Fio fond domácího trhu - měsíční zpráva

16.4.2025 11:25

Portfolio manažer David Brzek shrnuje vývoj portfolia v měsíčním reportu za březen 2025.

Globální akciové indexy v březnu zaznamenaly ztráty kvůli nejistotě spojené s politikou administrativy Donalda Trumpa. Širší americký index S&P oslabil o 5,8 %. Evropské akcie poklesly relativně méně díky oznámenému masivnímu fiskálnímu stimulu a výdajům na zbrojení v Německu. Panevropský index Stoxx Europe 600 odepsal 4,2 %. Výkonnostní nůžky se po předchozím vývoji ještě více rozevřely z pohledu domácího trhu, když index PX bez ohrožení vytvořil nová historická maxima a připsal si silných 6,62 %. Zhodnocení za 1Q na úrovni 20 % silně kontrastuje se ztrátovým vývojem v USA a mírně růstovou Evropou. 

Pozitivní vývoj domácího trhu pomohl fondu v březnu překonat dva výrazné milníky. K růstu hodnoty majetku s růstem kurzů se přidal pokračující zájem nových investorů a objem spravovaných aktiv překonal poprvé hranici 700 mil. Kč. Z pohledu výkonnosti se hodnota kurzu dostala přes hranici 2 a zhodnocení fondu tak dosáhlo od svého založení již více jak 100 %. V průběhu března kurz posílil o 3,89 % a kurz končil na hodnotě 2,0024. Z celkového pohledu se v kontextu globálního dění udržoval nadále umírněnější přístup, kdy nové prostředky nebyly zcela zainvestovány a míra hotovosti se udržovala na vyšší úrovni.

Z pohledu obchodní aktivity nadále převažovalo pouze mírné navyšování menších pozic primárně z trhu Start. U těchto titulů je snahou při nižší likviditě podporovat poptávku v hloubce trhu na nižších cenách a využívat případných dílčích výkyvů. Zvýšené volatility se využilo k aktivnějšímu obchodování u Erste Group.

Kompletní měsíční zprávu naleznete zde.

Fio investiční společnost, a.s.