Denní report - čtvrtek 03.02.2011

3.2.2011 22:00

ČR: Burza končila druhý den v řadě v červeném, SRN: DAX znovu téměř beze změny , USA: Nevýrazné obchodování na amerických trzích

Pražská burza

Hlavní zprávy

Česká národní banka dle očekávání ponechala úrokové sazby beze změny na hodnotě 0,75%.

Popis trhu

Pražská burza se ve čtvrtek pomalu a nenápadně postupně sesouvala níže a nakonec index PX ztratil -1%, když zavíral na 1233 bodech. Nižší aktivita vypovídala o převážně vyčkávacím postoji investorů. Na akciích ČEZ se zobchodovalo 432 mil. Kč a přes snahu kupců se nakonec nepodařilo udržet metu 820 Kč (-0,7%). Převaha prodejních pokynů se druhým dnem dala pozorovat na NWR (-1,5%). Růsty přerušily akcie Erste, když akcie hned v úvodu propadly pod 900 Kč a musely bojovat o udržení 890 Kč (-1,2%). Komerční banka se i dnes spíše stabilizovala po předchozích poklesech a se snažila dobývat 4250 Kč (-0,5%). Akcie Telefonica 02 po snížené cílové ceně od GS klesly ke 400 Kč hladině (-0,8%). Ještě hůře se nižší cílová cena od GS „podepsala" na CME, jehož akcie znovu zamířily k nedávným minimům pod 320 Kč (-4%). Prodejní tlak byl patrný na akciích Pegas, které propadly k úrovni 435 Kč (-2,2%).

Podnikové zprávy

AAA Auto Group uvedlo, že lednové tržby vzrostly v meziročním porovnání o více než 50 %.Společnost v lednu prodala 3185 automobilů, což představuje lednový rekord.

Goldman Sachs snižuje cílovou cenu CME z 23,9 USD (417 Kč) na 21,6 USD (377 Kč) s ponechaným doporučením „neutral/attractive".

HSBC nově pokrývá Komerční banku, když vydává doporučení „neutral" a cílovou cenu 5000 Kč.

Německo

Hlavní zprávy

Eurozóna:

Maloobchodní tržby v eurozóně poklesly v prosinci meziměsíčně o 0,6 % a meziročně o 0,9 %.

Analytici naopak očekávali růst o 0,5 % m/m a o 0,2 % y/y. Předchozí meziměsíční pokles o 0,8 % byl revidován na -0,3 %. A předchozí meziroční růst o 0,1 % byl revidován na 0,8 %.

Index nákupních manažerů byl ve službách za leden upraven z 55,2 b. na 55,9 b. Složený index nákupních manažerů byl upraven z 56,3 b. na 57 b.

ECB dle očekávání ponechala úrokové sazby nezměněné na hodnotě 1,00 %.

Popis trhu

Německý index DAX se již druhý den udržuje téměř bez pohybu poblíž svých téměř tříletých maxim. Dalšímu růstu pod vlivem relativně dobrých zpráv z ekonomiky brání nervozita spojená s nepokoji v Egyptě a dalších arabských zemích. DAX se krátce před closem pohybuje v okolí 7 180 bodů -0,1%). Daří se bankám (DBK +1,0%), MANu (MAN +1,8%) a K+S (SDF +1,3%). Deutsche Bank těží ze zprávy o růstu jejího zisku z investičního bankovnictví. Výrazněji naopak oslabily akcie Henkelu (HEN3 -0,7%), Metra (MEO -0,7%) a Allianz (ALV -1,0%). První dva tituly doplácí na slabší maloobchodní tržby v eurozóně.

Podnikové zprávy

Společnost Munich Re oznámila pokles zisku ve čtvrtém kvartálu o 38 %. Čistý zisk před minoritami poklesl na 480 mil. EUR oproti 780 mil. EUR v loňském roce. Analytici očekávali 521 mil. EUR. Munich Re přesto přistoupil ke zvýšení dividendy o 50 centů na 6,25 EUR na akcii. Celoroční zisk činil 2,43 mld. EUR, přičemž společnost očekávala 2,4 mld. EUR. Munich Re odhaduje obdobný zisk i do roku 2011.

Německá farmaceutická společnost Merck (MRK) reportovala výsledky ze čtvrtého kvartálu roku 2010. Tržby ve výši 12,09 mld. USD překonaly konsensus 11,52 mld. USD. Čistý zisk byl ovlivněn mimořádnou položkou v podobě odpisů souvisejících s neúspěšným vývojem léku vorapaxar. Po jejím zahrnutí do účetních záznamů, se Merck propadl do čtvrtletní ztráty 531 mil. USD (0,17 USD na akcii). Bez zahrnutí jednorázových položek by se čistý zisk vyšplhal na 2,76 mld. USD (0,88 USD na akcii) a překonal by tak očekávání analytiků ve výši 2,57 mld. USD (0,83 USD na akcii).

USA

Hlavní zprávy

Produktivita mimo zemědělský sektor ve čtvrtém kvartálu podle přeběžných údajů vzrostla o 2,6 % oproti odhadu 2,0 % a hodnotě 2,3 % (revize na 2,4 %) z předchozího období.

