Denní report - čtvrtek 29.05.2025

29.5.2025 22:16

ČR: Pražská burza prohloubila včerejší pokles, SRN: Frankfurtská burza zavírá dnešní den obchodování s poklesem, USA: Index S&P 500 připisuje 0,4 %

Pražská burza

Očekávané události

09:00 HDP (q-q) (1Q - předběžný): očekávání trhu: 0,5 %, předchozí hodnota: 0,5 %

09:00 HDP (y-y) (1Q - předběžný): očekávání trhu: 2,0 %, předchozí hodnota: 2,0 %

10:00 Měnová zásoba M2 (y-y) (duben): očekávání trhu: --, předchozí hodnota: 4,4 %

Popis trhu

Pražská burza navázala na včerejší pokles a měřeno indexem PX oslabila o -0,37% na 2 158 bodů. Podobně jako ve středu se tak stalo s negativním vývojem na západoevropských trzích. Ztráty registrovaly finanční emise. Erste Bank klesla o -0,14% na 1 765 Kč, Moneta Money Bank ubrala -0,68% na 145 Kč a Komerční banka oslabila o -0,48% na 1 027 Kč. Pojišťovna Vig potom ztratila -1,09% na 1 092 Kč. Čez zakončil slabší o -0,58% na 1 203 Kč. Naopak proti vývoji na trhu se vydaly akcie Colt CZ, když přidaly 2,06% na 743 Kč. Kofola si polepšila o 1,16% na 479 Kč.

Podnikové zprávy

ČEZ: Havlíček z hnutí ANO dal dnes opět najevo preferenci zestátnit ČEZ

Německo

Očekávané události

08:00 Maloobchodní tržby (m-m) (duben): očekávání trhu: 0,2 %, předchozí hodnota: -0,2 %

08:00 Maloobchodní prodeje (bez sezónního očištění) (y-y) (duben): očekávání trhu: -1,8 %, předchozí hodnota: 0,3 %

14:00 CPI (m-m) (květen - předběžný): očekávání trhu: 0,1 %, předchozí hodnota: 0,4 %

14:00 CPI (y-y) (květen - předběžný): očekávání trhu: 2,1 %, předchozí hodnota: 2,1 %

14:00 CPI - harmonizováno dle EU (m-m) (květen - předběžný): očekávání trhu: 0,1 %, předchozí hodnota: 0,5 %

14:00 CPI - harmonizováno dle EU (y-y) (květen - předběžný): očekávání trhu: 2,0 %, předchozí hodnota: 2,2 %

Popis trhu

V závěru dnešní obchodní seance index DAX klesá o 0,44 %. Největší pokles zaznamenaly akcie průmyslového giganta Siemens (-2,3 %), stavební a materiálové firmy Heidelberg Materials (-2,1 %) a internetového prodejce módy Zalando (-2,3 %). Rostly naopak akcie automobilky Porsche (+1,5 %), výrobce spotřebního zboží Henkel AG (+1,3 %) a biotechnologické společnosti Qiagen (+1,1 %).

Celoevropský STOXX Europe 600 taktéž oslabuje o 0,12 %. Oslabují převážně sektory utlit (-0,64 %), komunikačních služeb (-0,56 %) a průmyslu (-0,51 %). Naopak nejvíce posilují nemovitosti (+0,23 %), financí (+0,37 %) a IT (+0,22 %).

Eurozóna

Očekávané události

10:00 Peněžní zásoba M3 (y-y) (duben): očekávání trhu: 3,7 %, předchozí hodnota: 3,6 %

USA

Hlavní zprávy

Změna zásob plynu podle EIA (23. května):
aktuální hodnota: 101 mld. kubických stop
očekávání trhu: 99 mld. kubických stop
předchozí hodnota: 120 mld. kubických stop

Pokračující prodeje domů (m-m) (duben):
aktuální hodnota: -6,3 %
očekávání trhu: -1,0 %
předchozí hodnota: 6,1 % / revize: 5,5 %

