Denní report - úterý 30.11.2010

30.11.2010 16:48

ČR: Maginotova linie na PX, ČEZ a TO2 do každé české rodiny? SRN: Německé akcie bez výrazné změny USA: Americké akcie klesly

Pražská burza

Hlavní zprávy

Ratingová agentura Moody's dnes změnila svůj výhled pro české bankovnictví na „stabilní" z „negativní." Hlavním důvodem je pozitivní vývoj české ekonomiky a odolnost bankovního sektoru v období finanční a hospodářské krize a udržení jeho ziskovosti.

Peněžní zásoba M2 dosáhla v říjnu meziročního růstu 4,4 % oproti růstu 4,7 % z předchozího období.

Popis trhu

Zatímco včera se českým akciím dařilo v porovnání se zahraničím lépe, úterní obchodování přineslo na pražskou burzu výraznější pokles. Index PX ztratil -1% na 1107 bodů a zaostal za okolními trhy (DAX -0,10%, WIG +0,2%). I přes současný pokles se však podle mého názoru české tituly jeví na aktuálních hodnotách jako velmi solidní a defenzivní investice. Index PX je na dohled „maginotově linii" +/- 1100 bodů, která se v minulosti už několikrát ukázala jako solidní podpora. Navíc hlavní tituly jako ČEZ (752 Kč, -1,4%), Telefonica 02 (370Kč, -0,12%) nabízejí nadprůměrný dividendový výnos, silné a stabilní hospodářské výsledky. Bude snad jejich ziskovost zasažena problémy v Irsku či jinde? Vlastní snad tyto firmy státní dluhopisy ohrožených zemí PIGS? Proto při pohledu na výnos termínovaných vkladů navrhuji akcie ČEZ a TO2 do každé české rodiny. Navíc absence penzijní reformy a nedostatek českého kapitálu na pražské burze přinesl zajímavé ceny akcií, tak proč toho nevyužít? Pro otrlejší investory lze nabídnout české uhlí v podání NWR (+0,24%, 206,5 Kč). V úterý bylo velmi živo na akciích CME, které při rekordním objemu 1 mld. Kč opouštěly index MSCI. Oproti některým předpokladům však byla již tato informace v cenách akcií zahrnuta. Přes počáteční slabost na 341 Kč se akcie CME nakonec zvedly na 360 Kč (+2,6%). Bankovní akcie ztrácely v souladu s evropským sektorem, když Erste bojovala o udržení 750Kč (-1,4%) a Komerční banka neudržela hladinu 4100 Kč (-1%).

Podnikové zprávy

Důlní společnost NWR (BAANWR) dnes zveřejnila zprávu, že její nabídka na převzetí polského dolu Bogdanka byla neúspěšná z důvodu nesplnění podmínky získání minimálně 75 % akcií.

Německo

Hlavní zprávy

Změna nezaměstnanosti dosáhla v listopadu poklesu o 9 tis. oproti odhadu poklesu o 20 tis. a poklesu o 3 tis. z předchozího období.

Míra nezaměstnanosti (sezónně očištěná) dosáhla v listopadu 7,5 % v souladu s odhadem 7,5 % a hodnotou 7,5 % z předchozího období.

Popis trhu

Německý index DAX se po celý den udržoval mezi 6 660 a 6 760 body. Krátce před uzavřením trhu se pohybuje v okolí 6 700 bodů (+0,0%). Nejhůře si vedou akcie Deutsche Post (DPW -2,5%), díky pokračující krizi vládních financí některých členů eurozóny je pod tlakem finanční sektor (MUV2 -2,1%, CBK -1,6%, ALV -1,2%, DB1 -1,5%, DBK -1,1%). Opačným směrem zamířily akcie K+S (SDF +1,9%), BASF (BAS +2,2%) a Henkelu (HEN3 +0,9%).

Podnikové zprávy

Největší výrobce oceli v Německu, společnost ThyssenKrupp, se dostala v tomto fiskálním roce zpět do zisku. Důvodem byla rostoucí poptávka na trhu a snížení výdajů společnosti. Zveřejněný zisk činí 824 mil. EUR, oproti čisté ztrátě 1,86 mld. EUR v loňském roce a ThyssenKrupp tak příjemně překvapila, když předčila očekávaný zisk 752.4 mil. EUR.

