Denní report - pondělí 14.03.2011

14.3.2011 21:00

ČR: Burza zahájila poklesem, dařilo se však NWR, SRN: DAX pod tlakem událostí v Japonsku, USA: Americké akcie reagovaly na japonskou zkázu

Pražská burza

Hlavní zprávy

Běžný účet platební bilance skončil v lednu se schodkem 0,31 mld. Kč. Trh očekával 10,20 mld. Kč. Prosincový schodek činil 4,69 mld. Kč.

Očekávané události

9:00 Ceny vývozu (leden) (y/y): předchozí 2,3 %

9:00 Ceny dovozu (leden) (y/y): předchozí 5,9 %

9:00 Index cen výrobců PPI v průmyslu (únor): odhad 0,3 % (m/m) a 5,2 % (y/y), předchozí 1,4 % (m/m) a 4,6 % (y/y)

Popis trhu

Pražská burza začala obchodování v novém týdnu poklesem, když index PX po závěrečné aukci oslabil na konečných 1208 bodů (-0,7%). Největším poklesem se „prezentovaly" akcie pojišťovny VIG (-2,4%), která následovala ztráty sektoru v zahraničí v souvislosti s ničivým zemětřesením v Japonsku. Jen o něco lépe dopadly akcie CME, které se obchodovaly na 345 Kč (-1,2%) po informacích o dalších prodejích akcií p. Sarbu. Banky si vedly rozdílně, když zatímco Komerční banka se obchodovala s nákupní převahou nad 4300 Kč po většinu dne, tak akcie Erste v závěru poklesly zpět na 860 Kč (-1,2%). Lépe dopadly energetické tituly. ČEZ se i po velkých propadech sousedních německých utilit (E.ON -5,6%) udržel nad 800 Kč (-0,7%). Unipetrol se udržel na 175 Kč (+0,3%) a nejvíce se dařilo akciím NWR, které atakovaly 265 Kč (+2,2%). Ceny uhlí na energetické burze v Amsterdamu se po událostech v Japonsku vydaly na svá nová maxima.

Podnikové zprávy

Deutsche Bank zvyšuje cílovou cenu pro Telefonicu O2 (BAATELEC) na 417 Kč z původních 398 Kč. Doporučení zůstává nezměněno na „držet."

Německo

Hlavní zprávy

Německá kancléřka Angela Merkelová dnes podle internetové stránky časopisu FOCUS oznámí, že životnost jaderných elektráren v Německu nebude prodloužena.

Eurozóna:

Průmyslová produkce rostla v lednu v eurozóně meziměsíčně podle očekávání o 0,3 %.Meziročně se zvýšila o 6,6 %, když trh očekával 6,5 %. Předchozí meziroční růst byl revidován z 8,0 % na 8,8 %. Meziměsíční pokles o 0,1 % byl revidován na růst o 0,3 %.

Očekávané události

11:00 Průzkum ZEW - současná situace (březen): odhad 86 b., předchozí 85,2 b.

11:00 Průzkum ZEW - ekonomický sentiment (březen): odhad 15,9 b., předchozí 15,7 b.

Eurozóna:

11:00 Zaměstnanost (4Q): předchozí 0,0 % (q/q) a -0,2 % (y/y)

11:00 Průzkum ZEW - ekonomický sentiment (březen):předchozí 29,5 b.

Popis trhu

Německé akcie se v úvodu nového týdne ocitly pod tlakem událostí spojených se zemětřesením a následnými haváriemi jaderných elektráren v Japonsku. Index DAX krátce před koncem obchodování oslabuje o 1,7% na 6 865 bodů. Nejhůře si vedou utility (EOAN -5,9%, RWE -5,1%), které oslabují díky moratoriu německé vlády na své loňské rozhodnutí o prodloužení provozu jaderných elektráren. Druhý neztrátovější sektor představují zajišťovny (MUV2 -3,7%) a pojišťovny (ALV -2,8%). Prodejní náladě nejlépe vzdoruje Deutsche Bank (DBK -0,2%) a Fresenius (FRE3 +0,0%). Akcie největší německé banky těží z vyššího doporučení od J.P.Morgan pro evropský bankovní sektor.

Podnikové zprávy

Kepler mění doporučení na E.On z „kupovat" na „držet". Akcie společnosti (EOAN), který v předobchodní fázi oslaboval dokonce o 9,4 %, aktuálně klesá o 3,29 % na 22,32 EUR.

UniCredit Research zvyšuje doporučení pro Linde (LIN) na „koupit" z původního „držet." Cílová cena byla zvýšena na 125 EUR ze 122 EUR.

