TradeFio – nákup 20 ks akcií Komerční banka
Akcie Komerční banky ustoupily z historických maxim a v posledních týdnech výrazněji zaostávají za výkonností konkurenční Erste Group i celoevropského bankovního indexu. Na úrovni technické podpory v blízkosti 5200 Kč začínáme budovat krátkodobou pozici.
K dnešnímu dni bylo do modelového portfolia TradeFio nakoupeno 20 ks akcií Komerční banky za cenu 5215 Kč. Kurz titulu se z březnových historických maxim postupně dostal na nižší úrovně a po rozhodném datu pro dividendu částečně ztratil pro investory na atraktivitě. V posledních dnech kurz opakovaně atakuje za přispění silnějšího prodejce hranici 5200 Kč, kde lze najít střednědobou technickou podporu. Impulzem pro posun na vyšší úrovně nebyly ani solidní výsledky za 1Q, které banka zveřejnila v úvodu května. Za podstatným meziročním růstem ziskovosti v 1Q stály především nižší náklady rizika, mírné zlepšení bylo k vidění i u provozních výnosů
Zdroj: Bloomberg
Na rozdíl od Komerční banky zaznamenává Erste Group v posledních týdnech silné růstové momentum. Rozdílná výkonnost je k vidění především v posledním měsíci a při zohlednění dividendy zaostává kurz Komerční banky za Erste Group od začátku dubna o téměř 15%. Mírně slabší je i výkonnost v porovnání s celoevropským bankovním indexem. Erste reportovala rovněž dobré výsledky s podobnou strukturou, když ziskovost byla tažena především poklesem nákladů rizika. Domníváme se však, že tak výrazné rozevření výkonnostních nůžek je aktuálně neadekvátní a na současných cenách z krátkodobého pohledu považujeme Komerční banku za atraktivnější než Erste Group. Akcie KB nedokázaly téměř nic vytěžit z dobrého sentimentu, když se US indexy opět nacházejí na historických maximech. Titul je nadále vnímán více defenzivně, což může být v následujících týdnech výhodou, když realizace krátkodobých zisků a poklesy při zhoršeném sentimentu se budou odehrávat primárně na jiných titulech a Komerční banka z toho může naopak těžit. Na úrovni 5200 Kč otvíráme úvodní pozici, u které předpokládáme v krátkodobém horizontu návrat k 5500 Kč. V případě poklesu k hranici 5000 Kč, kde se nachází 200 MA, se pozice nebude zavírat na stoploss, naopak jsme připraveni k akumulaci a dalším nákupům.
Zdroj: Bloomberg
Historie předchozích operací a základní popis TradeFio naleznete zde.
Fio banka, a.s.
Související odkazy
- Rozhovor s analytikem Fio banky k výsledkům bank na pražské burze
- Komerční banka: Citi zvýšila cílovou cenu akcií na 1 086 Kč se stávajícím doporučením "neutral"
- Komerční banka představila výsledky za 2Q 2025 a upravila výhled na 2025
- Projekce hospodaření Komerční banky za 2Q 2025
- Komerční banka: Moody’s potvrdila dlouhodobý depozitní rating na úrovni A1 a stabilní výhled
Nejnovější:
- USA: Index výrobní aktivity kansaského Fedu v srpnu na 1 b. podle očekávání
- USA: Zásoby plynu podle EIA k 22. srpnu vzrostly o 18 mld. kubických stop při očekávání 26 mld.
- Softwarová společnost Snowflake zveřejnila výsledky za 2Q nad očekáváním a navýšila celoroční výhled
- Pražská burza prohlubovala ztráty
- USA: Pokračující prodeje domů v červenci meziměsíčně klesly o 0,4 % při očekávání poklesu o 0,2 %
- Wall Street v úvodu kosmeticky klesá v záplavě výsledkových reportů
- Americké futures kontrakty mírně posilují
- USA: Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti k 23. srpnu na 229 tis. při očekávání 230 tis.
- USA: HDP ve 2Q podle druhých předběžných dat vzrostlo o 3,3 % při očekávání růstu o 3,1 %
- Vývoj cen komodit: Stříbro (+1,28 %), zemní plyn (-0,69 %), pšenice (-0,52 %)