Denní report - pátek 07.01.2011

7.1.2011 15:34

ČR: Pražská burza klesala, zátěží především akcie Erste Bank, SRN: DAX končí týden v červených číslech, USA: US indexy mírně oslabily

Pražská burza

Hlavní zprávy

Promyslová výroba v České republice se v listopadu meziročně zvýšila o 15,9 %, zatímco analytici očekávali růst pouze o 12,0 % a v předešlém měsíci rostla o 6,9 %. Stavební výroba poklesla o 0,1 % po předchozím poklesu o 1,4 %.

Na prosincovém měnovém zasedání bankovní rady potřetí hlasovala pro zvýšení hlavní úrokové sazby pouze vrchní ředitelka Eva Zamrazilová. 22. prosince rozhodla bankovní rada, že dvoutýdenní repo sazba se nezmění z květnové hodnoty 0,75 %.

Devizové rezervy ČNB vzrostly v prosinci na 42,3 mld. USD z předchozích 41,5 mld. USD (41,4 mld. USD po revizi).

Očekávané události

9:00 Index spotřebitelských cen CPI (prosinec): odhad 0,4 % (m/m) a 2,2 % (y/y); předchozí 0,2 % (m/m) a 2,0 %(y/y)

9:00 Míra nezaměstnanosti (prosinec): odhad 9,1 %, předchozí 8,6 %

Popis trhu

Pražská burza dnes od openu oslabovala a index PX zakončil níže o -0,78% na 1243 bodech.

Tak jako na západoevropských trzích byl v čele ztrát finanční sektor, když se opět vyhrocují dluhové problémy některých evropských zemí. Erste Bank oslabila o -2,3% na 859 Kč a byla druhým nejobchodovanějším titulem na pražské burze (330 mil Kč), nejlikvidnější byl Čez s 860 mil. Kč. Komerční banka klesala o -1,47% s závěrečným kurzem 4345 Kč. Akcie CME se po slabším openu na primárním trhu v USA dostaly pod tlak a odepsaly -1,76% (389 Kč). Negativní náladě na trhu odolával ČEZ (839 Kč +0,36%) poté, co cena el. energie dnes v SRN stoupla o další 1%. Proti celkovému sentimentu se vydaly akcie Telefonicy a posílily na 389 Kč (+1,17%).

Podnikové zprávy

Výrobci cigaret obdrželi snížené doporučení od Citigroup z „koupit" na „držet". Mezi hodnocenými společnostmi byl kromě společností British American Tobacco a Imperial Tobacco také Philip Morris.

Erste Bank zvýšila cílovou cenu pro Philip Morris (BAATABAK) na 9600 Kč z 8600 Kč. Investiční doporučení bylo zvýšeno z „prodat" na „redukovat."

Německo

Hlavní zprávy

Běžný účet Německa dosáhl v listopadu 12,0 mld. EUR, přičemž analytici očekávali 15,5 mld. EUR. Běžný účet v předchozím období byl revidován z 11,7 mld. EUR na 12,1 mld. EUR.

Maloobchodní tržby v Německu v listopadu meziměsíčně poklesly o 2,4 % při očekávaném růstu o 1,0 %. Meziročně vzrostly pouze o 2,0 %, když se očekával růst o 3,0 %. Předchozí růst o 2,3 % m/m byl revidován na 0,1 % a pokles o 0,7 % y/y byl revidován na -0,2 %.

Německá obchodní bilance skončila v listopadu na 12,9 mld. EUR, když se očekával přebytek 15,0 mld. EUR a v předchozím období činil přebytek 14,2 mld. EUR. Vývoz v listopadu vzrostl o 0,5 % při očekávaném růstu o 1,0 %. Dovoz se zvýšil o 4,1 % oproti očekávanému růstu o 1,6 %. Předchozí pokles vývozu o 1,1 % byl revidován na -1,3 % a předchozí růst dovozu byl revidován z 0,3 % na 0,1 %.

Průmyslová produkce v Německu v listopadu meziměsíčně poklesla o 0,7 % při očekávaném poklesu o 0,1 %. Meziročně produkce vzrostla o 11,1 %, když analytici očekávali růst o 10,9 %. Předchozí meziměsíční růst o 2,9 % byl revidován na 3,0 % a meziroční růst o 11,7 % byl revidován na 12,4 %.

Eurozóna:

Míra nezaměstnanosti v eurozóně v listopadu podle očekávání stagnovala na předchozích 10,1 %.

