Co dál s trhy aneb je vývoj na Erste mementem?
Co dál s trhy aneb je vývoj na Erste mementem?
Co se to děje lépe řečeno neděje na akciových trzích v posledních dnech? Mizivé objemy (např. na pražské burze se dlouhé minuty nic neděje, ale slabé to je rovněž v zámoří), kurzové posuny jsou minimální, indexy oscilují poblíž důležitých rezistentních úrovní. Investoři ukazují obrovskou nerozhodnost a malé přesvědčení o dalším směru vývoje. Existuje spoustu důvodů pro pokles, dají se najít důvody pro další růst. Z technického pohledu indexy v letošním roce nejprve vystoupaly počátkem ledna na nová roční maxima, poté následoval prudký propad, kdy např. SP500 projel jako nůž máslem jak 20 denní, tak 50 denní klouzavé průměry a zastavil se nedaleko 200 denní MA. Od dna začátkem února jsme svědky růstové korekce kdy indexy vymazaly více jak 50% svého poklesu z lednových maxim a SP 500 se zastavil u důležité úrovně 1121 bodů. Případný „break“ vzhůru by vlil sílu do žil býkům a technicky by stálo v cestě už „jen“ rezistenční území 1130-1150 bodů. Ovšem neschopnost indexů posunout se dále vzhůru nad zmíněné hodnoty může přivodit poměrně rychlý a výrazný propad (opět bude nutné sledovat krátkodobě podpůrné úrovně SP500 lehce nad 1100 body¨). Nerozhodnost a vyčkávání investorů na zmíněné důležité „technické křižovatce“ ještě zvýrazňují nepřesvědčivá makrodata, problémy se státními dluhy mnoha zemí atd. Velmi zarážející jsou nízké objemy při růstech a naopak vyšší objemy při poklesech. Počátkem týdne jsem situaci na trzích popisoval v kontextu důležitosti březnového vývoje (Březen za kamna vlezem...) Větší pravděpodobnost jsem dával dalšímu krátkodobému posílení trhů. Konkrétním doporučením pro český trh byly dlouhé pozice na růst u ČEZu, Erste a Unipetrolu. Akcie ČEZu se posunuly o několik korun výše, ale stále jsou pod silnými rezistencemi (885-889 Kč). Erste od té doby fakticky stagnuje a jako velké varování slouží dnešní pohyb, kdy vůbec nereaguje na zvýšenou cílovou cenu od GS (a to je velmi těžký kalibr v aréně investičních doporučení). Unipetrol se neměl při současné burzovní apatii šanci posunout výše. Pro pokles jsem doporučoval akcie Telefonica 02 a NWR. Prvně zmíněný titul stagnuje pod 450 Kč a NWR k růstu nad 180 Kč pomohlo vyjádření finančního ředitele, který je optimistický ohledně dalšího vývoje cen uhlí. K jeho výrokům zůstávám skeptický, když světové ceny uhlí naopak klesají a česká ekonomika zrovna nevykazuje známky svižného oživení. Dnes budou investoři sledovat důležitá zámořská makrodata týkající se trhu práce. V kontextu celkového vývoje doporučuji krátkodobým investorům realizovat zisky na ČEZu, zavřít pozice na Erste (akcie není schopná reagovat růstem na doporučení od GS a rovněž nepomáhají zprávy ohledně upsání emise řeckých dluhopisů) a Unipetrolu. Vývoj v posledních dnech mě naopak přivábil do tábora medvědů (koneckonců jejich zimní spánek v přírodě končí) a tak pro odvážné doporučuji krátké pozice nadále držet (pochopitelně ošetřeny stop loss pokyny s důrazem na dalším vývoji indexů). Fio, burzovní společnost, a.s., Pavel Hadroušek, makléř Dozor nad Fio, burzovní společností, a.s. vykonává Česká národní banka. https://www.fio.cz/zpravodajstvi_prohlaseni.itml
Nejnovější:
- USA uzavírá v zeleném
- Americké indexy připisují zisky
- Moneta: Goldman Sachs zvyšuje cílovou cenu na 105 Kč se stálým doporučením na stupni „neutral“
- Index DAX v závěru týdne posiloval
- Společnost 3M spolu s výsledky za 2Q oznámila navýšení ročního výhledu
- USA: Index spotřebitelské University of Michigan za červenec na 66,4 bodech při očekávání 66,5 bodů
- Wall Street po otevření roste, Dexcom odepisuje 40 % po snížení výhledu
- Pražská burza v závěru týdne klesala
- Americké futures indikují kladné zahájení obchodování
- USA: Deflátor výdajů na osobní spotřebu v červnu vzrostl o 2,5 % meziročně v souladu s očekáváním