Denní report - čtvrtek 24.03.2011

24.3.2011 21:02

ČR: Akcie KB zažily velký obrat, burza posilovala, SRN: Německé akcie výrazně rostly, USA: Indexy zakončily v zelených číslech

Pražská burza

Hlavní zprávy

Úrokové sazby v ČR beze změny. ČNB ponechala dle očekávání základní úrokovou sazbu na 0,75 %.

Pro ponechání úrokové sazby beze změny dnes hlasovalo pět členů bankovní rady ČNB, jeden člen hlasoval pro zvýšení sazby o 25 bazických bodů.

Hlavními proinflačními tlaky jsou podle banky vyšší světové ceny komodit, výhled zahraničních úrokových sazeb a zvýšení DPH v roce 2012. Protiinflační rizika jsou pak slabé poptávkové inflační tlaky z domácí ekonomiky a nepatrně silnější koruna.

Popis trhu

Pražská burza ve čtvrtek zabrala směrem vzhůru, když index PX přidal +1,2% na 1239,9 bodu. Inspiraci jsme našli na západoevropských trzích (např. DAX +1,8%), které byly podpořeny spekulacemi o pomoci Portugalsku a v neposlední řadě na Wall Street se indexy vrátily nad hodnoty před zemětřesením v Japonsku. Akcie Komerční banky svírala v posledních dnech silná prodejní objednávka zahraničního prodejce. Mohli jsme jen spekulovat o motivech prodejce, kurz KB se i přes lepšící náladu na trzích pomalu propadal. A to i přes to, že se blíží tučná dividenda 270 Kč na akcii. Ještě dnes ve 14,30 se při obchodech na hladině 4165 Kč zdálo vše ve „starých kolejích" posledních dnů. Potom se však objevilo několik velkých tzv. cross obchodů, po prodejci se slehla zem a za půl hodiny se obchodovalo o 100 Kč výše. Tak se obchoduje v Čechách... Akcie KB nakonec zavíraly nejvyšším růstem +2% na 4270 Kč. I jejich objem 666 mil. Kč je ve Spadu zařadil do čela na žebříčku aktivity. Jen o něco málo pozadu zůstaly akcie Erste, které se přesunuly nad hladinu 880 Kč (+1,4%). S pozitivním sentimentem korelovaly akcie NWR (+1%). ČEZ dobyl metu 850 Kč (+0,7%). Solidní +2% si připsaly akcie ORCO (objem pouhých 4,7mil. Kč). V kladném teritoriu zakončil Unipetrol (+0,9%). Naopak pak růstu zůstaly akcie Telefonica 02 (-0,5%).

Německo

Hlavní zprávy

Index nákupních manažerů v průmyslu dosáhl v březnu 60,9 b. oproti odhadu 62,0 b. a hodnotě 62,7 b. z předchozího období.

Ve službách index dosáhl 60,1 b. oproti odhadu 58,4 b. a hodnotě 58,6 b. z předchozího období.

Očekávané události

08:00 Index dovozních cen (únor): odhad 0,9 % m/m, 11,6 % y/y; předchozí 1,5 % m/m, 11,8 % y/y
10:00 IFO - podnikatelské klima (březen): odhad 110,5 b., předchozí 111,2 b.
10:00 IFO - současné podmínky (březen): odhad 114,6 b., předchozí 114,7 b.
10:00 IFO - očekávání (březen): odhad 106,8 b., předchozí 107,9 b.

10:00 Eurozóna - Peněžní zásoba M3 (březen): odhad 1,7 % y/y, předchozí 1,5 %

Popis trhu

Německé akcie těžily z nákupní nálady, která vládne na světových trzích a výrazně posílily.

