Denní report - středa 22.12.2010

22.12.2010 22:07

ČR: Vánoční rallye na burze, v hledáčku byli letošní "miláčci", SRN: DAX znovu bez pohybu, USA: Zámoří s mírným ziskem

Pražská burza

Hlavní zprávy

Repo sazba ČNB se dle očekávání nemění a zůstává na hodnotě 0,75 %.

Popis trhu

Pražská burza ve středu znovu posilovala, když index PX vzrostl +0,8% na 1223 bodů. Po neslaném a nemastném podzimu se v posledních dnech českým akciím daří. Institucionální objednávky přitom cílí na sektory či tituly, kterým se letos dařilo. Můžeme tedy konstatovat, že tzv. „window dressing" je v plném proudu. Na konci roku přece musí ukázat portfolia plná letošních vítězů. Ačkoliv banky v západní Evropě dnes oslabovaly, tak Erste (+1,25%) či Komerční banka (+1%) posilovaly. Ještě lepšího výsledku dnes docílila společnost NWR, jejíž akcie poskočily k 270 Kč (+2,5%). Na trhu se přitom objevila dvě investiční doporučení, jedno s cílovou cenou pro NWR na 305 Kč a druhé se suverénně nejvyšším cílem na 390 Kč. Nyní mi dovolte zavzpomínat, byl podzim roku 2007 a jedna nejmenovaná společnost přišla se suverénně nejvyšší cílovou cenou pro Unipetrol. Bylo to jen několik dní předtím (12 dní) než zmíněné akcie dosáhly vrcholu a začaly klesat. Že by nějaké znamení pro začátek ledna 2011? Téměř +2% růst přidaly akcie Fortuny, když většina obchodů proběhla poblíž 104 Kč. Investoři začali bedlivě sledovat jednání Penty (majoritní vlastník Fortuny) o budoucnosti konkurenční Sazky. A zdá se, že duo Vítek +Penta jde za svým cílem... Překvapením může být růst o více než +3% na akciích CME, které se obchodovaly na 386 Kč. Jelikož ČEZ nebyl v posledních týdnech a měsících v oblibě (to nic nehovoří o výhledu pro rok 2011) tak už ani nepřekvapí jeho nepatrný posun na 775 Kč (+0,45%). Nabídková strana převažovala na akciích Telefonica 02 (-0,6%), aneb cyklické tituly porážely defenzivní. Co takhle se však začít připravovat na změnu?

Podnikové zprávy

ING snižuje cílovou cenu pro NWR z 395 Kč na 305 Kč při ponechaném doporučení „kupovat".

Raiffeisenbank zvyšuje cílovou cenu pro NWR z 268 Kč na 391 Kč s doporučením „koupit".

RBS vydalo nové doporučení pro ČEZ, a to „koupit".

Společnost ČEZ uvedla, že se dohodla s EPH na prodeji elektrárny Chvaletice, naopak získá rozvody tepla v Mostě a Litvínově. V rámci dohody by měl ČEZ získat také mělnickou teplárnu Energotrans od Pražské teplárenské a ČEZ by měl prodat svůj 48% podíl v Pražské teplárenské.

Německo

Hlavní zprávy

Index dovozních cen vzrostl v Německu za listopad o 1,2 % m/m oproti očekávanému zvýšení o 0,5 %. Meziročně povyrostl index o 10,0 %, když se očekával růst jen o 9,3 %. V Předchozím období dovozní ceny meziměsíčně poklesly o 0,2 % a meziročně se zvýšily o 9,2 %.

Popis trhu

Německé akcie po včerejším růstu znovu stagnují. Index DAX v závěru seance mírně oslabil a uzavřel na 7 068 bodech (-0,14%). Díky horším výsledkům konkurenčního Nike oslabuje Adidas (ADS -1,6%). Příliš se nedaří ani Heidelberg Zement (HEI -1,7%) a Deutsche Telekomu (DTE -0,7%). V opačném směru vyčnívá Infineon (IFX +1,6%). Po delší době se dařilo energetickým společnostem (EOAN +0,9%, RWE +0,4%). Severním směrem zamířily rovněž akcie výrobce krému Nivea Beiersdorfu (BEI +1,0%).

Podnikové zprávy

DZ Bank zvýšila cílovou cenu pro společnost MAN (MAN) na 85 EUR z 69 EUR při nezměněném doporučení „prodat".

UBS snižuje cílovou cenu pro Beiersdorf z 45 EUR na 41 EUR.

Maďarsko:

Jefferies zahajuje pokrývání společnosti MOL s doporučením „držet".

Dvanáctiměsíční cílová cena je 20 000 HUF.

USA

Hlavní zprávy

Index žádostí o hypotéky MBA vykázal k 17.prosinci pokles o 18,6 % oproti poklesu o 2,3 % z předchozího období.

