Kofola koupí Karlovarskou Korunní a Ondrášovku za nezveřejněnou cenu (+komentář analytika)

11.12.2019 15:41, BABKOFOL

Kofola ČeskoSlovensko dnes oznámila nákup 100% podílu v Karlovarské Korunní a Ondrášovce. EBITDA obou společností v roce přesáhla 110 mil. Kč.

"Společnost Kofola ČeskoSlovensko a.s. dnes podepsala se společnostmi Arca Capital Bohemia, a.s. a Ondrášovka Holding, a.s. rámcovou smlouvu o koupi 100% podílu ve společnosti Karlovarská Korunní s.r.o. a 100 % akcií emitovaných společností ONDRÁŠOVKA a.s.," uvádí Kofola.

„Obě firmy, které jsou předmětem transakce, v roce 2018 vygenerovaly dohromady roční tržby ve výši 850 mil. Kč a ukazatel EBITDA přesáhl 110 mil. Kč. Skupina Kofola si touto transakcí chce rozšířit portfolio o tradiční české značky minerálních vod a posílit svou pozici v kategorii balených vod na českém trhu,“ uvedla Kofola v prohlášení.

Cena nebyla zveřejněna. Transakce podléhá schválení Úřadem pro ochranu hospodářské soutěže, její dokončení je očekáváno v první polovině příštího roku.

Tržby celé Kofoly v roce 2018 dosáhly 6,157 mld. Kč a EBITDA 1,057 mld. Kč.

„Po menších akvizicích typu Titbit (výrobce salátů), Premium Rosa (šťávy, džemy a další zdravé produkty) či Leros (bylinné čaje) realizované v nedávné době nyní Kofola přichází s větší transakcí, která výrazněji přispěje do tržeb a provozní ziskovosti. Tržby, resp. provozní zisk EBITDA výše akvírovaných společností tvoří zhruba 13 % námi očekávaných letošních tržeb, resp. cca 10 % EBITDA Kofoly.“

„Podle našeho názoru dává tato akvizice ze strategického pohledu smysl. Kofola tímto výrazněji posiluje v segmentu tuzemských vod, rozšiřuje své dosavadní portfolio značek Rajec o další dvě etablované značky Korunní a Ondrášovka. Rozšířením produktového portfolia by měla být Kofola atraktivnější pro své zákazníky jak v segmentu maloobchodu (retail), tak v segmentu HoReCa (hotely, restaurace, hospody), což by včetně očekávaných synergických efektů mělo mít do budoucna pozitivní dopad do tržeb a ziskovosti společnosti. Cena transakce nebyla zveřejněna. Vzhledem k výše uvedené EBITDA kolem 110 mil. Kč bychom odhadovali cenu v řádu vyšších stovek miliónů korun (700 – 800 mil. Kč). Zhruba v těchto intencích se v roce 2015 pohybovala akvizice slovinské společnosti Radenska, jenž vykazovala obdobnou provozní ziskovost,“ uvedl analytik Fio banky Jan Raška.

Zdroj: Kofola ČeskoSlovensko

Jan Tománek
Fio banka, a.s.
Prohlášení