Societe Generale zvýšuje cílovou cenu pro ThyssenKrupp (TKA) na 35 EUR z 30 EUR při nezměněném doporučení „koupit."

V roce 2011 zvýší RWE cenu elektřiny v domácnostech o 2,3 %. Růst ceny má původ v růstu ceny ropy na světových trzích a současném oslabování koruny. Cena za distribuci se an druhou stranu mírně sníží o 0,4 %.

Eurozóna

Hlavní zprávy

Index spotřebitelských cen CPI v listopadu v meziročním vyjádření vzrostl o 1,9 % v souladu s odhadem 1,9 % a hodnotou 1,9 % z předchozího období.

Míra nezaměstnanosti dosáhla v říjnu 10,1 % v souladu s odhadem 10,1 % a hodnotou 10,1 % z předchozího období (revidováno na 10 %).

Pokud by se investoři nadále obávali o solventnost Španělska, musela by EU přistoupit k záchraně i této země. Očekávané náklady na záchranu Španělska zahrnují jednak náklady refinancování splatných státních dluhopisů Španělska, odhadované schodky státních rozpočtů a jednorázové finanční náklady španělského bankovního sektoru.

USA

Hlavní zprávy

CaseShiller index cen domů se v US za září dostal na hodnotu 147,44 předchozí 148,59 b. (148,55 po revizi)

Chicagský index nákupních manažerů překonal za listopad hodnotou 62,5 b. odhad 59,9 b. a vyrostl tak i oproti předchozímu výsledku 60,6 b.

Spotřebitelská důvěra hodnotou 54,1 b. překonala za listopad odhad 53,0 b., jde o pozitivní změnu i oproti předchozí hodnotě 50,2 b.(49,9 b. po revizi)

Popis trhu

Americké akcie dnes oslabily měřeno indexem DJIA o -0,45% na 11006 bodů, když na openu byl pokles až -1% kvůli pokračující dluhové krizi v eurozóně. K částečnému snížení ztrát však nejprve pomohla lepší makrodata v 16 hodin a to index spotřebitelské důvěry a index nákupních manažéru. Příznivě bylo rovněž přijato vyjádření prezidenta Obamy, který je připraven najít kompromis s republikány ohledně nastavení daní Hůře dnes dopadl technologický Nasdaq, který ztratil -1% v čele s akciemi Google. Ty oslabily o -4% poté, co společnost je vyšetřovaná evropským antimonopolním úřadem pro porušování pravidel hospodářské soutěže

Podnikové zprávy

Technologická společnost ABB (ABB) dnes zveřejnila nabídku na koupi amerického výrobce motorů Baldor Electric (BEZ) v celkové výši 4,2 mld. USD. Nabídnutá cena za akcii činí 63,50 USD, což představuje prémii 41 % oproti včerejší uzavírací ceně akcií Baldor, která se pohybovala na úrovni 45,11 USD. ABB chce koupí získat lepší přístup na americký trh s energeticky úspornými motory.

Společnost Merck, obr poli na farmaceutického průmyslu, jmenovala do svého vedení nového lídra. Od prvního ledna 2011 bude pozici Chief Executive Officer zastávat Kenneth C. Frazier, který v ní nahradí dosavadního CEO, Richarda T. Clarka.

Největší prodejce knih na světě, Barnes & Noble Co., uveřejnil výsledky za druhý fiskální kvartál.Čistá ztráta dosáhla hodmoty 12,57 mil. USD (22 centů ztráta na akcii), což je zlepšení oproti stejnému kva

Americká průmyslová společnost Actuant Corp. Kupuje nizozemský Mastervolt ve snaze dostat se na trh obnovitelných energií. Mastervolt produkuje elektroniky pro solární zařízení, mořská a i pro speciální vozidla. Akvizice by měla mít hodnotu 150 mil. USD.rtálu předešlého roku a čisté ztrátě 23,96 mil. USD (43 centů ztráta na akcii).

Miroslav Šulc
Dozor nad Fio banka, a.s. vykonává Česká národní banka.
Prohlášení