Denní report - čtvrtek 04.11.2010

4.11.2010 16:29

ČR: FED naděloval, ze sentimentu těžila také Praha, SRN: Německé akcie posílily, USA: US Indexy po pohybu na openu stagnují

Pražská burza

Hlavní zprávy

ČNB po dnešním jednání nepřistoupila ke změně úrokových sazeb, které dle očekávání zůstaly na hodnotě 0,75 %.

ČNB uveřejnila makroekonomický výhled na roky 2011 a 2012. Růst HDP (y/y) se očekává na 1,2 % na rok 2011 a 2,5 % na rok 2012. Průměrný tříměsíční PRIBOR 1,3 % na rok 2011 a 1,8 % na rok 2012. Spotřebitelská inflace se očekává 2 % pro čtvrtý kvartál 2011 a 1,9 % pro první kvartál 2012. Průměrný kurz CZK/EUR 24,3 pro rok 2011 a 23,8 pro rok 2012.

Očekávané události

10:00 ČNB - údaje o devizových rezervách a jejich saldo za září: dev. rez. předchozí 43,8 mld. USD

Popis trhu

Zatímco včera si český trh vedl lépe oproti zahraničním indexům, tak dnes pro změnu zaostával (např. DAX +1,9%). Americký Fed ve středu „nadělil" trhům co potřebovaly a v co doufaly. Kvantitativní uvolňování, jehož hlavním cílem je zvedat ceny aktiv výše než by jinak byly (představitelé Fedu se tím nijak netají), je posledním nástrojem americké centrální banky jak rozhýbat ekonomiku. Efekt bohatství skrze růst cen aktiv na finančních trzích je pokus o nalezení perpetum mobile nebo zadělávání si velkých potíží do budoucna? Jak odpoví reálná ekonomika na dramatický růst cen některých komodit? Jak dlouho mohou růst ceny finančních aktiv proti strádající reálné ekonomice? Na to vše nám dají odpověď příští týdny a měsíce. Největší likviditu a nadprůměrný objem dnes v Praze nabídla Komerční banka. Kurz KB posílil na 4160 Kč (+1,6%) při 778 mil. Kč. ČEZ se ani při stávajícím sentimentu na trhu nedokázal dostat nad 780 Kč, jeho objem byl slušných 618 mil. Kč. Na třetím nejlikvidnějším titulu Telefonice 02 (186 mil. Kč) se pro změnu vybíraly zisky, když její kurz propadl zpět pod 400 Kč (-2%). Dařilo se NWR, jehož akcie atakovaly 220 Kč (+1,6%). Akcie Erste se obchodovaly na 820 Kč (+1%).

Podnikové zprávy

Těžební společnost NWR (BAANWR) dnes vydala prohlášení o své nabídce na převzetí polského dolu Bogdanka. Původní podaná nabídka ve výši 100,75 zlotého za akcii zřejmě nebude navýšena, ovšem objem poptávaných akcií (75 %) se může snížit. NWR zároveň dala najevo zájem o převzetí jiné důlní společnosti z Polska, JSW.

KBC Securities zvýšila cílovou cenu pro Orco (BAAORCO) ze 139 Kč na 193 Kč, při nezměněném doporučení „držet." Akcie společnosti dnes připisují 0,43 % na 187,20 Kč.

Německo

Hlavní zprávy

Evropská centrální banka nemění svou politiku a nechává hlavní úrokovou sazbu na úrovni 1 %.

Index výrobních cen PPI v průmyslu za září dosáhl 0,3 %, oproti odhadu 0,3 %. V předchozím období index dosáhl hodnoty 0,1 %.

V ročním období dosáhl index PPI 4,2 %, oproti odhadu 4,2 %. V předchozím roce index dosáhl hodnoty 3,6 %.

Index nákupních manažerů PMI ve službách za říjen v eurozóně dosáhl 53,3 b., oproti odhadu 53,2 b. V předchozím období index dosáhl hodnoty 53,2 b.

Očekávané události

11:00 Maloobchodní tržby (září m/m) odhad 0,1 %; předchozí -0,4 % (po revizi -0,2 %)

Popis trhu

Německé akcie se svezly na vlně dobré nálady, která na světových trzích vládne po včerejším oznámení amerického FEDu, že zahajuje druhou vlnu kvantitativního uvolňování. Index DAX se krátce před koncem obchodování pohybuje v okolí 6 730 bodů (+1,7%). Suverénně největší zisky si po zveřejnění hospodářských výsledků připsal Heidelberg Zement (HEI +8,4%). Daří se také BASF (BAS +3,9%) a výrobcům luxusních vozů (BMW +4,0%, DAI +3,3%). Pohyby jižním směrem jsou také výrazné: nejvíce díky slabšímu výhledu na příští rok ztrácí Adidas (ADS -3,0%), podobně si vede Fresenius Medical (FME -2,7%), který oslabuje díky sníženému doporučení od CA Cheuvreux a Deutsche Telekomem (DTE -2,3%). Posledně jmenovaný titul rovněž reaguje na hospodářské výsledky.