Osobní spotřeba ve třetím čtvrtletí vzrostla o 2,4 % oproti odhadu 2,9 % a hodnotě 2,8 % z předchozího čtvrtletí.

Hrubý domácí produkt rostl v USA ve třetím čtvrtletí o 2,6 %. Byl tak poupraven z předchozích +2,6 %, analytici však očekávali růst o 2,8 %.

V USA se za listopad prodalo 4,68 mil. (+5,6 %) domů, což sice představuje zlepšení z předchozích 4,43 mil., ale analytici očekávali 4,75 mil.

Index cen domů rostl v říjnu o 0,7 % při odhadovaném poklesu o 0,2 %.

V minulém období byl pokles indexu o 0,7 % revidován na -1,2 %.

Zásoby ropy klesly o 5,333 mil. barelů oproti odhadu poklesu o 3,4 mil. barelů.

Očekávané události

14:30 Osobní příjmy (listopad): odhad 0,2 %, předchozí 0,5 %

14:30 Osobní výdaje (listopad): odhad 0,5 %, předchozí 0,4 %

14:30 Týdenní počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti: odhad 420 tis., předchozí 420 tis.

15:55 Index spotřebitelské důvěry University of Michigan (prosinec): odhad 74,5 b., předchozí 74,2 b.

16:00 Prodej nových domů (listopad): odhad 300 tis., předchozí 283 tis.

Popis trhu

Zámořské akcie končí s mírným ziskem. Hlavní indexy posilují o 0,1 až 0,3%. Nejlépe si vedou banky (+1,5%) a developeři, nedaří se polovodičovému sektoru (-0,2%). Nejnižší zásoby ropy od letošního února pomohly ropě zpět nad 90 USD (+0,8%). Kromě ropy se dařilo i pšenici (+2,4%) nebo kukuřici (+1,1%), zatímco zlato (-0,2%) a stříbro (-0,3%) mírně oslabují.

Podnikové zprávy

Softwarový kolos Microsoft v lednu údajně odhalí verzi operačního systému Windows, jež bude doplňovat čip navržený společností ARM Holdings. Microsoft se dosud zaměřoval na čipy x86 poskytované společnostmi Intel a Advanced Micro Devices. Čipy ARM spotřebovávají méně energie než x86, a proto jsou běžně užívány u smartphonů a tabletů.

Americký výrobce nákladních automobilů a motorů Navistar International Corp. (NAV) reportoval výsledky za čtvrtý kvartál roku 2010. Tržby příjemně překvapily, když s 3,37 mld. USD překonaly tržní konsensus ve výši 3,25 mld. USD. V meziročním srovnání došlo k růstu o více než 2,5 % z 3,285 mld. USD. Čistý zisk dopadl hůře a s 39 mil. USD (0,54 USD na akcii) nepřekonal očekávání trhu. Analytici očekávali 45 mil. USD (0,62 USD na akcii). Meziroční srovnání vykazuje výrazné zhoršení, zisk poklesl o více než 50 % z 86 mil. USD (1,19 USD za akcii) ze stejného období v minulém roce.

Americký provozovatel drogerií a lékáren Walgreen Co. (WAG) dnes reportoval pozitivní výsledky za první fiskální kvartál roku 2011. Tržby ve výši 17,34 mld. USD překonaly očekávání trhu ve výši 17,32 mld. USD. Meziroční růst činil 6 % z 16,36 mld. USD. Čistý zisk taktéž příjemně překvapil, když s 580 mil. USD (0,64 USD na akcii) překonal konsensus 512 mil. USD (0,54 USD na akcii). V meziročním vyjádření zaznamenal čistý zisk nárůst více než 18 % ze 489 mil. USD. Na pozitivních hospodářských výsledcích se dle vyjádření CEO Grega Wassona podílela úspěšná marketingová strategie a důsledná kontrola nákladů.

Americká technologická společnost Dover Corp. (DOV) dnes zveřejnila informace o uzavření dohody se společností NXP Semiconductors N.V. (NXPI), od které odkoupí její divizi Sound Solutions se sídlem ve Vídni. Hodnota transakce činí 855 mil. USD. Sound Solutions je jeden z vedoucích světových výrobců mikrofonů a přijímačů do mobilních telefonů. Silnou pozici zastává i na trhu spotřební elektroniky. Za rok 2010 očekává příjmy 330 mil. USD. Dover očekává na silný růst poptávky na trhu mobilních telefonů a zmíněná akvizice, která z jeho divize Knowles Electronics udělá hlavního producenta v oblasti audio zařízení na trhu mobilních telefonů, mu má pomoci tento růst odpovídajícím způsobem využít.

Miloslav Veselý
Dozor nad Fio banka, a.s. vykonává Česká národní banka.
Prohlášení