stejném období roku 2022 činila provozní ztráta 36,33 mil. USD.

Rozvahové účty

Oběné aktiva k 30. září společnost eviduje ve výši 169,36 mil. USD. Na konci roku 2022 byly ve výši 367,35 mil. USD. Na oběživech se nejvíce podílí hotovost a hotovostní ekvivalenty, a to v hodnotě 86,085 mil. USD. K 31. prosinci 2022 ji společnost evidovala ve výši 281,28 mil. USD.

Krátkodobé závazky činily ke konci kvartálu 327,42 mil. USD.

Změna čistého pracovního kapitálu činila za 3Q -26,4 mil. USD.

Vývoj volných hotovostních toků

Vývoj volných hotovostních toků, zdroj: Groupon

Segmenty

Pod Groupon spadají tři hlavní segmenty, a to lokální zážitky, prodej zboží a cestování.

Oddíl lokálních zážitků nabízí pro své klienty zážitkové akce (večer, masáže, adrenalinové sporty), a to od lokálních a národních obchodníků. Výnosy tohoto sektoru se na tržbách podílí z největší části. Výnosy dosáhly za třetí kvartál 127,93 mil. USD, meziročně se jedná o pokles o 9,8 %. Hrubá marže dosáhla 111,87 mil. USD.

Segment prodeje zboží generuje výnosy prostřednictvím prodeje zboží ze skladů přímo zákazníkům. Výnosy tohoto oddílu činí rovněž výnosy z prodeje zboží třetích stran, které byly uskutečněné prostřednictvím platformy společnosti Groupon. Výnosy ve 3Q meziročně poklesly o 34,3 % na 10,44 mil. USD. Hrubou marži společnost eviduje ve výši 9,17 mil. USD.

Nejmenším segmentem společnosti je oddíl cestování. Zákazníci si skrze Groupon mohou nakoupit dovolenou. Výnosy dosáhly za třetí kvartál 6,02 USD. Meziročně výnosy poklesly o 30,9 % Hrubá marže dosáhla 4,682 mil. USD.

Provozní metriky

Počet aktivních zákazníků meziročně poklesl o 16 % na 17,0 mil. V Severní Americe společnost eviduje 10,4 mil. uživatelů, 6,6 milionu spadá pod ostatní trhy.

Hrubé fakturace zaznamenaly meziroční pokles o 3,5 % na 418,8 mil. USD. V Severní Americe hrubé fakturace zůstaly na meziročně podobné úrovni (+0,2 %). Na ostatních trzích poklesly o 12 %. Z jednotlivých segmentů byl meziroční růst hrubých fakturací zaznamenán u lokálních zážitků (+2,5 %) V segmentu prodeje zboží poklesly hrubé fakturace o 33,7 %, v oddílu cestování o 15,6 %.

Vývoj klíčových metrik, zdroj: Groupon

Prodej akcií

Společnost uvedla, že prodá akcie stávajícím akcionářům ve výši 80 mil. USD s kurzem 11,30 USD na akcii. Dalších 19 mil. USD má v plánu společnost získat prodejem svého podílu ve společnosti SumUp.

Výhled

Společnost na 4Q 2023 projektuje následující:

• Výnosy v rozmezí od 127,5 mil. USD do 137,5 mil. USD
• Očištěný provozní zisk EBITDA od 18,0 do 25,0 mil. USD
• Pozitivní volné hotovostní toky

Předběžný výhled na rok 2024:

• Meziroční pokles výnosů až do 5,0 %
• Očištěný provozní zisk EBITDA v rozmezí od 80,0 mil. USD do 100,0 mil. USD
• Pozitivní volné hotovostní toky od 2Q 2024

Výhled společnosti Groupon, zdroj: Groupon

Odchod spoluzakladatele

Společnost oznámila odchod spoluzakladatele společnosti Groupon, Erica Lefkofkyho z představenstva.

Akcie Groupon

V předburzovní fázi obchodování akcie zaznamenávají pokles o 32,79 % na 9,10 USD.

Vývoj akcie Groupon

Groupon Inc (GRPN) -2,7 % na 13,54 USD
Ukazatel		Ukazatel
Kapitalizace (mld. USD)	0,43	P/E	--
Vývoj za letošní rok (%)	+57,8	Očekávané P/E	--
52týdenní minimum (USD)	2,9	Prům. cílová cena (USD)	14,7
52týdenní maximum (USD)	16,3	Dividendový výnos (%)	--

Zdroj: Groupon, Bloomberg

Jakub Němec
Fio banka, a.s.
Prohlášení