Podnikové zprávy

Německá cementárenská společnost Heidelberg Zement (HEI) ve třetím čtvrtletí překonala očekávání analytiků, když dosáhla tržeb ve výši 3,4 mld. EUR oproti konsensu 3,34 mld. EUR. Podobných výsledků dosáhla i v čistém zisku, který činil 322 mil. EUR (1,72 EUR na akcii) oproti konsensu 258 mil. EUR (1,61 EUR na akcii). Na pozitivních hospodářských výsledcích se podílel vyšší prodej cementových a betonových produktů v důsledku hospodářského oživení.

Německá telekomunikační společnost Deutsche Telekom (DTE; BAADETEL) ve třetím kvartálu dosáhla tržeb ve výši 15,6 mld. EUR oproti konsensu 15,5 mld. EUR. Čistý zisk dosáhl 1,04 mld. EUR (0,23 EUR na akcii) oproti konsensu 948,5 mil. EUR (0,216 EUR na akcii). Na vyšších výnosech se podílí především vyšší poptávka po datových službách.

Německá společnost Adidas (ADS) ve třetím čtvrtletí překonala odhady analytiků, když dosáhla tržeb ve výši 3,47 mld. EUR oproti konsensu 3,26 mld. EUR. Zisk dosáhl 266 mil. EUR (1,27 EUR na akcii) oproti konsensu 256 mil. EUR (1,21 EUR na akcii). Za pozitivními výsledky stojí rostoucí prodej v Číně.

USA

Hlavní zprávy

Ve spojených státech vzrostla produktivita práce o 1,9 % ve třetím kvartálu, oproti střízlivému odhadu 1 %. V předchozím kvartálu přitom předcházel pokles 1,8 %. Jednotkové náklady práce zatím klesly o 0,1 % po růstu 1,3 % v minulém čtvrtletí.

Týdenní počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti v US vzrostl na 457 tis. oproti odhadu 442 tis. a předchozí hodnotě 434 tis. (437 tis. po revizi).

Očekávané události

13:30 Počet pracovních míst a nezaměstnanost (říjen): nez. odhad 9,6 %, předchozí 9,6 %
15:00 Rozjednané prodeje domů (září m/m): odhad 3 %; předchozí 4,3 %

Popis trhu

US indexy dnes otevíraly v pozitivním směru. Růst táhnout komoditní tituly a daří se i bankám. Index SP500 se pohybuval pod hranicí 1220 bodů. Na této úrovni se zdržoval v podstatě od openu, kdy skokově otevřel ze včerejšího close 1197 nad 1210. Trh nyní po pozitivním impluzu ze včerejšího vyjádření FEDu vyčkává v postranním pohybu na zítřejší klíčová data z amerického trhu práce, která budou zveřejněna v 13:30, tedy o 1 hodinu dříve než standardně, kvůli posunu času. Akciové indexy mimo jiné táhly společnosti jako Qualcom (+5,6%) (QCOM), když předpověď zisku a tržbeb překonaly očekávání analytiků. Společnost Time Warner (+4,7%) (TWC) ohlásila buyback akcií a výhled vyššího zisku než se očekávalo. Rostly také akcie společnosti Boeing (+3%) (BA), poté co letadlo A380 konkurenčího výrobce Airbus, bylo nuceno kvůli poruše na jednom motoru nouzově přistát v Singaporu.

Dnešní vývoj byl celkově velmi nezáživný, když se indexy usadily po úvodu na jedné hodnotě, kterou udržely až do závěru obchodování. SP500 index zakončil obchodování na hodnotě (+1,93%) 1220, která je poslední rezistencí, kde by mohl být růst překažen. Další možnosti jsou již pak buď pokračování růst na podstatně vyšší hodnoty, nebo falešný přesah a návrat zpět pod tuto hodnotu. Více o dalším scénáři jistě napoví zítřejší data z trhu práce. DJIA zakončil +1,39% a technologický Nasdaq +1,46%.

Podnikové zprávy

Cablevision Systems Corp. reportuje výsledky za třetí kvartál. Čistý zisk stoupl na 112,1 mil. USD (38 centů na akcii) oproti 98,94 mil. USD (34 centů na akcii) ve stejném období předešlého roku. Tržby se vyšplhaly na 1,807 mld. USD z 1,711 mld. USD v minulém roce. Společnost tak skončila pod odhadem analytiků o zisku 41 centů na akcii. Zisk rostl díky silnému sektoru reklamy a přidružených programů.

Energetická společnost AES Corp (AES) dosáhla ve třetím čtvrtletí tržeb ve výši 4,15 mld. USD, čímž výrazně překonala očekávání analytiků ve výši 3,65 mld. USD. Čistý zisk však v meziročním srovnání výrazně poklesl na 114 mil. USD (0,14 USD na akcii) ze 185 mil. USD (0,28 USD na akcii). Společnost oznámila, že očekává celoroční zisk na akcii v rozmezí 0,90 až 0,95 USD.

Tomáš Rojík, analytik
Dozor nad Fio banka, a.s. vykonává Česká národní banka.
Prohlášení