Denní report - pondělí 21.02.2011

21.2.2011 18:30

ČR: Burza odolala poklesu evropských indexů, SRN: DAXu se úvod týdne nevydařil, USA: V zámoří se kvůli svátku neobchodovalo

Pražská burza

Očekávané události

9:00 Podnikatelská důvěra (únor): předchozí 15,6 b.

9:00 Spotřebitelská důvěra (únor): předchozí -9,8 b.

Popis trhu

Pražská burza dnes byla v evropském rudém moři (např. DAX -1,4%) růstovou výjimkou. Index PX posílil +0,44%, když možným zdůvodněním byla předchozí horší výkonnost českého trhu. Zahraniční trhy reagovaly na rostoucí tenze v řadě arabských zemí. Aktivita byla slabší kvůli zavřeným americkým trhům. Na ČEZu se zobchodovalo 274 mil. Kč, titul přitom těžil z rostoucích cen ropy a kurz zůstal nad 825 Kč (+1,1%). Komerční banka se po sériích poklesů dokázala vzpamatovat alespoň na 4200 Kč (+1%). Evropský bankovní sektor přitom hlavně později odpoledne výrazně propadl. Akcie Erste se v Praze po celý den obchodovaly nad kurzem ve Vídni a nikdo nechtěl prodávat (objem pouhých 26 mil. Kč), jako by domácí investoři nevěřili možnému poklesu. Zatímco v Praze Ernste zavírala nad 930 Kč (-0,3%), tak ve Vídni se její kurz následně propadl k 920 Kč... Akcie NWR se příliš neodchýlily od 268 Kč (+0,2%). Telefonica 02 se po slabším otevření na 394 Kč lehce přizvedla na 397 Kč (+0,5%).

Podnikové zprávy

Hospodářské výsledky těžařské společnosti New World Resources za 4Q 2010 budou vyhlášeny dne 24.2.2011 v 8:00. Pozitivní trend zlepšujících se hospodářských výsledků pokračoval zcela jistě také v posledních měsících loňského roku. Výrazné zlepšení hospodaření bude, jak v meziročním, tak i mezikvartálním porovnání. K dobrým hospodářským výsledkům přispějí jak meziročně vyšší ceny koksárenského uhlí a koksu, tak i zvýšené objemy prodeje v závěru roku (4Q bývá nejsilnějším obdobím v roce).

Pro rok 2011 management společnosti plánuje investice do VDSL - do rychlejšího přenosu vysokorychlostního internetového přenosu přes pevnou linku, což je pozitivní a společnost by tak mohla lépe konkurovat nabídkám kabelových společností typu UPC, které se pyšní internetovým připojením s rychlostí až 50 MBit/s nebo 100 Mbit/s. Telefónica O2 předpokládá, že služby ICT pro vládní instituce budou pod tlakem v roce 2011 z důvodu vládních úspor, navíc výnosy společnosti budou poznamenány dalšími regulatorními poklesy terminačních poplatků, které způsobí zhruba 4 % pokles výnosů společnosti. Navíc management společnosti očekává v roce 2011 pokles upraveného provozního zisku OIBDA o 1 - 5 % a investice dosáhnou výše 5,7 mld. Kč. V telekonferenčním hovoru dále zaznělo, že Telefónica O2 disponuje zhruba 13 % podílem klientů v mobilním segmentu, kteří mají smart phony.

Německo

Hlavní zprávy

Index nákupních manažerů (průmysl) v únoru dosáhl 62,6 b. oproti odhadu 60,3 b. a hodnotě 60,5 b. z předchozího období.

Ve službách dosáhl index 59,5 b. oproti odhadu 60,3 b. a hodnotě 60,3 b. z předchozího období.

Index IFO pro podnikatelské klima dosáhl v únoru 111,2 b. oproti odhadu 110,3 b. a hodnotě 110,3 b. z předchozího období.

