Denní report - čtvrtek 27.01.2011

27.1.2011 22:01

ČR: Burza po aukci z červeného do černého, SRN: Německé akcie znovu rostly, USA: Americké akcie končí převážně v zeleném

Pražská burza

Popis trhu

Přesto, že se pražská burza po většinu dne obchodovala v záporném teritoriu, tak po závěrečné aukci uzavřel index PX výše +0,27% na 1248 bodech. Vývoj našeho trhu spíše korespondoval s děním v Polsku (-0,2%) a Maďarsku (stagnace). Evropským indexům se dařilo lépe (DAX +0,5%). Největší objem zaregistroval ČEZ (585 mil. Kč), obchody probíhaly v pásmu 840-845 Kč (-0,4%). Na Komerční bance proteklo 364 mil. Kč a po udržení 4350 Kč se obchody přesunuly na 4380 Kč (+0,25%). Akcie Erste se při klidnějším vývoji nevzdálily od 860 Kč (-0,4%). Na Telefonica 02 proběhlo nejvíce obchodů na 396,5 Kč, přesto se závěrečný kurz po aukci ocitl na 402,9 Kč ( jestli pak to klient s nákupy za závěrečnou cenu vůbec řeší...). Nejlépe si vedly akcie NWR, které navázaly na růsty sektoru v zahraničí a poskočily rovnou nad 295 Kč (+3%). Naopak dopolední prodeje srazily cenu Unipetrolu pod 188 Kč (-2,2%). Ztrátovou šňůru prodloužila společnost CME (-3%). I přes dnešní růst českého trhu, se nemohu zbavit dojmu, že na většině hlavních titulů probíhá distribuce akcií většími investory (rozuměj prodeje).

Podnikové zprávy

Credit Suisse zvyšuje své investiční doporučení pro Erste Bank (BAAERBAG) na „neutrální" z „underperform."

HSBC zvyšuje cílovou cenu pro VIG (BAAVIG) na 47 EUR (1136,7 Kč) ze 46,5 EUR (1124,6 Kč) při nezměněném doporučení „overweight."

Energetická společnost ČEZ oznámila, že díky nedávnému útoku hackerů na registr emisních povolenek přišla o 700 tisíc povolenek v rámci dvou nepovolených transakcí.

Německo

Hlavní zprávy

Předběžný index spotřebitelských cen CPI dosáhl v lednu poklesu -0,5 % (m/m) a 1,9 % (y/y) oproti odhadům -0,3 % (m/m) a 2,0 % (y/y) a hodnotám 1,0 % (m/m) a 1,7 % (y/y) z předchozího období.

Eurozóna:

Indikátor podnikatelského klimatu dosáhl v lednu 1,58 b. oproti odhadu 1,34 b. a hodnotě 1,31 b. z předchozího období (revize na 1,38 b.).

Spotřebitelská důvěra dosáhla v lednu -11,2 b. v souladu s odhadem, hodnota z předchozího období činí -11,4 b.

Ekonomická důvěra dosáhla v lednu 106,5 b. oproti odhadu 106,7 b. a hodnotě 106,2 b. z předchozího období (revize na 106,6 b.).

Očekávané události

Eurozóna:

10:00 Měnová zásoba M3 (prosinec): odhad 1,6 % (3-měsíční průměr), 1,9 % (y/y); předchozí 1,3 % (3-měsíční průměr), 1,9 % (y/y)

Popis trhu

Německé akcie navázaly na včerejší zisky a znovu mírně posílily. Index DAX končí se ziskem 0,4% na 7 156 bodech. Během dne se však vyšplhal až na 7 180 bodů, což je jeho nejvyšší hodnota od května 2008. Nejvíce potěšil své akcionáře Allianz (ALV +3,8%), s odstupem následuje Fresenius (FRE3 +1,4%) a SAP (SAP +1,4%). Naopak, spokojeni určitě nejsou akcionáři Lufthansy (LHA -2,0%), Henkelu (HEN3 -1,5%) a Metra (MEO -1,2%).

Podnikové zprávy

Nomura snížila své investiční doporučení pro Deutsche Boerse (DB1) na „redukovat" z původního „neutrální."

HSBC snížila své doporučení pro Munich Re (MUV2) na „neutral" z „overweight." Zároveň byla snížena i cílová cena a to na 130 EUR z původních 135 EUR.

Eurozóna:

Finský výrobce mobilních telefonů Nokia (BAANOKIA; NOK) svými výsledky ze čtvrtého kvartálu 2010 překonal tržní odhady. Tržby se meziročně zvýšily o 6 % na 12,7 mld. EUR, zatímco tržní konsensus počítal pouze s 12,4 mld. EUR. Čistý zisk ve výši 745 mil. EUR (0,20 EUR na akcii) také překonal analytické odhady ve výši 529 mil. EUR (0,14 EUR na akcii). V meziročním srovnání již tak příznivě nevyznívá, v porovnáním s posledním čtvrtletím roku 2009 se propadl o 16 % z 882 mil. EUR. Tržní podíl meziročně poklesl o 4 % na 31 %. Překonání odhadů, založené na vyšších prodejích produktů z kategorie smartphones, svědčí o tom, že Nokia dokázala určitým způsobem odpovědět na nástup svých hlavních konkurentů Apple (AAPL) a Google (GOOG).

USA

Hlavní zprávy

Ratingová agentura S&P snížila svůj rating pro Japonsko na „AA-" z „AA", výhled „stabilní."

