Moneta: Spurný vidí potenciál vyššího zisku o 4-5 % oproti střednědobému výhledu

29.10.2021 22:54, BAAGECBA

Ředitel Monety Spurný na konferenčním hovoru uvedl, že vidí potenciál vyššího zisku o 4 až 5 % oproti střednědobému výhledu, ale varoval před nejistotou spojenou s inflací, riziky dopadů koronaviru, narušením dodavatelských řetězců a jejím efektem na náklady rizika.

Výkonný ředitel Monety Tomáš Spurný na konferenčním hovoru k výsledkům banky za 3Q  (a ráno v hovoru s novináři) řekl, že vidí konzervativní potenciál vyššího zisku o 4 až 5 % oproti střednědobému výhledu vlivem působení tří faktorů – mírně lepších čistých úrokových výnosů díky o něco rychlejšímu zvyšování sazeb ČNB, nákladového/mzdového tlaku v ČR, který povede k přehodnocení nákladové základny, a nákladů rizika, na kterých by se měl negativně projevit růst cen energií, nákladnějšího financování podnikových klientů a případných komplikací spojených s koronavirem.

Zároveň Spurný uvedl, že se vyjma faktorů inflace, která je divočejší, růstu energií a relativně nízké míře proočkovanosti v ČR, které Moneta nečekala, se zatím předpoklady obchodního plánu Monety naplňují a vyjma vyšších sazeb je vývoj jen málo pozitivnější. Také uvedl, že plán nově formující se vlády snížit deficit o 100 mld. Kč bude mít spíše negativní vliv na míru insolvencí. Takže z hlediska potenciálu vzhůru je spíše opatrný. Aktualizaci střednědobého výhledu tak Moneta plánuje přinést v únoru 2022, až bude zřetelnější vývoj některých proměnných.

Spurný vidí u Monety tři výzvy – zajištění levného financování, když banka již spotřebovala vklady získané akvizicí Wüstenrotu, konkurenci na trhu spotřebitelského financování mimo kontrolu banky a vyrovnání se s potenciálně negativními faktory spojenými s inflačními tlaky na zákazníky a potenciálními dopady pandemie COVID.

Zatímco výkonné úvěry v hrubé výši meziročně vzrostly o 11 % na 247,3 mld. Kč, očištěné klientské vklady meziročně vzrostly o 4,2 %. Poměrů úvěrů k vkladům tak meziročně vzrostl z 80,2 % na 92,3 %, zatímco ukazatel krytí likvidity klesl z 195,3 % na 137,8 %. Moneta se tak v dalších 6 měsících chce zaměřit na atraktivní výnosy spořícího účtu, aby získala nové vklady, tyto poměry zlepšila a umožnila další rozvoj konverzí vkladů na investice v podílových fondech a snížila objem mezibankovního financování.

Trh spotřebitelského financování zůstává podle ředitele produktů a marketingu Monety Andrewa Gerbera nadále silně konkurenční. Tlak na předčasné splácení hypoték s rostoucími sazbami polevuje, u spotřebitelských úvěrů však na trhu přetrvává extrémní cenová konkurence (výnosnost spotřebitelských úvěrů Monety meziročně klesla z 8,0 % na 7,4 %) a i když Gerber nevidí náznaky polevení, bude se Moneta snažit udržet silnější cenovou pozici.

Zpětný odkup akcií nyní Spurný vyloučil, protože výplata dividend přináší daň do rozpočtu vysoce zadlužené ČR, Moneta se chce chovat zodpovědně a nevytvářit dojem, že nechce platit daně, který by mohl vést k zavedení sektorové daně.

Vyšší náklady na náklady a provize, které tak vedly k jejich zaostání za očekáváním, vysvětlil Gerber přechodem zpracování plateb na platformu VISA, který by se měl do konce roku projevit zvýšenými náklady, ale od 2Q 2022 projevovat již pozitivně.

Akcie Monety (BAAGECBA) na pražské burze uzavřely po výsledcích beze změny na 86,8 Kč, na burze RM-SYSTÉM uzavřely o 0,7 % níže na 87,7 Kč.

Zdroj: Moneta Money Bank, Bloomberg

Jan Tománek, Fio banka, a.s.