Projekce hospodaření Erste Group za 4Q 2025
Erste Group zítra ráno představí výsledky hospodaření za 4Q 2025. V 9:00 by měl následovat konferenční hovor s managementem. Výrazný meziroční růst čistého zisku by měl být tažen růstem čistých úrokových výnosů a poplatků a nižšími náklady na riziko.
| Projekce hospodaření Erste Group za 4Q 2025 | ||||
|---|---|---|---|---|
| v mil. EUR | Odhad Fio | Konsensus 4Q 2025 | 4Q 2024 | |
| Čisté úrokové výnosy | 1 995 | 2 007 | 1 938 | |
| Čisté poplatky a provize | 830 | 831 | 780 | |
| Ostatní provozní výnosy | 150 | 161 | 142 | |
| Provozní výnosy | 2 975 | 2 999 | 2 859 | |
| Provozní náklady | (1 541) | (1 523) | (1 470) | |
| Provozní zisk | 1 434 | 1 476 | 1 390 | |
| Náklady na riziko | (139) | (139) | (186) | |
| Čistý zisk | 781 | 821 | 609 | |
Projektujeme, že čisté úrokové výnosy meziročně vzrostou o 3 % na 1 995 mil. EUR díky vyššímu objemu úvěrového portfolia a nižším nákladům na vklady.
Výnosy z poplatků a provizí by měly dle naší projekce růst o 6 % na 830 mil. EUR, a to především díky růstu v oblasti správy aktiv. Ostatní provozní výnosy by měly růst stejným tempem.
Celkově by provozní výnosy Erste měly vykázat 4% meziroční růst na 2 975 mil. EUR.
Provozní náklady by se měly kvůli vyšším mzdovým a administrativním nákladům meziročně zvýšit o 5 % na 1 541 mil. EUR. Na provozní úrovni tak očekáváme, že Erste dosáhne zisku 1 434 mil. EUR, meziročně + 3 %.
Dále projektujeme meziročně nižší náklady na riziko ve výši 139 mil. EUR.
Na úrovni čistého zisku by tak Erste měla vykázat meziroční růst o více než čtvrtinu na 781 mil. EUR.
Akcie Erste Group (BAAERBAG) se obchodují na pražské burze za 2 520 Kč, na burze RM-SYSTÉM za 2 525 Kč.
Karel Nedvěd, Fio banka, a.s.
Související odkazy
- Erste: Goldman Sachs zvyšuje cílovou cenu ze 150 EUR na 155 EUR s doporučením „Buy“
- Erste: Oddo BHF zvyšuje cílovou cenu akcií na 138,52 EUR při novém doporučení „Outperform“
- Erste: Barclays zvyšuje cílovou cenu na 130 EUR při zachování doporučení „Overweight“
- Erste: JP Morgan zvyšuje cílovou cenu na 130 EUR s ponechaným doporučením „Overweight“
- Erste: Morgan Stanley zvyšuje cílovou cenu na 123 EUR a ponechává doporučení na „Overwt/Attractive“
Nejnovější:
- US indexy se vydávají na jih
- Německé akcie na začátku týdne mírně oslabily
- Pražská burza zakončila v úvodu týdne bez výraznější změny
- Berkshire Hathaway pokračoval v nákupech akcií Alphabetu, Ackman celou pozici prodal
- USA: Index realitního trhu NAHB v srpnu vzrostl na 35 b. při očekávání 33 b.
- Slovensko chce od ČEZu odkoupit podíl ve společnosti JESS
- Index S&P 500 mírně klesá, daří se však technologickým titulům
- Americké futures kontrakty se vyvíjejí smíšeně
- USA: Newyorský výrobní index v srpnu vzrostl na 20,6 b. při očekávání 10 b.
- Vývoj cen komodit: Zemní plyn (-2,89 %), měď (+1,19 %), pšenice (-1,09 %)