Investoři ignorují problémy Portugalska s jeho státním dluhem a po nedávné korekci zkupují relativně levné akcie v naději, že oživení globální ekonomiky bude pokračovat. Index DAX krátce před koncem seance rostl o 1,8% na 6 930 bodů. Dařilo se zejména automobilkám (BMW +3,9%, DAI +3,7%, VOW3 +1,9%), které jsou dnes nejvýkonnějším sektorem v Evropě. V dobrém budou na dnešek vzpomínat také akcionáři BASF (BAS +3,4%) a Metra (MEO +3,2%). BASF, největší chemička na světě, očekává v letošním prvním čtvrtletí výrazný růst zisku a tržeb. Metru pomáhá nákupní doporučení od ING. Nejhůře si naopak vede Deutsche Telekom (DTE -0,2%), na kterém se vybírají zisky po nedávném skokovém růstu.

Podnikové zprávy

Cheuvrenex zvyšuje cílovou cenu pro akcie společnosti K+S na 65 EUR z původních 59 EUR.

Doporučení ponechává na „outperform". Cheuvrenex věří, že trh s draslem čeká dlouhodobý růst a na základě zvýšených prognóz zisku zařadil K+S mezi „top akcie" v chemickém sektoru.

Volkswagen soupeří s Fiatem na rychle expandujícím trhu v Brazílii. Volkswagen se pokouší rozšířením produkce přebrat pozici leadera na rychle expandujícím automobilovém trhu v Brazílii.

Nomura zvyšuje investiční doporučení pro UniCredit na „kupovat" z původního „neutrální".

Macquarie zvyšuje cílovou cenu pro akcie společnosti UniCredit na 2 EUR z původních 1,60 EUR. Investiční doporučení mění na „neutrální" z původního „underperform".
Banca Leonardo zvyšuje cíl pro akcie UniCreditu na 1,83 EUR z původních 1,75 EUR s nezměněným doporučením „underweight".

ING zvyšuje své doporučení pro Metro (MEO) na „koupit" z původního „držet."

USA

Hlavní zprávy

Spotřebitelský sentiment podle agentury Bloomberg oslabuje k 20. březnu z předchozích -48,5 b. na -48,9 b. při očekávané stagnaci.

Zásoby zemního plynu poklesly v minulém týdnu o 6 mld. kubických stop při očekávaném poklesu o 8 mld. kubických stop. V předchozím období byl zaznamenán pokles o 56 mld. kubických stop.

Počet objednávek zboží dlouhodobé spotřeby za únor poklesl o 0,9 %, trh očekával růst 1,2 %. Předchozí hodnota 2,7 % byla revidována na 3,2 %

Počet nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti k 19. březnu vzrostl o 382 tis. , analytici očekávali 383 tis. Předchozí údaj byl 385 tis., revidovaných na 387 tis. Počet pokračujících žádostí o podporu v nezaměstnanosti k 12. březnu poklesl na 3721 tis. z předchozích 3723 tis. (revidovaných z 3706 tis.), trh očekával pokles na 3700 tis.

Očekávané události

13:30 HDP - anualizován (4Q - druhá revize) odhad 3,0 % q/q, předchozí 2,8 % q/q
13:30 Cenový index HDP (4Q - druhá revize): odhad 0,4 %, předchozí 0,4 %
13:30 Osobní spotřeba (4Q - druhá revize): odhad 4,1 %, předchozí 4,1 %
14:55 Spotřebitelská důvěra University of Michigan (březen - konečný): odhad 68,0 b., předchozí 68,2 b.

Popis trhu

V indexu S&P 500 se prakticky všechny stektory pohybovaly v zelených číslech. Jedinou vyjímkou s nepatrnou ztrátou lehce pod nulovou hranicí byly banky a sektor základních materiálů. US indexy tak získávají již šestý den v řadě, pomineme-li jeden den přešlapování na místě s lehce zápornou nulou. Nejsilnějším tahounem indexů byly spotřebitelské služby a technologie. Růst trhu podpořil také lehký pokles žádostí o podporu v nezaměstnanosti, což je lehce pozitivní zpráva z trhu práce, který je ostře sledován jako prozatím nejslabší článek z makroekonomických údajů v USA. Index S&P 500 zakončil 1309 bodů +0,93%.

Podnikové zprávy

Rudolf Plachý
Fio banka, a.s.
Prohlášení