Růst HDP (q-q) (anualizováno) (1Q - druhý, předběžný):
aktuální hodnota: -0,2 %
očekávání trhu: -0,3 %
předchozí hodnota: -0,3 %

Osobní spotřeba (1Q - druhý, předběžný):
aktuální hodnota: 1,2 %
očekávání trhu: 1,7 %
předchozí hodnota: 1,8 %

Deflátor HDP (1Q - druhý, předběžný):
aktuální hodnota: 3,7 %
očekávání trhu: 3,7 %
předchozí hodnota: 3,7 %

Změna zásob surové ropy podle EIA (23. května):
aktuální hodnota: -2795 tis.
očekávání trhu: 1000 tis.
předchozí hodnota: 1328 tis.

Očekávané události

14:30 Osobní příjem (duben): očekávání trhu: 0,3 %, předchozí hodnota: 0,5 %

14:30 Osobní výdaje (duben): očekávání trhu: 0,2 %, předchozí hodnota: 0,7 %

14:30 Deflátor výdajů na osobní spotřebu (PCE) (m-m) (duben): očekávání trhu: 0,1 %, předchozí hodnota: 0 %

Popis trhu

Americké indexy měly pozitivní open a ikdyž v průběhu dne optimismus mírně vychládá, tak se široký index S&P 500 stále drží zhruba tři desetiny procenta v plusu. Událostí číslo jedna je soudní pozastavení recipročních cel uvalených administrativou Donalda Trumpa na hlavní obchodní partnery USA. Prezident se proti tomuto rozhodnutí odvolá. Tyto znaky další nejistoty aktuálně přebíjí solidní výsledky hegemona produkce pokročilých grafických procesorů Nvidia (NVDA +3,26 %) ze kterých vyplývá pokračující silná poptávka po jejích pruduktech hojně využívaných v budování AI infrastruktury. Za zmínku stojí obvyklá dávka makrodat v podobě mírně menšího poklesu HDP za 1Q, než se čekalo, kosmeticky vyšších žádostí o podporu v nezaměstnanosti a překvapivě slabších dubnových prodeje domů. 

Vyjma sektoru komunikačních služeb se drží alespoň na zelené nule všechny další segmenty indexu S&P 500. Výnosy vládních bondů po úspěšné aukci pokračují v poklesech a uklidňování. Posiluje cena drahých kovů a naopak klesají energetické komodity v čele s ropou a plynem. 

Při bližším pohledu na jednotlivé akcie jsme zaznamenali již zmíněný silný pozitivní výtlak Nvidie, z jejichž výsledků měla větší část trhu obavy, protože obchodní vztahy napříč světem jsou pod těžkou zkouškou nejen trumpových cel. Možná trošku překvapivě klesají akcie společnosti Salesforce (CRM), která přinesla pěkné výsledky, roste v klíčových ukazatelích a navýšila výhled. Investoři však právě nad příliš optimistickým výhledem zvedají obočí a akcie klesají. Mezi nejslabší tituly dnešního obchodování se zařazuje maloobchodní řetězec Best Buy (BBY), který v podstatě výsledky nezklamal, ale vinou turbulencí v dodavatelských vztazích zatížených cly přistoupil ke snížení výhledu. A to se investorům nelíbí. K podobnému kroku, a to snížení výhledu, se odhodlala technologická společnost HP (HPQ). Odkazuje se na celní nejistotu. Opačné starosti mají akcionáři kosmetické společnosti Estee Lauder (EL), kteří se těší ze zvýšené cílové ceny analytiků z Barclays.

Podnikové zprávy

Best Buy reportoval výsledky za 1Q a snížil z důvodu cel výhled

Nvidia reportovala i přes zákaz dodávek čipů do Číny solidní výsledky

Salesforce navýšila roční výhled, analytici vyzdvihli růst AI produktů a stabilní firemní klientelu

Americký federální soud pozastavil platnost recipročních cel

Jakub Němec
Fio banka, a.s.
Prohlášení