Denní report - středa 30.03.2011

30.3.2011 16:51

ČR:Pražská burza pošesté v řadě rostla, obrovské objemy na ČEZu, blíží se korekce? SRN:DAX po dvou poklesech dnes silně posílil USA:Americké akciové indexy zakončily se zisky

Pražská burza

Očekávané události

10:00 Měnová zásoba (únor): předchozí 3,6 % (y/y)

Popis trhu

Ve středu se index PX pražské burzy posunul dále mírně vzhůru na 1260,8 bodu (+0,16%). Podporou pro přetrvávající dobrý sentiment byl vývoj na zahraničních indexech, když americké trhy včera zavíraly na 3týdenních maximech. Aktivita investorů se soustředila hlavně na akcie ČEZu, kde se zobchodovalo 1,7 mld. Kč!!! Kurz však neprošel přes psychologickou hranici 900 Kč a nakonec se obchody s poklesem cen elektrické energie (-1,4%) vrátily na 892 Kč. „Antijaderné" nálady ve světě pomalu utichají, začínají se objevovat ve zvýšené míře rozumnější názory, že bez jádra to nepůjde a tak by ceny elektřiny mohly dále klesat. Druhý energetický titul NWR překonal hladinu 280 Kč (+1,6%), když těžil z pozitivního komentáře od Deutsche bank k cenám uhlí. Otázkou však zůstává, nakolik jsou tyto informace započítány v cenách. NWR se dalo bez problémů nakoupit o téměř -10% níže po katastrofě v Japonsku, kdy si mohl každý spočítat pozitivní dopad na ceny uhlí... bankovní tituly dnes zakončily lehkým posílení. Komerční banka se začíná „stabilizovat" (neboli skončily růstové skoky) kolem 4360 Kč (+0,5%). Erste se přiblížila k 890 Kč (+1%) i přes snížený rating od Moodys. Naopak šetření antimonopolního úřadu nepřidalo na ceně akciím Telefonica 02 (-1,2%). V záporu zakončily také akcie Unipetrolu (-1%), Pegasu (-1%) či CME (-0,4%). Celkově dnes index PX posílil pošesté v řadě. Jestli se nepletu, tak naposledy absolvoval český trh takto dlouhou růstovou sérii vloni v červenci. Poté následovala téměř -2% korekce...

Podnikové zprávy

Telefónica O2 oznámila začátek šetření antimonopolním úřadem kvůli údajnému zneužití dominantního postavení na trhu ve formě vysokých marží. Porušeno mělo být české i evropské právo. Operátor zatím neuvedl více podrobností.

Podle dnes zveřejněných předběžných konsolidovaných hospodářských výsledků společnost AAA Auto Group N.V. dosáhla v roce 2010 obratu 204,8 ml. EUR, což je téměř o čtvrtinu více než v předešlém roce. Provozní zisk EBITDA vzrostl meziročně o 65 % na 12,2 ml. EUR, čistý zisk pak 5,1 ml. EUR, což představuje meziroční nárůst o 268 %. Nárůst poptávky překonal odhady společnosti a počet prodaných vozů překonal rok 2009 o 7 %. Pro rok 2011 si společnost klade cíl zvýšit prodeje o dalších 10 %. Dále pak zamýšlí otevřít 5 nových poboček v ČR a 3 na Slovensku, již deklarovaný vstup na ruský trh a možný návrat do Maďarska. Finální auditované konsolidované hospodářské výsledky za rok 2010 plánuje společnost AAA Auto Group zveřejnit 28. 4. 2011.

Günter Geyer, momentální CEO společnosti Vienna Insurance Group, podle očekávání rezignuje na svou pozici 31. května 2012. Günter Geyer bude nadále působit jako člen dozorčích rad společností Vídeňská městská pojišťovna (Wiener Städtische Versicherung), Pojišťovny Dunaj (Donau Versicherung), s Pojišťovny (s Versicherung) a Kooperativy. Geyer už z důvodů korporátních pravidel vylučuje, že by v budoucnu vykonával funkci člena dozorčí rady společnosti Vienna Insurance Group. Ve funkci CEO jej nahradí jeho dosavadní náměstek Peter Hagen, který se ke společnosti připojil v roce 1989 a od roku 2004 je členem správní rady. Jako předseda správní rady hrál velkou roli v úspěšné expanzi na Slovensko a do České republiky.

Ratingová agentura Moody's dnes snížila rating dlouhodobých závazků Erste Group Bank o jeden stupeň na A1 z předchozího AA3, výhled byl změněn z negativního na stabilní. Moody's rozhodnutí zdůvodňuje návratem finanční pozice banky k hodnotám před krizí, během které byla banka sanována státem. Zároveň snížil rating seniorního podřízeného dluhu banky na A2 z původního A1.

Německo

Hlavní zprávy

Eurozóna:

Indikátor obchodního klimatu za březen poklesl na 1,41 b. z 1,46 b., které byly revidovány z 1,45 b. Trh očekával 1,42 b.

Konečný index spotřebitelské důvěry za březen potvrzen na -10,6 b., v souladu s konsensem a předchozí hodnotou.

Ekonomická důvěra byla v březnu 107,3 b a zaostala tak za odhadem 107,5 b. Předchozích 107,8 b. bylo revidováno na 107,9 b.

Průmyslová důvěra v březnu stagnovala na 6,6 b. (předchozí hodnota 6,5 b. byla revidována na 6,6 b.), trh přitom očekával pokles na 6,0 b.

Důvěra ve službách za březen poklesla na 10,8 b z 11,2 b. (revidováno z 11,1 b.), trh přitom očekával růst na 11,5 b.

