ASML reportovala za 3Q nejnižší objem objednávek od roku 2020 a tržby pod očekáváním analytiků

18.10.2023 14:39, ASML, ASME

Největší evropská technologická společnost odreportovala výsledky za 3Q a na úrovni tržeb minula tržní odhady. Pokles objednávek klientů analytiky nepřekvapil, nicméně byl vyšší, než čekali.

Výsledky za 3Q

Tržby výrobce litografických zařízení ASML klesly ve 3Q 2023 meziročně o 3,3 % a minuly průměrný tržní odhad.

Segment systémů vygeneroval 5,31 mld. EUR s 25% meziročním růstem, což mírně přesahuje tržní odhady. Méně se dařilo segmentu služeb a terénních operací, jehož tržby klesly 10 % na 1,36 mld. EUR pod očekávání 1,42 mld. EUR.

Provozní zisk narostl oproti stejnému období v roce 2022 o 13 % na 2,18 mld. EUR, přičemž analytici očekávali 2,11 mld. EUR.

Analytiky sledovaný ukazatel objednávek klientů se snížil meziročně na 2,6 mld. EUR o 42 % mezikvartálně, hodnota tak nedosahuje očekávání 4,5 mld. EUR.

Množství objednávek (Zdroj: Bloomberg)

Hrubá marže se zvýšila o 60 bazických bodů na 51,9 %, což překonává konsenzus 50,5 %. Provozní marže klesla o 0,8 procentního bodu na 32,7 % při očekávání 31,4 %.

Celkově se podařilo společnosti prodat za 3Q 112 litografických zařízení.

Výdaje na vědu a výzkum meziročně vzrostly o 21 % na 991,4 mil. EUR a výsledek se tak vešel pod očekávaných 1 mld. EUR.

Výhled na 4Q

Společnost očekává, že se v nadcházejícím kvartálu budou tržby pohybovat v rozmezí 6,7 mld. EUR až 7,1 mld. EUR. Analytici očekávali 6,91 mld. EUR.

Hrubá marže by se dle společnosti měla udržet v pásmu 50-51 %, což nedosahuje na odhady analytiků ve výši 51,2 %.

Výdaje na vědu a výzkum by měly v 4Q dosáhnout okolo 1,03 mld. EUR.

Analytický komentář

Juergen Wagner ze Stifel považuje výsledky za 3Q za solidní, ale příjem objednávek výrazně klesl na pouhých 2,6 mld. EUR z již tak nízké úrovně za 2Q. Akcie by se dle něj mohly odrazit, protože investoři čekají na revizi očekávání pro rok 2024, společnost však stále čelí vysokým rizikům.

Sara Russo z Bernstein se vyjádřila, že i když není překvapením, že se objednávky klientů normalizují vzhledem ke slabé poptávce pro rok 2024, stejně byly reportovány výrazně pod očekáváním.

Didier Scemama z BoA s doporučením na úrovni „buy“ okomentoval takto: „Tohle je reset, který jste hledali“. Dodal také, že je zásadní, aby společnost potvrdila svůj výhled do roku 2025, který by znamenal výrazné zrychlení růstu.

Akcie ASML

Akcie ASML (ASML) dnes na amsterdamské burze odepisují 2,2 % na 560,3 EUR. ASML se rovněž obchoduje na Xestře (ticker: ASME) a v USA pomocí ADR (ticker: ASML).

Vývoj ceny akcie ASML.

Marek Chudoba, Fio banka, a.s.