HDP v eurozóně ve třetím kvartálu mezičtvrtletně rostl o 0,3 % oproti předchozím 0,4 %.Meziročně tento ukazatel vzrostl o 1,9 %. Spotřeba domácností ve třetím čtvrtletí nakonec vzrostla pouze o 0,1 % oproti předchozím 0,3 %. Vládní výdaje rostly podle očekávání o 0,4 % a tvorba hrubého fixního kapitálu místo očekávané stagnace poklesla o 0,3 %.

Popis trhu

Německý index DAX během poslední seance tohoto týdne kolísal v úzkém pásmu mezi 6 950 a 7 010 body. Nakonec však převážili prodejci a index tak se ztrátou 0,5% uzavírá na 6 950 bodech. Za celý týden si odepsal 0,3%. Nedařilo se Deutsche Bank (DBK -1,8%), BASF (BAS -1,3%) a Metru (MEO -1,6%). Naopak, nejvíce své akcionáře potěšil Volkswagen (VOW3 +2,4%) spolu s Fresenius (FRE3 +2,2%). Trojici titulů, které dokázaly výrazněji posílit doplňuje Deutsche Telekom (DTE +0,8%).

Podnikové zprávy

Divize luxusních vozů Audi, spadající pod automobilový koncern Volkswagen (VOW3), zaznamenala v roce 2010 historicky rekordní prodej svých vozů. Počet prodaných automobilů meziročně vzrostl o 15 % na 1,09 milionu. Nejlépe se německé značce dařilo v Číně, kde prodej vzrostl o celých 43 % a také v USA, kde nárůst činil 23 %. Vedení společnosti věří, že rostoucí čínský trh společnosti v tomto roce pomůže k dosažení dalšího prodejního rekordu.Audi má za cíl do roku 2015 sesadit BMW (BMW) z pozice největšího výrobce luxusních vozů. Během této doby má v plánu po celém světě (s výjimkou Číny) realizaci investic v celkové hodnotě 11,6 mld. EUR.

Technologický gigant Siemens (SIE) se dočkal vyšších cílových cen. JPMorgan ji zvýšila na 112 EUR ze 104 EUR při nezměněném doporučení „overweight." Sanford C. Bernstein & Co ji zvýšila na 86 EUR z 81 EUR při doporučení „market perform."

USA

Hlavní zprávy

Nezaměstnanost dosáhla v prosinci 9,4 % oproti odhadu 9,7 % a hodnotě 9,8 % z předchozího období.

Počet pracovních míst mimo zemědělství se zvýšil o 103 tis. oproti odhadu 150 tis. a hodnotě 39 tis. (revize na 71 tis.) z předchozího období.

Počet pracovních míst v průmyslu se zvýšil o 10 tis. oproti odhadu 5 tis. a hodnotě -13 tis. (revize na -5 tis.) z předchozího období.

Počet pracovních míst v soukromém sektoru se zvýšil o 113 tis. oproti odhadu 178 tis. a hodnotě 50 tis. (revize na 79 tis.) z předchozího období.

Popis trhu

Zatímco americký dolar posiluje americké indexy dnes po slabších datech z trhu práce strávily obchodní seanci v červených číslech. Nedaří se zejména finančnímu sektoru, pro který jsou přítěží především banky US Bancorp a Wells Fargo, které si dnes museli vyslechnout nepříznivý verdikt soudu ohledně 4 roky starého případu týkajícího se neprávem vypovězených hypoték. Podle soudu zmíněné banky nepředložily dostatečné důkazy, že v době vypovězení hypotéky patřily právě jim. Podle analytiků by se tento případ mohl stát velkým mezníkem, který může strhnout lavinu s dalšími podobnými případy v celých Spojených státech. Celý finanční sektor dnes ztrácí 1 % stejně jako sektor telekomunikací. Nedaří se ani sektoru spotřebního zboží (-0,7 %). Nejlépe jsou na tom energetické společnosti (+0,4 %). Indexy poslední obchodní den tohoto týdne ztrácejí zhruba 0,2 %.

Podnikové zprávy

Stavební společnost KB Home (KBH) reportovala výsledky za čtvrtý kvartál roku 2010. Ty v meziročním srovnání dopadly špatně, přesto však překonaly analytické odhady. Tržby dosáhly 451 mil. USD oproti odhadu 443 mil. USD. Meziročně však nastal pokles o více než 33 % z 675 mil. USD. Čistý zisk si také vedl lépe, než trh očekával, když dosáhl 17,4 mil. USD (0,23 USD na akcii), zatímco analytici očekávali ztrátu více než 13 mil. USD. Podobně jako u tržeb došlo v meziročním srovnání k výraznému propadu, tentokrát dokonce o 82 % z více než 100 mil. USD (1,31 USD na akcii).

Miloslav Veselý
Fio banka, a.s.
Prohlášení