Goldman Sachs zveřejnil výsledky za 3Q a oznámil akvizici investiční společnosti Industry Ventures

14.10.2025 15:54, GS

Americká investiční banka Goldman Sachs dnes před otevřením trhů reportovala výsledky za třetí kvartál roku 2025. Společnost reportovala nad očekáváním na straně výnosů, trh však mírně zklamaly výnosy z divize obchodování s akciemi. Banka oznámila akvizici investiční společnosti Industry Ventures za až 965 mil. USD.

Hospodářské výsledky za 3Q

Čisté výnosy zaznamenaly meziroční růst o 20 % na 15,18 mld. USD.

Čisté úrokový výnosy banky zaznamenaly vysoký meziroční nárůst o 64 % na 3,85 mld. USD (analytici očekávali pouze 2,87 mld. USD).

Výnosy ze segmentu globálního bankovnictví a trhů zaznamenaly meziroční nárůst o 18 % na 10,12 mld. USD. Očekávání analytiků v tomto segmentu bylo pouze 9,46 mld. USD. Výnosy z divize obchodování dluhopisů, měn a komodit (FICC) společnost reportovala ve výši 3,47 mld. USD, což překonalo očekávání analytiků ve výši 3,18 mld. USD. Divize obchodování s akciemi zaznamenala nárůst o 7 % meziročně na 3,74 mld. USD, což nenaplnilo analytické očekávání 3,94 mld. USD. Divize investičního bankovnictví zaznamenala meziroční růst o 42 % na 2,66 mld. USD při konsensu 2,21 mld. USD.

Poradenská oblast zaznamenala meziroční růst výnosů o 60 % na 1,40 mld. USD, když se očekávalo 1,15 mld. USD. Výnosy ze zprostředkování emisí akcií meziročně vzrostly o 21 % na 465 mil. USD. Konsenus trhu zde byl 452,6 mil. USD. Výnosy ze zprostředkování emisí dluhopisů meziročně vzrostly o 30 % na 788 mil. USD při očekávání ve výši 583,7 mil. USD.

Náklady na riziko meziročně klesly o 15 % na 339 mil. USD při konsensu 369,6 mil. USD.

Celkové provozní náklady zaznamenaly meziroční růst o 14 % na 9,45 mld. USD při konsensu 8,89 mld. USD.

Vývoj zisku na akcii společnosti Goldman Sachs

Kapitálová přiměřenost CET1 činila 14,4 % při konsensu 14,1 %.

Anualizovaná rentabilita vlastního kapitálu (ROE) ve výši 14,2 % překonala očekávání 12,8 %.

Objem aktiv pod správou vzrostl o 11 % oproti 3Q 2024 na 3,45 bil. USD při očekávání 3,4 bil. USD.

Rozdělení aktiv pod správou dle regionů a místa, zdroj: Goldman Sachs

Akvizice Industry Ventures

Goldman Sachs oznámil akvizici investiční společnosti Industry Ventures, která spravuje aktiva v hodnotě 7 mld. USD a zaměřuje se především na investice do rizikového kapitálu. Goldman zaplatí až 965 mil. USD, počínaje 665 mil. USD v hotovosti a akciích po dokončení transakce a až 300 mil. USD, rovněž v hotovosti a akciích, na základě výkonnosti Industry Ventures do roku 2030.

Dividenda a zpětný odkup akcií

V průběhu kvartálu banka vrátila svým akcionářům 3,25 mld. USD, a to 2 mld. USD ve formě zpětných odkupů akcií a 1,25 mld. USD ve formě dividend.

Představenstvo deklarovalo kvartální dividendu ve výši 4 USD na akcii.

Komentář CEO

„Výsledky tohoto kvartálu odrážejí sílu naší klientské základny a zaměření na plnění našich strategických priorit ve zlepšeném tržním prostředí. V rámci našeho podnikání se na nás klienti i nadále obracejí se svými nejsložitějšími a nejzávažnějšími záležitostmi. Víme, že se podmínky mohou rychle měnit, a proto se i nadále zaměřujeme na silné řízení rizik. Z dlouhodobého hlediska upřednostňujeme potřebu efektivnějšího fungování, abychom mohli našim klientům plynule poskytovat služby celé firmy s pomocí nových technologií umělé inteligence,“ uvedl generální ředitel David Solomon.

Pohled analytiků

Analytik Keith Horowitz z Citigroup uvedl, že celkově byl kvartál solidní, i když vysoká očekávání před zveřejněním pravděpodobně utlumí dnešní reakci trhu.

Analytik Christopher McGratty z KBW uvedl, že banka celkově solidně překonala očekávání ve výnosech, avšak mírně slabší výsledky z obchodování s akciemi by dnes mohly být v centru pozornosti investorů, zejména po nedávném růstu akcií.

Akcie Goldman Sachs

Zdroj: Goldman Sachs, Bloomberg

Michal Bárta, Fio banka, a.s.