Jednotkové pracovní náklady ve stejném období poklesly o - 0,6 % oproti odhadu růstu o 0,2 % a hodnotě -0,1 % z předchozího období.

Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti dosáhly k 29.lednu 415 tis. (pokračující 3925 tis.) oproti odhadu 420 tis. (pokračující 3950 tis.) a hodnotě 454 tis. (revize na 457 tis.) (pokračující 4009 tis.) z předchozího období.

Souhrnný index aktivity ISM (mimo zemědělství) dosáhl v lednu 59,4 b. oproti odhadu 57,1 b. a stejné hodnotě z předchozího období.

Podnikové objednávky v prosinci vzrostly o 0,2 % oproti odhadu -0,5 % a hodnotě 0,7 % (revize na 1,3 %) z předchozího období.

Očekávané události

14:30 Míra nezaměstnanosti (leden): odhad 9,5 %, přechozí 9,4 %

14:30 Zaměstnanost v soukromém sektoru (leden): odhad 140 tis., předchozí 113 tis.

14:30 Zaměstnanost mimo zemědělství (leden): odhad 143 tis., předchozí 103 tis.

14:30 Zaměstnanost v průmyslu (leden): odhad 10 tis., předchozí 10 tis.

14:30 Průměrná hodinová mzda (leden): odhad 0,2 % (m/m) a 1,7 % (y/y), předchozí 0,1 %(m/m) a 1,8 % (y/y)

Popis trhu

Americké akciové trhy zažívaly ve čtvrtek spíše nevýrazné obchodování, kdy se indexy držely v mírných ztrátách a až k závěru obchodování se přehouply do lehkých zisků. Kromě sněhové kalamity v USA se investorům nelíbily ani nepokoje v Egyptě. Zlepšit jejich náladu se nepodařilo číslům z trhu práce, která ukázala na týdenní pokles počtu nových i stávajících uchazečů o zaměstnání. Povzbuzení se nedostavilo ani po lepších číslech ohledně nezemědělské produktivity či vyšších průmyslových objednávkách. Silný dolar nedovoloval růst cenám komodit, na což reagovali poklesem těžaři (XOM -0,56%, APC -3%). Po slabém letošním hospodářském výhledu klesaly akcie Mercku o 2,5% na 32,99 USD. Pod tlakem byla většina sektorů v čele se staviteli domů.

Podnikové zprávy

Společnost Visa oznámila po včerejším uzavření trhu v USA výsledky hospodaření za svůj první fiskální kvartál. Čistý zisk společnosti činil 884 mil. USD, tedy 1,23 USD na akcii typu A, zatímco před rokem byl zisk 763 mil. USD (1,03 USD na akcii). Čisté tržby z provozní činnosti činily 2,2 mld. USD. Analytici očekávali zisk 1,20 USD na akcii a tržby 2,22 mld. USD.

Chemicko-technologická společnost Dow Chemical (DOW) reportovala výsledky za poslední čtvrtletí roku 2010, který překonaly očekávání analytiků. Tržby dosáhly meziročního růstu o téměř 11 % a jejich celková výše činí 13,77 mld. USD, což výrazně překonává tržní odhady, které počítaly pouze s 12,48 mld. USD. Čistý zisk potěšil investory ještě víc, když se meziročně zvýšil o více než 170 % na 623 mil. USD (0,47 USD na akcii) a také výrazně překonal analytický konsensus ve výši 399 mil. USD (0,35 USD na akcii). Na růstu zisků nese hlavní podíl vyšší poptávka a růst cen chemických produktů společnosti.

Americká mediální společnost Viacom (VIA) zveřejnila za první kvartál fiskálního roku 2011 smíšené výsledky. Tržby zklamaly, když s 3,83 mld. USD (meziroční pokles o 6,6 %) zaostaly za očekáváním trhu ve výši 4,08 mld. USD. Čistý zisk si vedl lépe a to přesto, že meziročně poklesl podobně jako tržby. S 610 mil. USD (1,02 USD na akcii) překonal konsensus ve výši 592 mil. USD (0,99 USD na akcii). Na horších tržbách se nejvíce podílel pokles výnosů v oblasti home entertainment, který se snížil o 44 %.

Americký poskytoval platebních karet Mastercard (MA) reportoval výsledky za poslední čtvrtletí roku 2010. Tržby se meziročně zvýšily o téměř 11 % a těsně překonaly konsensus (1,43 mld. USD), když dosáhly 1,44 mld. USD. Růst čistého zisku byl mnohem dynamičtější, když v meziročním srovnání dosáhl růstu 31 % a hodnoty 418 mil. USD (3,18 USD na akcii), zatímco trh očekával pouze 398 mil. USD (3,05 USD na akcii). Na růstu čistého zisku se podílela vyšší poptávka po platebních a kreditních kartách a výrazné snížení efektivní daňové sazby o zhruba 7 %.

Barclays Capital zvyšuje cílovou cenu pro Anadarko Petroleum (APC) na 78 USD ze 75 USD.Investiční doporučení bylo sníženo na „equalweight/neutral" z původního „overweight/ neutral."