CoreWeave reportoval za 2Q a zvýšil celoroční výhled, nezpracované zakázky vzrostly na 104 mld. USD

12.8.2026 09:28, CRWV

Pronajímatel výpočetní kapacity CoreWeave zveřejnil výsledky hospodaření za druhý kvartál roku 2026. Tržby se meziročně více než zdvojnásobily a mírně překonaly odhady trhu, nad očekáváním skončila očištěná EBITDA i očištěný provozní zisk, na kterém se projevila rostoucí provozní páka. Nezpracované zakázky vzrostly meziročně o 246 % na 104,2 mld. USD, přičemž toto číslo ještě nezahrnuje více než 25 mld. USD nových čistých zákaznických závazků uzavřených na začátku třetího kvartálu. Společnost zároveň zvýšila celoroční výhled.

Výsledky

Tržby společnosti zaznamenaly meziroční růst o 112 % na 2,58 mld. USD. Společnost růst přisuzuje pokračující silné realizaci a zákaznické poptávce po své AI cloudové platformě.

Vývoj tržeb, zdroj: CoreWeave

Očištěný zisk EBITDA dosáhl 1,51 mld. USD při konsensu 1,43 mld. USD. Očištěná EBITDA marže meziročně poklesla o 3 p. b. na 59 %, přičemž se očekávalo 55,4 %.

Vývoj očištěného zisku EBITDA, zdroj: CoreWeave

Očištěný provozní zisk činil 128 mil. USD při odhadech 66,6 mil. USD. Očištěná provozní marže zaznamenala meziroční pokles o 11 p. b. na 5 %.

Očištěná čistá ztráta dosáhla 567 mil. USD (marže -22 %) oproti ztrátě 130 mil. USD před rokem. Čisté úrokové náklady meziročně vzrostly z 267 mil. na 640 mil. USD.

Nezpracované zakázky (backlog) byly meziročně o 246 % vyšší, když dosáhly 104,2 mld. USD. Společnost růst přisuzuje pokračující diverzifikaci mezi zákazníky. Číslo nezahrnuje více než 25 mld. USD nových čistých zákaznických závazků z počátku třetího kvartálu.

Kapitálové výdaje dosáhly 9,4 mld. USD, za celé první pololetí pak 16,1 mld. USD.

Společnost provozovala na konci kvartálu 51 datových center s výkonem přes 1,5 GW a nasmlouvaným výkonem přibližně 3,7 GW. Od konce kvartálu přibylo dalších zhruba 500 MW, takže k 11. srpnu činil nasmlouvaný výkon zhruba 4,2 GW.

Meziroční vývoj nezpracovaných zakázek, zdroj: CoreWeave

Výhled

Pro třetí kvartál 2026 očekává CoreWeave následující:

• Tržby v rozmezí 3,45 až 3,60 mld. USD.
• Očištěný provozní zisk ve výši 200 až 260 mil. USD.
• Úrokové náklady ve výši 860 až 940 mil. USD.
• Kapitálové výdaje ve výši 11,5 až 13,5 mld. USD.

V celém roce 2026 pak společnost očekává:

• Tržby v rozmezí 12,4 až 13,2 mld. USD. Dříve společnost predikovala 12 až 13 mld. USD.
• Očištěný provozní zisk ve výši 960 až 1 150 mil. USD. V předešlém kvartálu společnost odhadovala 900 až 1 100 mil. USD.
• Kapitálové výdaje ve výši 35 až 39 mld. USD. Dříve projektovala 31 až 35 mld. USD.
• Anualizované běžící tržby (ARR) na konci roku 2026 ve výši 18,5 až 19,5 mld. USD. Dříve 18 až 19 mld. USD.

Komentář CEO

„CoreWeave dosáhl v tomto kvartále důležitého zlomového bodu, protože se náš rozsah začal promítat do rostoucí provozní páky. Zákaznická poptávka zrychluje, adopce mezi firemními zákazníky se rozšiřuje a my nadále prohlubujeme naši technologickou platformu,“ uvedl spoluzakladatel, předseda představenstva a generální ředitel společnosti Michael Intrator. „CoreWeave stojí na přesvědčení, že umělá inteligence je základním stavebním kamenem pro každé odvětví a že k naplnění jejího plného potenciálu je potřeba účelově postavená platforma. Tento kvartál nás v tomto přesvědčení utvrdil.“

Pohled analytiků

Analytici z Bloomberg Intelligence uvedli, že výsledky za 2Q byly lepší, než napovídají tržby, které jsou zhruba v souladu s odhady. Očištěná provozní marže 5 % překonala konsensus 2,9 % díky nižším nákladům, očištěná EBITDA byla nad odhady a hotovostní kapitálové výdaje zůstaly pod očekáváním. Rostoucí backlog podle nich naznačuje, že poptávka po AI zůstává silná.

Analytici z Barclays označili výsledky za zdravé, když nevyřízené smluvní závazky, aktivní i nasmlouvaný výkon a provozní zisk pěkně vzrostly, což podle nich podtrhuje silné momentum společnosti. Dodávají, že po minulém kvartálu se hodně pozornosti soustředilo na provozní páku a zde společnost zaznamenala výrazný skok, přičemž další zlepšení očekávají s tím, jak bude v příštích kvartálech zprovozněna další kapacita.

Analytici z Vital Knowledge označili výsledky za nevýrazné. Backlog tržeb, který bývá nejdůležitější, podle nich mezikvartálně příliš nenarostl a volné hotovostní toky zůstávají hluboko v záporu. Investory ale podle nich může nadchnout více než 25 mld. USD nových zákaznických závazků uzavřených na začátku třetího kvartálu.

Vývoj akcie

Akcie společnosti CoreWeave (CRWV) obchodované na burze NASDAQ v poburzovní fázi obchodování posílily o 15,72 % na 104,52 USD.

Zdroj: CoreWeave, Bloomberg

Michal Bárta, Fio banka, a.s.