Očekávané události

8:00 Maloobchodní tržby (únor): odhad 0,4 % (m/m) a 1,5 % (y/y), předchozí 0,4 % (m/m) a 2,6 % (y/y)

9:55 Změna počtu nezaměstnaných (březen): odhad -25 tis., předchozí -52 tis.

9:55 Míra nezaměstnanosti (sezónně očištěná) (březen): odhad 7,2 %, předchozí 7,3 %

Eurozóna:

11:00 Odhad indexu spotřebitelských cen CPI (meziroční) (březen): odhad 2,4 %, předchozí 2,4 %

Popis trhu

Německé akcie poprvé v tomto týdnu stouply a index DAX posílil o +1,77% na 7057 bodů. Nejúspěšnější byly automobilky a oceláři po spekulacích, že globální ekonomika zůstává silná. MAN tak posiluje přes 3%, podobně Volkswagen a Daimler +3%, BMW +2%. Z ocelářů potom ThyssenKrupp +1,5%, Salzgitter +1,3%.

Podnikové zprávy

JP Morgan zvyšuje cílovou cenu pro akcie společnosti MAN (MAN) na 117 EUR z původních 110 EUR s nezměněným doporučením „overweight".

Eurozóna:

Ratingová agentura Standard & Poor's dnes snížila dluhový rating finské společnosti Nokia, největšímu výrobci mobilních telefonů na světě, z původního A na A- s výhledem „stabilní".Učinila tak hlavně na základě snižujících se provozních marží a další pravděpodobné ztrátě tržního podílu na trhu smartphonů. S&P snížila Nokii rating poprvé od roku 1998. Agentura Moody's zatím hodnotí Nokii ratingem A2, nicméně 28. ledna ji zařadila do skupiny společností s možným budoucím downgradem. S&P předpokládá u Nokie další ztráty tržního podílu na trhu smartphonů v roce 2011 a 2012, dokud Nokia skutečně neadoptuje operační systém společnosti Microsoft Windows Phone 7 jako hlavní operační systém. Zatím jsou smartphony Nokie založeny na systému Symbian a zažívají výraznou ztrátu vůči konkurenčnímu iPhonu společnosti Apple. CEO společnosti Nokia tak bude v následujících letech čelit udržení stávajících zákazníků zároveň s přípravou nového smartphonu založeného na Windows Phone 7. Symbian je zatím nejprodávanější systém pro smartphony s podílem 20,9 %, nicméně podle předpovědi International Data by se již letos na jeho pozici měl dostat systém Android společnosti Google. Podíl Symbianu by měl do roku 2015 poklesnout na 0,20 %.

USA

Hlavní zprávy

Počet žádostí o hypotéky MBA k 25. březnu poklesl o 7,5 %. Hodnota z minulého týdne je 2,7 %.

Zaměstnanost v březnu podle ADP vzrostla o 201 tis., trhy očekávaly růst o 208 tis. Hodnota předchozího období je 217 tis.

Zásoby ropy DOE k 25.březnu dosáhly 2945 tis. barelů oproti odhadu 1500 tis. barelů a hodnotě 2131 tis. barelů z předchozího období.

Očekávané události

14:30 Počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti (k 26.březnu) (pokračující k 19.březnu): odhad 380 tis. (pokračující 3705 tis.), předchozí 382 tis. (pokračující 3721 tis.)

15:45 Index nákupních manažerů z oblasti Chicago (březen): odhad 69,6 b., z předchozí 71,2 b.

16:00 Průmyslové objednávky (únor): odhad 0,5 %, předchozí 3,1 %

Popis trhu

Americké akcie v dnešní seanci posilovaly a měřeno indexem S&P 500 se tak dále vylepšuje nejlepší 1Q za posledních třináct let. Podporou byla dnešní data z trhu práce, která zvyšují optimismus z vývoje ekonomiky. Index DJIA nakonec zakončil s přírůstkem +0,58% (12350 bodů), S&P 500 +0,67% (1328 bodú) a Nasdaq +0,72% (2776 bodů). Největší zisk v indexu S&P 500 zaznamenaly akcie Cephalon (CEPH +28%) poté, co společnost Valeant Pharmaceuticals International podala nabídku na převzetí.

Podnikové zprávy

Sterne Agee zahajuje pokrývání společnosti Cisco (CSCO) s cílovou cenou 29 USD a doporučením „kupovat".

Sterne Agee zahajuje pokrývání společnosti Hewlett-Packard (HPQ) s cílovou cenou 56 USD a investičním doporučením „kupovat".

Sterne Agee zahajuje pokrývání společnosti Ingram Micro (IM) s cílovou cenou 22 USD a investičním doporučením „neutrální".

Sterne Agree zahajuje pokrývání společnosti Dell (DELL) s cílovou cenou 15 USD a doporučením „neutrální".

Kanadská famarceutická společnosti Valeant Pharmaceuticals International (VRX) zveřejnila nabídku na převzetí amerického konkurenta Cephalon (CEPH) v celkové hodnotě 5,7 mld. USD. Cena za akcii činí 73 USD a obsahuje tak akviziční prémii 24 % oproti úterní uzavírací ceně, která činila 58,75 USD. Valeant se k pokusu o nepřátelské převzetí uchýlil poté, co Cephalon odmítnul jeho předchozí pokusy o získání podílu. Na realizaci samotné transakci hodlá kanadská společnost použít výhradně dluhové financování. Ačkoliv CEO Valeantu, Michael Pearson, prohlásil, že případné odmítnutí nabídky nepředstavuje pro jeho společnost problém, zároveň projevil ochotu svou nabídku zvýšit v případě, že se bude moci blíže seznámit s finanční situací americké společnosti.

Miloslav Veselý
Fio banka, a.s.
Prohlášení