Nově doporučujeme akcie společnosti Fortuna držet s cílovou cenou 100,- Kč
Měníme naše doporučení na akcie společnosti Fortuna Entertainment Group N.V. na držet z původního koupit a snižujeme cílovou cenu s 12 měsíčním časovým horizontem na hodnotu 100,- Kč z předešlých 104,- Kč.
V novém ocenění předpokládáme nižší hodnotu očekávaného čistého
zisku společnosti pro roky 2013 a dále díku postupnému poklesu
marže z kurzového sázení, vyšším finančním nákladům a vyššímu
zdanění. Investiční výdaje oproti minulému ocenění poklesly, stejně
jako výše diskontní sazby, což mělo pozitivní vliv na výši vnitřní
hodnoty společnosti. Mírný pokles cílové ceny společnosti Fortuna je
způsoben zejména poklesem očekávaného zisku společnosti pro roky
2013 a dále. V novém ocenění předpokládáme dynamičtější růst
přijatých sázek, který bude tažen zejména internetovým kurzovým
sázením.
Robin Koklar, analytik
Fio banka, a.s.
Prohlášení