Týdenní počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti dosáhl ke 22.lednu 454 tis. (pokračující 3991 tis.) oproti odhadu 405 tis. (pokračující 3861 tis.) a hodnotě 404 tis. (revize na 403 tis.) (pokračující 3897 tis.) z předchozího období.

Index aktivity chicagského FEDu dosáhl v prosinci 0,03 b. oproti odhadu 0,11 b. a hodnotě -0,46 b. (revize na -0,40 b.) z předchozího období.

Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby v prosinci poklesly o -2,5 % oproti odhadu růstu o 1,5 % a hodnotě -1,3 % z předchozího období.

Rozjednané prodeje domů v prosinci vzrostly o 2 % (m/m) a -3,6 % (y/y) oproti odhadu 1,0 % (m/m) a hodnotám 3,5 % (m/m) (revize na 3,1 %) a -2,4 % (y/y) (revize na -2,8 %) z předchozího období.

Očekávané události

14:30 Index pracovních nákladů (4Q): odhad 0,5 %, předchozí 0,4 %

14:30 Růst HDP (anualizován - 4Q): odhad 3,5 %, předchozí 2,6 %

14:30 Deflátor HDP (4Q): odhad 1,6 %, předchozí 2,1 %

14:30 Osobní spotřeba (4Q): odhad 4 %, předchozí 2,4 %

15:55 Index spotřebitelské důvěry Univerzity Michigan (leden): odhad 73,3 b., předchozí 72,7 b.

Firemní výsledky: Chevron, Ford, Amazon.com, Arch Coal

Popis trhu

Americké akcie končí převážně zelených číslech. DJIA skončil prakticky beze změny , S&P 500 posílil o 0,2%, zatímco kompozitní NASDAQ si připsal 0,5%. Dařilo se zejména internetovému (+1,4%) a polovodičovému (+1,5%) sektoru. Naopak, díky oslabující ropě (-1,9%), klesaly energetické společnosti (-0,5%). Nedařilo se ani developerům (-1,6%). Komodity se vyvíjely smíšeně. Nejhůře skončila již zmiňovaná ropa, oslabilo i zlato (-1,5%), stříbro (-0,6%) a pšenice (-1,2%) s kukuřicí (-1,1%). Opačným směrem vyrazila sója (+1,0%) a měď (+1,5%).

Podnikové zprávy

Americký výrobce leteckých a vojenských technologií Lockheed Martin (LMT) reportoval za poslední čtvrtletí 2010 hospodářské výsledky, které příjemně překvapily investorskou veřejnost. Celkové tržby dosáhly 12,8 mld. USD a překonaly analytické odhady, které počítaly pouze s 12,46 mld. USD. Čistý zisk meziročně vzrostl o více než 5 % (se započtením mimořádných položek dokonce o 19 %) na 936 mil. USD (2,6 USD na akcii) oproti odhadům ve výši 750 mil. USD (2,1 USD na akcii). K dobrým výsledkům společnosti dopomohly příjmy z prodeje divize Enterprise Integration Group a nižší efektivní daňová sazba, který se meziročně snížila o téměř 7 %.

Americká kosmetická společnost The Procter & Gamble (PG) reportovala smíšené výsledky za druhý fiskální kvartál roku 2011. Tržby prošly mírným meziročním růstem o 1,5 % na 21,35 mld. USD, přesto se však nedostaly nad tržní konsensus ve výši 21,57 mld. USD. Čistý zisk zaznamenal opačnou dynamiku. Meziročně poklesl o 1 %, ale přesto s 3,39 mld. USD (1,13 USD na akcii) překonal trh, který očekával 3,31 mld. USD (1,1 USD na akcii). Vedení společnosti si udržuje svůj optimismus a v dalším kvartálu očekává růst tržeb o 5 až 7 % (analytici očekávají pouze 4,9 %).

Americký výrobce těžké techniky Caterpillar (CAT) dosáhl v posledním čtvrtletí roku 2010 meziročně výrazně lepších výsledků a překonal veškerá očekávání. Tržby se zvýšily o více než 60 % na 12,8 mld. USD a pohodlně tak překonaly 11,55 mld. USD, které očekávaly analytici. Čistý zisk dosáhl v meziročním srovnání ještě lepších výsledků, když se zvýšil více než třikrát z 264 mil. USD na 968 mil. USD (1,47 USD na akcii) a také s přehledem překonal tržní očekávání ve výši 834 mil. USD (1,28 USD na akcii). Vedení společnosti oznámilo, že v roce 2011 čeká růst zisku na akcii na 6 USD ze 4,15 USD dosažených v roce 2010, analytici očekávají 5,84 USD. Za hospodářskými výsledky stojí oživení světové ekonomiky a větší poptávka především po těžké technice, která se v roce 2010 meziročně zvýšila o 53 % a jen v posledním kvartálu o 88 %.

Americký telekomunikační gigant AT&T (T) reportoval posledním čtvrtletí roku 2010 smíšené výsledky. Tržby mírně zaostaly za očekáváním, když dosáhly 31,36 mld. USD oproti konsensu 31,48 mld. USD. Čistý zisk (před zahrnutím mimořádných položek) se meziročně zvýšil o necelých 9 % na 3,29 mld. USD (0,55 USD na akcii) a překonal tak odhady ve výši 3,22 mld. USD (0,54 USD na akcii). Po zahrnutí mimořádných položek (nákladů souvisejících se zaměstnaneckým penzijním fondem) se však čistý zisk snížil na 1,09 mld. USD (0,18 USD na akcii).

Miloslav Veselý
Fio banka, a.s.
Prohlášení