Erste Group: Projekce hospodaření za 4Q/2019
Erste Group zveřejní výsledky svého hospodaření za 4Q/2019 v pátek 28. února před otevřením trhu. Konferenční hovor pro analytiky a investory proběhne se začátkem obchodování na BCPP od 9:00 hod.
Celkové provozní výnosy Erste Group za 4Q/19 vzrostly dle naší projekce meziročně o 1 % na 1,84 mld. EUR. Čistý úrokový výnos za poslední čtvrtletí uplynulého roku odhadujeme ve výši 1,21 mld. EUR. Meziroční stagnaci čistého úrokového výnosu by při pokračujícím poklesu čisté úrokové marže měl zajistit růst obchodních objemů banky zejména na českém trhu. Výnosy z poplatků a provizí Erste za 4Q/19 odhadujeme meziročně silnější o cca 8 % na úrovni 515 mil. EUR. Poplatkové výnosy banky by měly nadále benefitovat ze sílících transakčních poplatků a poplatkových výnosů v oblasti asset managementu. Provozní náklady Erste za 4Q/19 očekáváme meziročně vyšší o 1,5 % na úrovni 1,09 mld. EUR zejména vlivem růstu personálních nákladů a odpisů v návaznosti na realizované investice do IT. Provozní zisk za 4Q/19 by měl na základě výše uvedených předpokladů dosáhnout 742 mil. EUR, což by představovalo jeho meziroční stagnaci. Ostatní výsledek hospodaření Erste Group by za 4Q/19 měl negativně ovlivnit odpis goodwillu na slovenském trhu v návaznosti na růst slovenské bankovní daně od začátku letošního roku. Tvorba opravných položek a rezerv by za 4Q/19 měla setrvat nadále na velmi nízkých úrovních. Čistý zisk Erste by kombinací výše uvedených faktorů měl ve 4Q/19 dosáhnout dle naší prognózy 266 mil. EUR při meziročním poklesu o 53 % (zejména vlivem odpisu goodwillu na Slovensku). Management Erste v rámci zítřejšího výsledkového reportu pravděpodobně potvrdí dříve avizovaný návrh dividendy za rok 2019, který by měl být na základě dřívějších indikací na úrovni 1,5 EUR / akcii.
Projekce hospodaření Erste Group za 4Q 2019 | ||||
---|---|---|---|---|
v mil. EUR | Fio/4Q 2019 | Konsensus 4Q 2019 | Fio /4Q 18 | 4Q 2018 |
Čisté úrokové výnosy | 1 212 | 1 208 | +0,2 % | 1 210 |
Čisté poplatky a provize | 515 | 517 | +7,7 % | 478 |
Ostatní výnosy | 110 | 108 | -16,7 % | 132 |
Provozní výnosy | 1 837 | 1 833 | +0,9 % | 1 820 |
Provozní náklady | (1 095) | (1 117) | +1,5 % | (1 079) |
Provozní zisk | 742,0 | 716 | +0,1 % | 741 |
Náklady na riziko | (50) | (67) | +16 % | (43) |
Čistý zisk | 266 | 238 | -52,9 % | 565 |
Zdroj: Fio banka, Erste Group
Michal Křikava, Fio banka, a.s.
Související odkazy
- Rozhovor s analytikem Fio banky k analýze akcií Erste Group Bank
- Erste: Keefe Bruyette & Woods snižuje cílovou cenu z 93 EUR na 92 EUR při stálém doporučení
- Deutsche Bank zvyšuje cílovou cenu akcií Erste z 86 na 95 EUR a ponechává doporučení na stupni „buy“
- Pražská burza otevírá v kladných hodnotách
- Erste: Barclays zvyšuje cílovou cenu z 80 EUR na 84 EUR se stávajícím doporučením "Equalweight"
Nejnovější:
- Lockheed Martin reportoval výsledky za 3Q, negativně trh vnímá snížení výhledu free cash flow
- Burza na červené nule
- Wall Street otevírá seanci smíšeně, výsledková sezóna je v plném proudu
- Projekce hospodaření Moneta Money Bank za 3Q 2025
- Philip Morris International zveřejnil výsledky za 3Q, dařilo se bezdýmným produktům
- General Motors zveřejnilo výsledky a výhled nad odhady. Hrubý dopad cel na roční výsledky byl snížen
- Americké futures kontrakty oscilují kolem nuly
- Coca-Cola reportovala za 3Q porovnatelný zisk na akcii nad odhady analytiků
- Rozhovor s analytikem Fio banky k analýze akcií Erste Group Bank
- Vývoj cen komodit: Stříbro -4,41 % na 49,12 USD za unci