Vydáváme novou analýzu na akcie Erste Group Bank AG s cílovou cenou 2 156 Kč
Investiční doporučení: Vydáváme novou analýzu na akcie Erste Group Bank AG s cílovou cenou 2 156 Kč a doporučením „Držet“.
Za dobu své existence si Erste vydobyla pozici lídra v regionu střední a východní Evropy. Její působení se aktuálně rozkládá mezi 7 trhů (Rakousko, Česká republika, Slovensko, Rumunsko, Maďarsko, Chorvatsko, Srbsko) na kterých má buď vedoucí postavení či patří mezi významné hráče daného trhu. Akvizicí Santander Bank Polska Erste ještě více zpevní své postavení v tomto regionu.
Celkové výnosy by se měly v příštím roce díky akvizici meziročně zvýšit o téměř třetinu a překonat hranici 15 mld. EUR.
Projekce výnosů Erste Group
Čistý zisk Erste by měl s přispěním polské akvizice v roce 2026 překonat hranici 4 mld. EUR a být tedy meziročně o více než čtvrtinu vyšší.
Projekce čistého zisku Erste Group
Na základě našeho valuačního modelu oceňujeme akcie Erste Group k datu 1. 1. 2026 na 2 156 Kč na akcii. Vzhledem k aktuální tržní ceně vydáváme investiční doporučení na stupni “Držet”.
Karel Nedvěd
Fio banka, a.s.
Prohlášení