Index IFO - současné hodnocení dosáhl v únoru 114,7 b. oproti odhadu 113 b. a hodnotě 112,8 b. z předchozího období.

Index IFO - očekávání dosáhl v únoru 107,9 b. oproti odhadu 107,5 b. a hodnotě 107,8 b. z předchozího období.

Německá centrální banka zaujala negativní postoj k tomu, aby měl Evropský záchranný fond a instituce, která jej má od roku 2013 nahradit, Evropský stabilizační mechanismus (ESM), právo nakupovat státní obligace na sekundárním trhu. Záchranný fond určený k nakupování obligací, Fond finanční stability (ESFS), by zmírnil tlak na státy s rozpočtovým deficitem. Podle Bundesbank je však pro zlepšení jejich stavu zapotřebí, aby státy především provedly finanční a strukturální reformy, které by posílily jejich ekonomický růst. ESM by jako hráč na trhu obligací znamenal hrozbu porušení základních principů monetární unie, jako je například fiskální zodpovědnost jednotlivých zemí.

Eurozóna:

Složený index nákupních manažerů dosáhl v únoru 58,4 b. oproti odhadu 56,9 b. a hodnotě 57,0 b z předchozího období.

Index nákupních manažerů v průmyslu dosáhl 59 b. oproti odhadu 57,2 b. a hodnotě 57,3 b. z předchozího období.

Ve službách dosáhl index hodnoty 57,2 b. oproti odhadu 55,9 b. a hodnotě 55,9 b. z předchozího období.

Očekávané události

8:00 GfK průzkum spotřebitelské důvěry (březen): předchozí 5,7 b.

Popis trhu

Německé akcie zahájily nový týden citelným poklesem.Trhy znejistily poté, co se nepokoje během víkendu rozšířily do Libye. Investoři díky obavám z dalšího vývoje na Blízkém a Středním východě vybírají zisky z nedávné rally. Index DAX oslabil o 1,4% na 7 322 bodů. Nejhůře si vede Deutsche bank (DBK -3,2%), BASF (BAS -2,7%) a Lufthansa (LHA -2,6%). Naopak, díky dobrým hospodářským výsledkům výrazně posílil Merck (MRK +4,5%). Prodejní náladě vzdoruje ještě MAN (MAN +0,6%).

Podnikové zprávy

Německá farmaceutická společnost Merck (MRK) reportovala výsledky za poslední kvartál roku 2011. Tržby dosáhly 2,55 mld. EUR a překonaly tak očekávání analytiků ve výši 2,48 mld. EUR. Čistý zisk (po zahrnutí mimořádných položek) však dopadl mnohem hůře, když se meziročně snížil o 18 % na 46,5 mil. EUR (0,22 EUR na akcii) a nedosáhl tak na tržní konsensus, který očekával 60 mil. EUR (0,26 EUR na akcii). Vedení společnosti po zveřejnění výsledků oznámilo, že pro rok 2011 čeká zvýšení operačního zisku o 35 až 45 % a zvýšení tržeb o 13 až 18 %. Dividenda za rok 2010 dosáhne 1,25 EUR na akcii oproti 1 EUR z roku 2009.

Morgan Stanley snížila cílovou cenu pro ThyssenKrupp (TKA) na 33 EUR ze 34 EUR při nezměněném doporučení „equalweight."

USA

Hlavní zprávy

Dnes se v USA kvůli svátku neobchodovalo.

Očekávané události

15:00 S&P/Case-Shiller index cen domů (bez očištění) (prosinec): předchozí 143,85 b.

15:00 S&P/Case-Shiller index cen domů v USA (bez očištění) (4Q): předchozí 135,48 b., -1,51 % (y/y)

16:00 Spotřebitelská důvěra (únor): odhad 65 b., předchozí 60,6 b.

16:00 Index výrobní aktivity pobočky FEDu - Richmond (únor): odhad 18 b., předchozí 18 b.

Miloslav Veselý
Fio banka, a.s.
Prohlášení