Munich Re (MUV2) po událostech v Japonsku dostává nižší doporučení od Equinet, který ho snižuje na „redukovat" z původního „držet." Cílová cena 110 EUR. CA Chevreux zase snižuje cílovou cenu na 125 EUR ze 130 EUR, doporučení zůstává na „underperform."

RBS snižuje cílovou cenu pro akcie společnosti Volkswagen (VOW3) na 144 EUR z předchozích 152 EUR. Investiční doporučení ponechává na „kupovat".

Nomura zvyšuje cílovou cenu pro akcie Volkswagenu na 162 EUR z předchozích 148 EUR. Investiční doporučení ponechává na „kupovat".

USA

Hlavní zprávy

Díky tomu, že v USA přešli na letní čas již tuto neděli (13.3.2011) a v ČR se tak stane až za 14 dní, je teď po dobu dvou týdnu v USA o hodinu více než jsme dosud byli zvyklí. Tato změna se týká obchodování s akciemi a futures na u.s. trzích. U akcií probíhá předobchodní fáze v čase 13:00-14:15 hod., hlavní obchodní fáze 14:30 - 21:00 hod., poobchodní fáze: 21:15 - 23:30 hod. Obchodování s futures začíná a končí o hodinu dříve. Časy jsou CET.

Očekávané události

13:30 Index podnikatelské aktivity pobočky FEDu - New York (březen): odhad 16,35 b., předchozí 15,43 b.

13:30 Ceny dovozu (únor): odhad 0,9 % (m/m) a 6,3 % (y/y), předchozí 1,5 % (m/m) a 5,3 % (y/y)

14:00 Čistý příliv kapitálu (leden): odhad 37,5 mld. USD, předchozí 48,2 mld. USD

14:00 Čistý příliv dlouhodobého kapitálu (leden): odhad 55 mld. USD, předchozí 65,9 mld. USD

15:00 Index nemovitostního trhu NAHB (březen): odhad 17 b., předchozí 16 b.

19:15 Úrokové sazby FEDu (k 15.březnu): odhad 0,25 %, předchozí 0,25 %

Popis trhu

Přestože americké akciové trhy otevřely a následně i zavřely jen mírně v záporu, v průběhu dne se na nich plně projevila dramatická situace v Japonsku a indexy klesaly o více než procento. Největší ztráty si připisovaly společnosti spojené s jadernou energií. V první řadě to jsou těžaři uranu. Dále pak jaderné tituly jako Entergy Corp. (ETR, -5%) nebo General Electric (GE, -3,5%), který navrhnul všechny reaktory v jaderné elektrárně Fukushima v Japonsku. Dalšími ztrátovými tituly byly např. japonské automobilky. Toyota (TM -6%, 80,55 USD) či Honda (HMC -5%, 37,71 USD) nebo třeba provozovatel zábavního parku Walt Disney (DIS, -2,8%), který díky zemětřesení zůstane v Japonsku uzavřen na několik dní. Z toho jak se po celém světě vynořují otázky o bezpečnosti jádra a hledáním bezpečnějších zdrojů energie naopak těžily solární tituly First Solar (FSLR +4,8%, 146 USD) nebo Suntech Power (STP, +4,7%, 8,4 USD).

Podnikové zprávy

IBM (IBM) nad svým konkurentem vítězí především díky úspěšnému spojení softwarových a podpůrných služeb poskytovaných klientům. Výsledkem je zvýšení ziskových marží překonávajících Hewlett-Packard (HPQ) a pokračující pozitivní trend do budoucna. Úspěšnost strategie se odráží i na akciovém trhu, kde IBM během posledního roku posílila o 27 %, zatímco Hewlett-Packard 20 % své hodnoty ztratil. Obě společnosti zároveň rozšiřují své aktivity, ředitel Packardu, Léo Apotheker, dal jasně najevo, že chce zvýšit roli své společnosti v oblasti vývoje softwaru. IBM oproti tomu v posledních letech vynaložila na akvizice 14 mld. USD a vedení společnosti potvrdilo, že má vyhlédnuto několik dalších cílu pro převzetí.

Investiční skupina miliardáře Warrena Buffeta Berkshire Hathaway (BRK.A) dnes oznámila, že koupí výrobce specializované chemie Lubrizol (LZ). Za nákup 100 % podílu v Lubrizolu (včetně 0,7 mld. dluhu) je ochotná zaplatit 9,7 mld. USD, tedy 135 USD za akcii. Jedná se tak o jednu z největších akvizic v historii Berkshire Hathaway. Prémie na cenu za akcii Lubrizolu činí vzhledem k pátečnímu closu 28 %. „Lubrizol je přesně ten typ společnosti, se kterou rádi spolupracujeme - globální vůdce na trhu v několika odvětvích a se schopným CEO v čele." vyjádřil se k akvizici Warren Buffet.