Fůze společností Pfizer a Allergan je na spadnutí

23.11.2015 09:12, AGN*, PFE

Giganti farmaceutického průmyslu se údajně již v neděli dohodli na podmínkách transakce, která by měla mít za následek vznik největší společnosti v sektoru. Zprávu dnes přinesl deník The Wall Street Journal s odkazem na zdroj zevnitř společnosti, který si nepřál být jmenován.

Transakce, ve které by měl Pfizer koupit společnost Allergan za 150 mld. USD, by dala vzniknout největší společnosti ve zdravotnickém sektoru na světě, když součet tržních kapitalizací obou společností k pátečnímu closu přesahoval 320 mld. USD.

Dle deníku Wall Street Journal byla dohoda uzavřena již v neděli a její oznámení by mělo proběhnout v průběhu dnešního dne. Pilířem finální dohody by měla být část, podle které akcionáři společnosti Allergan obdrží za každou vlastněnou akcii společnosti 11,3 akcie společnosti Pfizer a menší (zatím nespecifikovaný) obnos v hotovosti.

Pokud bude výše zmíněná akvizice dotažena do zdárného konce, bude se jednat o největší transakci letošního roku (viz tabulka níže).

Transakce je formálně koncipována tak, že menší Allergan koupí větší Pfizer. V tomto případě jsou důvody především daňové. Allergan, který sídlí v Irsku, by tímto způsobem mohl snížit daňovou sazbu Pfizeru. Ta aktuálně dosahuje přibližně 25 %, což je největší hodnota ze všech velkých farmaceutických konkurentů. Odhaduje se, že daňové zatížení nové společnosti by mělo dosahovat přibližně 20 %. Již minulý rok se Pfizer pokusil snížit svoji daňovou zátěž nákupem společnosti AstraZeneca, konečné dohody však v tomto případě dosaženo nebylo.

Zdroj: The Wall Street Journal

Tomáš Spousta
Fio banka, a.s.
Prohlášení