Začíná výsledková sezóna, v pátek reportují velké americké banky

10.1.2023 17:13, BAC, C, JPM, MS, GS, WFC

Blížící se hospodářské výsledky velkých amerických bank by mohly více napovědět, jak si stojí americká ekonomika. Podle FactSetu by šest největších amerických bank mělo za čtvrtý kvartál vygenerovat zisk ve výši 28 mld. USD, což by meziročně představovalo 15% pokles.

Již tento pátek 13. ledna bude reportovat Citigroup, Bank of America, Wells Fargo a JPMorgan Chase. Následně v úterý 17. ledna zveřejní výsledky hospodaření i Morgan Stanley a Goldman Sachs. Aktuální kalendář výsledkové sezóny i s odhadem tržeb a zisku na akcii je možné nalézt zde, firemní výsledky pro tento týden pak zde.

Podle agentury FactSet by zisky těchto šesti velkých bank měly za 4Q dosáhnout přibližně 28 mld. USD. To by v meziročním srovnání znamenalo pokles o 15 %. V grafu níže je srovnání jednotlivých kvartálů a podílů jednotlivých bank na celkovém objemu zisku.

Zisky amerických bank (zdroj: FactSet)

U výnosů se ovšem dle Wall Street Journal očekává meziročně růst, především díky velkému navýšení sazeb ze strany Fedu. To má zároveň pro banky i druhou stránku, v určitém momentu totiž musí nabídnout vyšší úrok i svým vkladatelům, aby neodešli ke konkurenční společnosti. Zatím však k výraznému nárůstu úročení vkladů nedošlo. Naopak, čistá úroková marže, tedy rozdíl mezi přijatými a vyplacenými úroky, ve třetím kvartálu rostla, viz graf Federální společnosti pro pojištění vkladů (FDIC).

Čistá úroková marže amerických bank (zdroj: FDIC)

Dalším aspektem vyšších úrokových měr jsou rostoucí náklady na hypotéky, s ním spojený pokles zájmu o hypoteční financování a ustrnutí nemovitostního trhu. V grafu níže je možné vidět projekci objemu hypoték na nadcházející léta.

Výhled vývoje objemu hypoték u amerických bank (zdroj: Mortgage Bankers Association)

Poslední graf přináší srovnání bankovního indexu KBW Nasdaq s výkonem indexu S&P 500, za nímž v roce 2022 zaostával.

Srovnání indexu KBW Nasdaq a S&P 500 (zdroj: FactSet)

Zdroj: WSJ, FDIC

Olga Švepešová Blaťáková
Fio banka, a.s.
Prohlášení