NWR plánuje koupit polskou těžební společnost Bogdanka
Společnost New World Resources (NWR) včera oznámila záměr převzít polskou uhelnou společnost Lubelski Wegiel „Bogdanka“. Dobrovolná nabídka na převzetí bude s peněžitým protipněním, a to za cenu 100,75 PLN za akcii. Celková cena při získání 100% podílu by dosáhla 3,427 miliardy PLN (cca. 857 mil. EUR). Nabízená cena poskytuje, vzhledem k tržní ceně ze 4. října (89,9 PLN), 13% prémii.
Vzhledem k tří a šesti měsíčnímu váženému průměru se jedná o prémii ve výši 26% respektive 31%. Tato nabídka bude závazná po dobu 30 dní, a to od 25. října tohoto roku, tato třicetidenní lhůta může být prodloužena až na 120 dní. Uskutečnění převzetí je však podmíněno získáním minimálně 75% podílu z emitovaného základního kapitálu a schválením ze strany polských regulačních úřadů.
Při získání 100% podílu by cena transakce dosáhla hodnoty 3,427 miliardy PLN (cca 857 milionů euro). NWR plánuje použít 300 - 400 milionů euro z vlastních zdrojů a zbylá částka má být získána buď vydáním nových akcií či dlouhodobých dluhových nástrojů další možností je úvěrové financování. Společnost NWR zároveň oznámila, že již uzavřela smlouvu o překlenovacím úvěru s většinovým vlastníkem NWR BXR Mining a společnostmi JP Morgan Securities a Citibank Europe.
Nabízená cena (s prémií 13% k tržní ceně) je vzhledem k hospodaření společnosti Bogdanka přijatelná. Poměr EV/EBITDA dosahuje atraktivní akviziční úrovně 5,41, zatímco průměr sektoru překračuje hodnotu 12. Společnost Lubelski Wegiel „Bogdanka" patří mezi nejziskovější polské uhelné společnosti s nízkým zadlužením. Čistý zisk za rok 2009 dosáhl 191 milionů PLN (nabízená cena je 17ti násobkem čistého zisku) a celkový dluh byl ke konci roku 2009 250 milionů PLN. Peněžní prostředky a peněžní ekvivalenty dosahovaly ke konci roku 2009 hodnoty 681,7 milionů PLN. Pokud dojde k uvedenému převzetí bude společnost NWR (tržní kapitalizace 2,3 mld. EUR) muset buď emisí nových akcií či dluhopisů sehnat minimálně dalších 500 milionů euro.
Josef Novotný, finanční analytik, Fio banka, a.s.
Nejnovější:
- S&P 500 uzavírá na červené nule
- Smíšené obchodování v USA
- Index DAX uzavřel pátek poklesem, růst si připsala německá zbrojovka Rheinmetall
- Pražská burza přerušila růstovou sérii
- Americká burza otevírá v mírně zeleném. Po výsledcích ztrácí DaVita, Palo Alto, či GoDaddy
- USA: Podnikové zásoby v prosinci poklesly o 0,2 % při očekávání poklesu o 0,1 %
- Airbnb reportovalo výsledky za 4Q, pozitivně překvapila očištěná EBITDA marže
- USA: Využití kapacit v lednu na 77,8 % při očekávání 77,7 %
- USA: Průmyslová produkce v lednu meziměsíčně vzrostla o 0,5 % při očekávání růstu o 0,3 %
- Americké futures kontrakty se obchodují v mírném záporu